FX.co ★ XAU/USD – Analiză și Prognoză a Prețului: Riscurile Inflaționiste Limitează Potențialul de Creștere al Aurului

Joi, aurul (XAU/USD) nu a reușit să își continue revenirea peste nivelul de 4.400 de dolari. În același timp, metalul se menține ferm peste minimul săptămânal stabilit miercuri, întrucât investitorii așteaptă cu atenție publicarea datelor privind inflația din SUA. Mai târziu astăzi va fi publicat Producer Price Index (PPI), urmat vineri de Consumer Price Index (CPI). Aceste date vor fi indicatori importanți pentru evaluarea viitoarei politici monetare a Federal Reserve (Fed), care va influența în mod inevitabil cursul dolarului american și va oferi un nou impuls mișcărilor prețului aurului.

Publicarea datelor pentru Consumer Price Index (CPI) din august, în această vineri, va fi un factor cheie în decizia privind rata dobânzii pe care Fed o va lua pe 16 septembrie. Valori ridicate ale CPI ar garanta practic o majorare a dobânzii în septembrie și ar întări dolarul, în timp ce valori mai scăzute ar putea consolida argumentele pentru menținerea ratei neschimbate și ar face dolarul vulnerabil la modificări ale așteptărilor pieței în direcția unei politici mai acomodative din partea Fed.În același timp, piața a inclus deja în prețuri o probabilitate de aproximativ 60% pentru o majorare a dobânzii de către banca centrală a SUA la viitoarea ședință din 15–16 septembrie. Aceste așteptări s-au consolidat după publicarea datelor Nonfarm Payrolls (NFP) din SUA, care au depășit prognozele. În plus, riscurile inflaționiste asociate cu nivelul persistent ridicat al costurilor la energie sporesc probabilitatea unei înăspriri mai rapide a politicii monetare de către Fed.

În special, prețurile petrolului au atins astăzi un nou maxim al ultimelor trei luni, pe fondul escaladării tensiunilor dintre Statele Unite și Iran. Evenimentele recente, precum atacul Iranului asupra a 10 nave în apropierea strâmtorii Hormuz și declarațiile SUA potrivit cărora cinci petroliere iraniene au fost scufundate în Golful Oman, amplifică temerile privind perturbări prelungite ale livrărilor de petrol din Orientul Mijlociu și continuă să susțină prețurile petrolului. Acest lucru, la rândul său, întărește argumentele pentru o politică monetară mai restrictivă din partea altor bănci centrale majore. Traderii au inclus deja integral în prețuri probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către European Central Bank (ECB), a cărei decizie va fi anunțată astăzi, și de către Bank of Japan la ședința din 17–18 septembrie.

Reserve Bank of Australia (RBA) ia de asemenea în considerare posibilitatea unei majorări a dobânzii la sfârșitul lunii. În același timp, randamentele titlurilor de Trezorerie americane rămân ridicate, pe fondul dezamăgirii pieței față de anunțul U.S. Treasury Department privind planurile de răscumpărare a până la 6 miliarde de dolari în titluri de Trezorerie cu scadențe între 10 și 20 de ani, comparativ cu cei 2 miliarde de dolari planificați anterior. Așteptările pieței erau de cel puțin 10 miliarde de dolari.

Întărirea yenului japonez, determinată de așteptările privind o înăsprire a politicii monetare de către Bank of Japan, limitează de asemenea trendul ascendent al USD/JPY, ceea ce, la rândul său, sprijină metalul prețios.

Din punct de vedere tehnic, aurul se menține peste media mobilă simplă (SMA) pe 100 de perioade, dar sub media mobilă simplă (SMA) pe 200 de perioade, ceea ce se traduce printr-o dinamică neutră a prețului, cu semne de încetinire a creșterii. Oscilatoarele sunt mixte, indicând lipsa unei direcții clare pentru XAU/USD. Rezistență: 4.450 de dolari. Suport: SMA pe 100 de zile.