FX.co ★ GBP/USD – Analiză Smart Money: Lira își menține poziția

Perechea GBP/USD continuă să scadă vineri, deși o creștere ar fi fost mai logică. După ce lichiditatea a fost preluată de la ultimul swing, lira a intrat în cel mai recent bullish imbalance, 27, care nu a fost încă invalidat. Dacă prețul reacționează la acest pattern, se va forma un al patrulea semnal de cumpărare în cadrul impulsului bullish curent. Dacă acest pattern este invalidat, urșii ar putea începe să vizeze o mișcare mai amplă de peste 100 de puncte. Revizuirea anuală a datelor Nonfarm Payrolls nu poate fi considerată favorabilă pentru dolar, deoarece cifra revizuită a fost negativă. Cu toate acestea, trebuie recunoscut că mulți traderi se așteptau la o valoare mult mai pesimistă. Astăzi, mai rămâne doar să aflăm ce va spune Kevin Warsh și care va fi poziția Fed în lunile următoare. Din punctul meu de vedere, dolarul rămâne expus riscurilor.

Aș dori să reamintesc că, în ultimele săptămâni, dolarul s-a confruntat cu numeroși factori negativi, inclusiv decizia U.S. Treasury de a crește volumul răscumpărărilor de obligațiuni pe termen lung, rapoarte lunare slabe Nonfarm Payrolls, o încetinire a creșterii CPI, o creștere mai lentă a PIB și o scădere a așteptărilor pieței privind înăsprirea politicii monetare a Fed. Prin urmare, dacă declinul dolarului continuă de la nivelurile actuale, nu ar fi surprinzător.

Au urșii vreo perspectivă în acest moment? Din punctul meu de vedere, nu. Săptămâna trecută s-a format un semnal de cumpărare, oferindu-le traderilor ocazia de a deschide noi poziții long, care deja arată un profit de aproximativ 100 de puncte. Din 24 iunie, lira sterlină a format trei semnale de cumpărare și a oferit, de asemenea, un avertisment timpuriu privind o așteptată mișcare de markup (lichidity sweeps). În prezent, urșii nu au nici patternuri, nici semnale. În acest moment, ei se pot baza doar pe invalidarea imbalance 27, ceea ce le-ar permite să își continue atacurile. Totuși, raportul Nonfarm Payrolls de astăzi nu oferă un sprijin deosebit de puternic pentru urși, iar ceea ce va spune Kevin Warsh la simpozionul de la Jackson Hole rămâne încă necunoscut.

După cum am menționat deja, geopolitica nu mai are un impact pozitiv asupra dolarului, deoarece negocierile dintre Statele Unite și Iran sunt practic blocate. Aceasta este un regres semnificativ pentru dolar. Oficial, Teheranul poartă negocieri doar cu Oman. Rămâne neclar la ce vor duce aceste negocieri în ceea ce privește încheierea conflictului și redeschiderea Strâmtorii Hormuz. Este posibil ca Iranul să reușească să ajungă la un acord cu Oman privind condițiile de control al Strâmtorii Hormuz, dar cum ar rezolva acest lucru conflictul cu Statele Unite și cum ar pune capăt blocadei americane a strâmtorii? Între timp, Donald Trump a decis să impună Iranului o a doua blocadă – una financiară. În același timp, el intenționează să impună sancțiuni tuturor țărilor care sprijină Iranul. Un nou conflict global poate fi iminent, care, în cel mai bun caz, ar putea lua forma unui conflict comercial sau de sancțiuni.

Săptămâna aceasta, petrolul a scăzut până la 90 de dolari pe baril, dar, în opinia mea, va reveni peste 100 de dolari în viitorul apropiat. Au apărut informații potrivit cărora Donald Trump ar putea ridica blocada economică asupra Iranului dacă Teheranul este de acord să ridice blocada asupra Strâmtorii Hormuz, ceea ce a determinat scăderea prețului petrolului. Totuși, eu consider în continuare aceste informații drept un simplu zvon de presă neconfirmat.

Analiza graficului arată un nou avans bullish. Traderii au în prezent trei bullish imbalances (25, 26 și 27), în interiorul cărora pot fi luate în considerare poziții de cumpărare. În mod firesc, atenția principală ar trebui să se concentreze asupra celui mai recent și mai apropiat imbalance de prețul curent – 27. Lichidity sweep-ul maximului din 1 mai a declanșat un recul corectiv, iar acest recul s-ar putea extinde chiar sub imbalance 27. Totuși, un imbalance nu este doar o zonă de interes, ci și o zonă de suport pentru preț.

Contextul de știri economice a influențat sentimentul traderilor vineri doar în ultimele câteva ore. Și a făcut-o într-un mod la care nimeni nu se aștepta. Numărul total de locuri de muncă create în raportul Payrolls a fost mai mic decât cel publicat anterior, dar dolarul s-a întărit deoarece traderii se așteptau la rezultate mult mai negative. Totuși, o veste negativă rămâne o veste negativă. În prezent, nu mă aștept la o creștere puternică a monedei americane.

Contextul general al știrilor rămâne de așa natură încât, pe termen lung, nu mă pot aștepta la altceva decât la un declin al monedei americane. Războiul dintre Iran și Statele Unite nu a schimbat acest lucru. Evoluțiile geopolitice au determinat piața să reconsidere pentru câteva luni statutul de activ de refugiu (safe haven) al dolarului, însă conflictul a trecut deja de faza sa activă. Șansele de înăsprire a politicii monetare de către FOMC au scăzut semnificativ în ultimele săptămâni, ceea ce pune presiune asupra monedei americane. Prin urmare, din punctul meu de vedere, orice apreciere a dolarului este temporară și determinată de factori pe termen scurt. Nu văd niciun motiv pentru un nou avans bearish.

Calendar economic pentru Statele Unite și Regatul Unit:

La 31 august, calendarul economic nu conține evenimente semnificative. Contextul economic nu va avea niciun impact asupra sentimentului pieței luni.

Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru GBP/USD:

Perspectivele pe termen lung pentru liră rămân bullish. După lichidity sweeps asupra celor două cele mai recente swings și formarea unei serii de semnale de cumpărare, taurii își continuă avansul. În prezent nu văd nicio bază pentru atacuri bearish, deoarece nu există patternuri sau semnale bearish. Lichidity sweep-ul swing-ului din 1 mai a împins lira ușor mai jos, dar nu a întrerupt avansul bullish. Următorul pas ar trebui să fie formarea unui semnal bullish în interiorul imbalance 27. Alternativ, imbalance-ul ar putea fi invalidat, permițând urșilor să preia controlul.