FX.co ★ XAU/USD – Analiză și prognoză a prețului. Aurul rămâne sub 4.500 $

Aurul (XAU/USD) nu a reușit încă să depășească în mod clar nivelul de 4.500 USD și se consolidează sub acesta, deși rămâne aproape de maximul atins joi, cel mai ridicat nivel de la începutul lunii iunie.

Pe fondul incertitudinilor geopolitice, dolarul american s-a stabilizat după ce, în ziua precedentă, a coborât la un minim al ultimelor trei luni, fapt care a determinat marcări de profit pe piața metalelor prețioase. Totuși, randamentele mai scăzute ale titlurilor de Trezorerie americane continuă să afecteze dolarul, contribuind la scăderea U.S. Dollar Index.Minuta FOMC de la ședința din 28–29 iulie a arătat că oficialii Federal Reserve au subliniat necesitatea unei majorări a dobânzii pe termen scurt dacă nu se înregistrează progrese suplimentare în combaterea inflației. Între timp, noile date macroeconomice din SUA au indicat o creștere moderată a prețurilor în iulie, deși inflația rămâne semnificativ peste ținta de 2% a Fed. În plus, investitorii sunt în continuare îngrijorați că majorarea prețurilor la energie, pe fondul crizei din Orientul Mijlociu, ar putea amplifica presiunile inflaționiste. Acest lucru alimentează așteptările privind cel puțin o majorare a dobânzii Fed în 2026. De asemenea, conflictul în desfășurare dintre Statele Unite și Iran întărește dolarul ca activ de refugiu, ceea ce este perceput și ca un factor de presiune asupra aurului.

În declarații recente, președintele Donald Trump a anunțat lansarea „cele mai devastatoare operațiuni economice” împotriva Iranului și a amenințat cu sancțiuni financiare severe orice țară care ajută Teheranul să eludeze sancțiunile sau face afaceri cu acesta. Situația din Strâmtoarea Hormuz rămâne tensionată, ceea ce continuă să susțină dolarul. Cu toate acestea, scăderea randamentelor titlurilor de Trezorerie americane îi împiedică pe susținătorii dolarului („dollar bulls”) să reacționeze agresiv.

Trezoreria SUA a luat măsuri pentru a sprijini piața obligațiunilor, anunțând că își va cel puțin dubla achizițiile de obligațiuni guvernamentale pe termen lung începând din septembrie. Acest lucru a împins randamentul obligațiunilor de Trezorerie pe 30 de ani la cel mai scăzut nivel din iunie 2007. Potrivit TD Securities, „majorarea răscumpărărilor de obligațiuni în cadrul programului de susținere a lichidității” a oferit un impuls pieței metalelor prețioase, readucând în atenție aurul și activele similare.

Astăzi, traderii ar trebui să aștepte publicarea datelor economice din SUA pentru a identifica oportunități de tranzacționare mai bune. Datele de joi includ Philadelphia Fed Manufacturing Index și numărul săptămânal de cereri inițiale de ajutor de șomaj. Aceste informații, împreună cu comentariile membrilor influenți ai FOMC și noile evoluții geopolitice, vor determina direcția dolarului american și a prețului aurului.

Din punct de vedere tehnic, XAU/USD s-a lovit de rezistența de la 4.535 USD și nu a reușit să depășească în mod clar media mobilă simplă (SMA) de 200 de zile. Acest lucru indică faptul că potențialul de creștere pe termen scurt s-ar putea diminua. Cu toate acestea, Relative Strength Index (RSI) este aproape de zona de supracumpărare, în timp ce MACD rămâne în teritoriu pozitiv, ceea ce indică menținerea impulsului ascendent.

În ceea ce privește suportul, cel mai apropiat nivel se află în jurul valorii de 4.450 USD. Pe de altă parte, taurii („bulls”) trebuie să depășească zona 4.530–4.535 USD înainte de a se poziționa pentru o nouă creștere.