FX.co ★ Analiză EUR/USD – 28 august: Kevin Warsh confirmă din nou concentrarea Fed asupra inflației

Numărătoarea de valuri de pe graficul de patru ore pentru EUR/USD devine tot mai complexă. Încă nu se pune problema anulării segmentului de trend ascendent (graficul de jos) început în ianuarie anul trecut. Dimpotrivă, am văzut o structură corectivă completă de tip A-B-C, care, cel mai probabil, s-a încheiat. Nu am văzut niciodată o undă 5 convingătoare în cadrul lui C. Această undă a luat o formă trunchiată, lucru care se întâmplă, din când în când. Aș vrea să reamintesc că structurile clasice de valuri se regăsesc, în general, doar în manuale. În tranzacționarea reală, traderii și analiștii trebuie să fie mai flexibili în analiză. De aceea, spun de o lună în recenziile mele că ar trebui să ne pregătim pentru o apreciere a monedei europene. Dacă numărătoarea de valuri actuală este corectă, instrumentul se află chiar la începutul unui nou segment de trend ascendent.

Pe cadrul de timp inferior pot identifica o structură descendentă clasică în cinci valuri, cu o undă 5 trunchiată. Mă așteptam ca moneda europeană să scadă până la nivelul 13, dar fundalul de știri s-a întors împotriva dolarului, iar vânzătorilor pur și simplu nu le-a ajuns forța pentru a forma o undă 5 convingătoare. Prin urmare, putem considera că 28 iulie a marcat începutul unei noi secvențe de valuri ascendente.

Așteptările pieței au depășit realitatea

Perechea EUR/USD a scăzut cu 50 de puncte vineri. Până la sfârșitul zilei ar putea urma o nouă scădere. Totuși, în acest moment putem spune cu încredere că reacția pieței nu a fost puternică. Aș vrea să reamintesc că, acum câteva ore, în Statele Unite a fost publicat raportul anual Nonfarm Payrolls, iar președintele Fed, Kevin Warsh, a susținut un discurs la simpozionul de la Jackson Hole. În mod firesc, participanții la piață așteptau mișcări semnificative. Cu toate acestea, s-a dovedit că realitatea nu a fost nici dezastruoasă, nici deosebit de pozitivă. Numărul total de locuri de muncă a fost revizuit în jos cu doar 79.000, ceea ce nu este foarte semnificativ. Iar Kevin Warsh nu a oferit piețelor nimic fundamental nou. Desigur, traderii nu puteau ignora pur și simplu aceste două evenimente, dar repet: reacția a fost slabă și, în mare măsură, doar formală.

Președintele FOMC a declarat că inflația de bază se îndreaptă către țintă într-un ritm suficient, dar nu a precizat la ce perioadă se referă când spune „suficient”. Dacă procesul de dezinflație încetinește sau se oprește, Fed va „avea mult de lucru”. Domnul Warsh a recunoscut că inflația de bază ar putea să nu atingă ținta la timp, dar, din nou, nu a explicat ce înseamnă „la timp” sau cât de lungă ar fi acea perioadă. Prin urmare, piața a fost, din nou, lăsată să tragă propriile concluzii. În termeni simpli, Kevin Warsh a făcut comentarii despre inflație prin care, de fapt, i-a spus pieței: „Gândiți singuri și luați-vă propriile decizii.” Piața i-a interpretat remarcile în sensul că, din moment ce inflația încetinește într-un „ritm suficient”, dar ar putea să nu atingă ținta la timp, este posibilă o anumită înăsprire a politicii monetare. Totuși, când și în ce condiții s-ar putea întâmpla acest lucru rămâne necunoscut. În opinia mea, nu se va întâmpla în septembrie. Interesant este că, potrivit CME FedWatch Tool, piețele futures evaluează acum la 57% probabilitatea unei înăspriri a politicii în septembrie, față de 33% în această dimineață.

Concluzii generale

Pe baza analizei mele pentru EUR/USD, concluzionez că perechea rămâne în cadrul segmentului de trend ascendent (graficul de jos) și, pe termen mai scurt, a intrat într-o nouă secvență de valuri ascendente. Din punctul meu de vedere, acesta este un moment excelent pentru a construi poziții long. Dacă segmentul de trend descendent început pe 28 ianuarie nu se dezvoltă într-o structură extinsă în cinci valuri (ceea ce ar necesita un fundal de știri puternic în favoarea dolarului), EUR/USD se află chiar la începutul unui nou segment de trend ascendent prelungit, cu ținte ce pot ajunge până în zona figurii 25.

Pe cadrul de timp superior se vede un segment de trend ascendent, urmat de dezvoltarea unei secvențe de valuri corective. Se presupune că structura A-B-C este completă. Dacă acest lucru este corect, a început un nou segment impulsiv de trend ascendent.

Principiile de bază ale analizei mele:

1. Structurile de valuri ar trebui să fie simple și ușor de înțeles. Structurile complexe sunt dificil de tranzacționat și implică adesea schimbări în structura pieței.
2. Dacă nu există încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu se intre în tranzacții.
3. Nu poate exista niciodată o certitudine de 100% cu privire la direcția mișcării prețului. Nu uitați să folosiți ordine de protecție Stop Loss.
4. Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.