FX.co ★ GBP/USD – Analiză Smart Money: Se pregătește lira pentru o inversare?

GBP/USD continuă să crească, lucru pe care îl consider pe deplin justificat. Rapoartele privind economia SUA, piața muncii și inflația au clarificat în mare măsură dezbaterea legată de o posibilă majorare a ratei dobânzii de către FOMC în septembrie. Nonfarm Payrolls au scăzut pentru a patra lună consecutiv și au intrat în teritoriu negativ. Economia americană încetinește, în timp ce inflația se reduce. Situația s-ar putea schimba în funcție de datele pentru august, însă, în prezent, FOMC este mult mai aproape de a adopta o poziție de așteptare decât de a lua decizii de tip hawkish. De asemenea, trebuie luată în calcul și decizia U.S. Treasury de a majora volumul programului de buyback pentru titlurile de stat. Acesta este un semnal clar pentru piață că bugetul este sub presiune și nu mai face față poverii. Sub Donald Trump, datoria publică crește rapid, ceea ce nu sporește încrederea investitorilor și traderilor în titlurile americane sau în dolar.

Au urșii vreo perspectivă în acest moment? Din punctul meu de vedere, nu. În articolele anterioare am subliniat că sweep-ul de lichiditate al maximului din 15 iulie nu a părut convingător, în timp ce bullish imbalance 26 funcționează nu doar ca zonă de interes pentru cumpărători, ci și ca zonă de suport. Un nou semnal de cumpărare s-a format în această săptămână, oferind traderilor posibilitatea de a deschide noi poziții long, care deja arată un profit de aproximativ 100 de puncte. Din 24 iunie, lira a generat trei semnale de cumpărare și a oferit, de asemenea, un avertisment timpuriu privind viitoarea fază de markup (sweep-uri de lichiditate). Între timp, urșii nu au în prezent nici pattern, nici semnal. În acest moment, urșii pot conta doar pe un recul corectiv, care ar putea începe după ce lichiditatea va fi extrasă de la maximul din 1 mai.

După cum am menționat deja, geopolitica nu mai are un impact favorabil asupra dolarului, întrucât negocierile dintre Statele Unite și Iran au ajuns într-un impas total. Oficial, Teheranul negociază doar cu Oman. Rămâne neclar la ce pot duce aceste negocieri în ceea ce privește încheierea conflictului și redeschiderea Strâmtorii Hormuz. Iranul s-ar putea înțelege cu Oman asupra unor condiții privind controlul Strâmtorii Hormuz, dar cum ar rezolva asta conflictul cu Statele Unite și cum ar duce la ridicarea blocadei americane asupra strâmtorii?

Săptămâna aceasta, prețul petrolului a urcat la 95 de dolari pe baril și, în opinia mea, va reveni în curând peste 100 de dolari. Dacă se va întâmpla acest lucru, inflația în Statele Unite sau în Regatul Unit va începe din nou să accelereze. Bank of England este pregătită să înăsprească politica monetară, în timp ce atitudinea Fed ridică semne de întrebare cu privire la disponibilitatea sa de a lua o decizie hawkish. Aceasta este diferența esențială. Lira are un avantaj față de dolar din perspectiva politicii monetare.

Analiza graficului indică un nou impuls ascendent. În prezent, traderii au la dispoziție trei bullish imbalances (25, 26 și 27) unde pot fi luate în calcul poziții long. Desigur, atenția principală ar trebui să se îndrepte către cel mai recent și cel mai apropiat dezechilibru față de prețul actual, 27, format chiar ieri. Un sweep de lichiditate al maximului din 1 mai ar putea declanșa un recul corectiv, iar acest recul ar putea coborî sub imbalance 27. Prin urmare, recomand deschiderea de noi poziții long în imbalance 27 sau imbalance 26 doar după formarea unor semnale confirmate, nu pur și simplu atunci când prețul atinge zona de interes.

Fluxul de știri economice de vineri a sprijinit din nou traderii bullish, însă spre finalul săptămânii aceștia își epuizau clar impulsul. Lira sterlină a crescut cu 360 de puncte în ultimele câteva săptămâni, practic fără întrerupere. Prin urmare, traderii nu au mai avut suficientă forță pentru a continua cumpărările de liră nici măcar după publicarea unor indici de activitate de afaceri relativ solizi pentru sectoarele de servicii și manufacturier din Regatul Unit. Nici nu iau în calcul indicii de activitate de afaceri din SUA, deoarece piața acordă mai multă importanță indicilor ISM.

Fundamental, contextul general rămâne de așa natură încât, pe termen lung, văd puține motive să ne așteptăm la altceva decât la o depreciere a monedei americane. Războiul dintre Iran și Statele Unite nu a schimbat nimic în această privință. Nici perspectiva unor posibile majorări de dobândă ale Fed în 2026 nu a modificat această viziune. Evoluțiile geopolitice au determinat piața să-și amintească, pentru câteva luni, de statutul de activ refugiu al dolarului, însă conflictul a depășit deja faza sa activă. Șansele unei înăspriri a politicii monetare de către FOMC au scăzut semnificativ în ultimele săptămâni, exercitând presiune asupra monedei americane. Astfel, în opinia mea, orice apreciere a dolarului este temporară și determinată de factori pe termen scurt. Nu văd motive pentru un nou impuls descendent puternic.

Calendar economic pentru SUA și Regatul Unit:

Calendarul economic pentru 24 august nu conține evenimente semnificative. Este de așteptat ca fundalul economic să nu influențeze sentimentul pieței luni.

Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru GBP/USD:

Perspectivele pe termen lung pentru liră rămân bullish. După sweep-urile de lichiditate ale celor mai recente două mișcări și formarea unei serii de semnale de cumpărare, taurii își continuă avansul. Încă nu văd o bază pentru un atac bearish, întrucât nu există pattern-uri sau semnale bearish. Taurii au primit un semnal de cumpărare din imbalance 24, care rămâne valabil. Traderii pot deja să ia în calcul marcarea profitului pe baza acestui semnal. Un nou semnal de cumpărare s-a format în interiorul imbalance 26. Ținta curentă pentru liră este maximul din 27 ianuarie, la 1,3867. Un sweep de lichiditate al mișcării din 1 mai ar putea împinge lira ușor mai jos, însă este puțin probabil să întrerupă avansul bullish.