FX.co ★ XAU/USD – Analiză și prognoză a prețului: Tensiunile dintre SUA și Iran susțin dolarul și limitează revenirea aurului

Prețul aurului (XAU/USD) se confruntă cu dificultăți în a recupera pierderile după ce, mai devreme miercuri, a atins un minim al ultimelor aproape patru săptămâni, menținând un ton moderat negativ. Totuși, dolarul american continuă să se întărească, împiedicând metalul prețios să recupereze. Așteptările participanților la piață privind o creștere a ratei dobânzii de către Fed în septembrie sunt în creștere. Escaladarea conflictului din Orientul Mijlociu a împins prețurile petrolului la noi maxime de la 24 iulie, alimentând temerile legate de inflație și consolidând așteptările privind o majorare a dobânzii de referință a Fed în septembrie. Acest factor, împreună cu riscurile geopolitice, apasă asupra cererii de aur.Tensiunile dintre SUA și Iran au crescut din nou după un atac american asupra unor instalații de rachete iraniene din apropierea insulei Larak, în Strâmtoarea Hormuz. Acesta a fost primul atac american de la sfârșitul lunii iulie și a declanșat o contraofensivă iraniană care a vizat facilități asociate SUA din regiune. În plus, US Central Command (CENTCOM) a raportat că forțele americane au efectuat, de asemenea, atacuri asupra unor ținte aparținând Islamic Revolutionary Guard Corps (IRGC). Ca răspuns, Iranul a escaladat confruntarea și a lansat atacuri la scară largă cu rachete balistice și drone asupra unor obiective americane din Bahrain, Kuweit și Iordania. Aceasta creează un risc geopolitic suplimentar, care susține prețurile petrolului și întărește dolarul ca activ de refugiu.Între timp, investitorii se tem că prețurile ridicate la energie ar putea, din nou, să amplifice presiunile inflaționiste, forțând marile bănci centrale, inclusiv Fed, să adopte o poziție mai agresivă. De asemenea, trebuie luate în considerare și comentariile recente ale președintelui Fed, Kevin Warsh, la simpozionul de la Jackson Hole, întrucât acestea alimentează așteptările unei creșteri a dobânzii de politică monetară în septembrie. Adăugând în ecuație îngrijorările legate de datoria publică, vânzările de obligațiuni la nivel global se intensifică, împingând randamentul obligațiunilor de Trezorerie americane pe 10 ani, de referință, la cel mai ridicat nivel de la începutul lunii ianuarie 2025. Aceasta este, de asemenea, privită ca un factor care contribuie la ieșirile de capital din metalul prețios și susține probabilitatea unei noi scăderi a valorii acestuia pe termen scurt.

Strategii pe rata dobânzii de la Societe Generale avertizează că vânzările recente lasă curba randamentelor obligațiunilor americane vulnerabilă la noi creșteri ale randamentelor pe termen lung. Potrivit acestora, „în ritmul actual, randamentul obligațiunilor de Trezorerie americane pe 10 ani ar putea ajunge la 5%”. Ei consideră acest lucru drept o confirmare că tendința bearish continuă, întrucât investitorii iau tot mai mult în calcul de câtă primă de termen suplimentară va avea nevoie piața, în timp ce așteptările privind politica Fed rămân înclinate spre o nouă înăsprire.

Pentru oportunități mai bune de tranzacționare, traderii ar putea aștepta datele privind Nonfarm Payrolls (NFP) din SUA, programate pentru vineri. Aceste cifre privind piața muncii vor oferi semnale suplimentare referitoare la perspectiva viitoare a politicii monetare a Fed, care, la rândul ei, va influența dolarul și va oferi un nou impuls metalului prețios.

Cu toate acestea, situația fundamentală actuală pare să favorizeze traderii bearish și sugerează că drumul cu cea mai mică rezistență pentru aur rămâne în continuare în jos. În acest sens, orice încercare de revenire este mai probabil să fie privită ca o oportunitate de vânzare și implică riscul unei noi scăderi rapide.

Din punct de vedere tehnic, aurul a găsit suport la EMA de 200 de zile, ușor peste pragul rotund de 4.300 de dolari. O străpungere sub acest nivel ar fi privită ca un nou declanșator pentru vânzători. Următorul nivel de suport este probabil în zona de 4.220 de dolari. Rezistența la creștere este oferită de SMA de 100 de zile, situată în apropierea nivelului de 4.360 de dolari. În același timp, oscilatorii trimit semnale mixte, astfel că se poate spune că aurul nu este încă pregătit să cedeze. Totuși, Relative Strength Index (RSI) a intrat în teritoriu negativ, ceea ce indică slăbiciune în rândul cumpărătorilor.