FX.co ★ DXY: analiză și perspective. Tensiunile dintre SUA și Iran împiedică o slăbire mai amplă a dolarului

Indicele dolarului american (DXY), care măsoară dolarul față de un coș de alte valute, rămâne sub presiune, tranzacționându-se sub pragul rotund de 99,00. Totuși, acesta se menține peste minimul atins în ultimele trei luni, înregistrat în august, în condițiile în care piețele așteaptă publicarea datelor privind inflația din SUA din această săptămână.

Publicarea indicelui prețurilor producătorilor (PPI) și a indicelui prețurilor de consum (CPI) din SUA este programată pentru joi, respectiv vineri. Aceste date-cheie ar putea oferi noi indicii cu privire la direcția politicii monetare a Federal Reserve și, în consecință, ar putea avea un impact semnificativ asupra evoluției dolarului pe termen scurt. Între timp, o apreciere a yenului japonez este de așteptat să accelereze declinul recent al DXY, după ce indicele atinsese anterior un maxim al ultimelor aproape trei săptămâni.

Raportul de vineri trecută privind locurile de muncă din afara sectorului agricol (NFP) din SUA, care a depășit așteptările, a crescut probabilitatea unei majorări a dobânzii de către Fed la ședința din 15–16 septembrie, pe fondul riscurilor inflaționiste asociate cu prețurile ridicate ale energiei. Petrolul se tranzacționează aproape de maximele înregistrate pe 24 iulie, în condițiile în care cresc îngrijorările legate de posibile perturbări de durată ale ofertei, generate de confruntările dintre SUA și Iran în strâmtoarea Hormuz.

Această dinamică creează o primă de risc geopolitic și susține atractivitatea dolarului american ca activ de refugiu.

Analiștii OCBC au descris cel mai recent raport privind piața muncii din SUA drept „ușor favorabil dolarului, dar insuficient pentru a susține un raliu pe termen lung”. Aceștia remarcă faptul că datele puternice privind ocuparea forței de muncă „susțin reziliența economiei americane și pot crește probabilitatea unei înăspriri a politicii monetare de către Fed, ceea ce, la rândul său, ar împiedica o slăbire suplimentară a dolarului”. Totuși, având în vedere „presiunile salariale persistente”, OCBC se așteaptă ca piețele să aibă nevoie de date privind inflația mai convingătoare pentru a fi încrezătoare într-o majorare a dobânzii în septembrie.

Prin urmare, traderii ar trebui să se concentreze pe raportul privind inflația din această săptămână pentru cele mai bune oportunități de tranzacționare: o surpriză pozitivă ar putea cataliza o nouă apreciere a dolarului, în timp ce o inflație mai slabă decât se aștepta ar duce probabil la mișcări de preț în ambele sensuri.

Din punct de vedere tehnic, DXY își păstrează un bias negativ pe termen scurt, tranzacționându-se sub media mobilă exponențială (EMA) de 200 de zile la 99,52 și sub media mobilă simplă (SMA) de 20 de zile. SMA de 20 de zile limitează încercările de a se apropia de rezistența importantă reprezentată de EMA de 200 de zile.