FX.co ★ Analiză EUR/USD – 4 septembrie: Scade din nou încrederea pieței în Fed?

Modelul de valuri de pe graficul de patru ore pentru EUR/USD devine tot mai complex. Nu se pune încă problema anulării segmentului ascendent al tendinței (graficul inferior), care a început în ianuarie anul trecut. Dimpotrivă, am văzut o structură corectivă completă de tip A-B-C, care, cel mai probabil, s-a încheiat. Nu am văzut niciodată un val 5 convingător în C. Acest val a avut o formă trunchiată, lucru care se întâmplă din când în când. Reamintesc că structurile de val clasice se regăsesc, în general, doar în manuale. În condițiile reale de piață, traderii și analiștii trebuie să fie mai flexibili în analiză.

Din păcate, structura de valuri se poate complica din nou în prezent. Valul C poate lua o formă din trei valuri, valul care îl urmează va fi identificat ca val D, iar întregul segment de tendință început pe 27 ianuarie va lua forma corectivă de cinci valuri A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, valul D va avea o formă din trei valuri, iar pe 21 august, EUR/USD a intrat în faza de formare a valului E, al cărui minim ar trebui să fie sub minimul valului C la 1,1325. În același timp, însă, acest scenariu este unul alternativ. Pe baza contextului fundamental, mă înclin mai degrabă să aștept formarea unui val ascendent global.

Perechea EUR/USD a scăzut cu 10 puncte de bază în timpul sesiunii de tranzacționare de vineri. Desigur, până la finalul zilei, modificarea cursului de schimb poate fi mult mai mare decât cifra actuală. Totuși, schimbarea absolută a cursului EUR/USD nu este factorul-cheie astăzi, ci mai degrabă mișcările intrazilnice ale prețului sunt mai importante. Pe scurt, moneda americană a reușit să câștige aproximativ 35 de puncte după publicarea unui raport Nonfarm Payrolls excepțional de puternic. Această creștere a fost relativ mică, având în vedere robustețea raportului. Raportul Nonfarm Payrolls a afișat o valoare pe care participanții la piață o așteptau de cel puțin patru luni. În august, au fost create 162.000 de locuri de muncă, depășind așteptările pieței de cel puțin trei ori. Rata șomajului nu s-a deteriorat și a rămas neschimbată la 4,1%. În consecință, moneda americană a avut o oportunitate excelentă de a-și consolida pozițiile după câștigurile din ultimele săptămâni, dar nu a reușit să profite de ea. De ce?

În opinia mea, răspunsul este simplu și deosebit de clar, la fel ca raportul de astăzi privind locurile de muncă. În ciuda valorii solide din august, starea generală a pieței muncii din SUA în 2025 și 2026 rămâne nesatisfăcătoare. În ultimele 17 luni, am văzut o valoare Nonfarm Payrolls peste 100.000 doar de cinci ori. Reamintesc că, în timpul președinției lui Joe Biden, se creau în fiecare lună cel puțin 100.000 de locuri de muncă, de obicei mult mai multe. Prin urmare, cifra din august reprezintă o excepție, nu regula. Piața muncii din SUA rămâne într-o stare „răcită”, astfel că, în opinia mea, Fed este puțin probabil să riște o majorare a ratei dobânzii în septembrie. Acest lucru explică absența unei întăriri puternice a monedei americane astăzi. Piața, din nou, nu crede că FOMC va înăspri politica monetară.

Concluzii generale.

Pe baza analizei mele EUR/USD, concluzionez că perechea rămâne în interiorul unui segment local ascendent al tendinței, ca parte a primului val dintr-un nou segment ascendent global. Trebuie recunoscut că segmentul de tendință care a început în ianuarie anul acesta poate lua forma A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, scăderea cotațiilor va fi reluată, cu ținte sub minimul valului C la 1,1325. Totuși, consider acest scenariu ca fiind unul alternativ. Cred că un nou segment ascendent al tendinței a început să se formeze în iunie, care va readuce moneda euro la nivelul 20 și o va duce semnificativ peste acest nivel.

Pe un interval de timp superior, este vizibil un segment ascendent al tendinței, urmat de formarea unei structuri corective A-B-C. Această structură poate lua o formă în cinci valuri, dar în momentul actual o consider încheiată. Dacă este așa, a început formarea unui nou segment ascendent impulsiv al tendinței.

Principiile de bază ale analizei mele:

1. Structurile de valuri ar trebui să fie simple și ușor de înțeles. Structurile complexe sunt dificil de tranzacționat și implică adesea modificări.
2. Dacă nu există certitudine cu privire la ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu intrați pe piață.
3. Nu poate exista niciodată o certitudine de 100% privind direcția mișcării prețului. Nu uitați să folosiți ordine protective de tip Stop Loss.
4. Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.