FX.co ★ Analiză EUR/USD – 10 septembrie: Euro scade în urma deciziei BCE

Numărătoarea de valuri pe graficul de patru ore pentru EUR/USD devine tot mai complexă. Încă nu se pune problema anulării segmentului de trend ascendent (graficul inferior) care a început în ianuarie anul trecut. Dimpotrivă, am văzut o structură corectivă completă de tip A-B-C, care cel mai probabil a fost finalizată. Nu am observat niciodată un val 5 convingător în C. Acest val a avut o formă truncată, lucru care se întâmplă din când în când. Reamintesc că structurile clasice de valuri se întâlnesc, în general, doar în manuale. În tranzacționarea reală, traderii și analiștii trebuie să fie mai flexibili în interpretarea pieței.

Numărătoarea de valuri se poate transforma din nou într-o structură mai complexă. Valul C poate lua o formă în trei valuri, valul care îl va urma ar fi atunci identificat drept valul D, iar întregul segment de trend început la 27 ianuarie ar lua o formă corectivă în cinci valuri, A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, valul D va lua o formă în trei valuri, iar pe 21 august, EUR/USD a intrat în faza de formare a valului E, al cărui minim ar trebui să fie sub minimul valului C, la 1,1325. În același timp, însă, acest scenariu este unul de rezervă. Pe baza contextului de știri, mă înclin mai degrabă spre formarea unui val ascendent de anvergură și a unui segment de trend ascendent.

BCE declanșează o reacție mixtă a pieței

Perechea EUR/USD a scăzut cu 20 de puncte de bază în sesiunea de joi, la momentul redactării acestei analize. Totuși, aspectul important nu este scăderea de 20 de puncte a euro. Douăzeci de puncte sunt nesemnificative, mai ales pe fundalul unui eveniment atât de important precum o ședință a unei bănci centrale. Ceea ce contează este reacția pieței la evenimentele de astăzi. Primul lucru pe care vreau să îl remarc este vânzarea euro în loc de cumpărare. Al doilea este reacția destul de slabă a pieței la un eveniment important. Al treilea este corecția rapidă în sus a prețurilor. Să analizăm pe rând toate cele trei puncte.

De ce a redus piața cererea pentru euro dacă BCE a majorat ratele dobânzii? Explicația este simplă. În zilele premergătoare ședinței, participanții la piață erau convinși că BCE va înăspri politica monetară, așa că acest scenariu fusese deja inclus în prețuri înainte de ședință. În același timp, chiar dacă era deja „priced in”, acest lucru nu înseamnă că euro ar trebui să scadă. Prin urmare, consider că euro va reveni astăzi la nivelul de 1,1650.

Reacția relativ slabă a pieței poate fi explicată, de asemenea, prin faptul că participanții la piață erau pregătiți pentru decizia autorității de reglementare. Inflația în Uniunea Europeană s-a accelerat pe parcursul anului 2026, în timp ce conducerea UE nu îi cere BCE să reducă ratele, așa cum Donald Trump cere Federal Reserve.

Corecția rapidă în sus a euro se explică prin faptul că, deși piața a inclus în prețuri din timp înăsprirea politicii, acest lucru nu este un motiv de vânzare a euro. BCE a realizat deja al doilea val de înăsprire în acest an și, de asemenea, a indicat clar că inflația va continua să crească pe fondul continuării conflictului din Orientul Mijlociu și al blocadei Strâmtorii Hormuz. În consecință, runda actuală de înăsprire nu va fi ultima. Atunci, de ce ar trebui să scadă euro?

Concluzii generale

Pe baza analizei mele pentru EUR/USD, concluzionez că perechea rămâne într-un segment local de trend ascendent. Aș sublinia că segmentul de trend început în ianuarie acestui an poate totuși să ia o formă A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, scăderea prețurilor se va relua, cu ținte sub minimul valului C, la 1,1325. Totuși, consider acest scenariu drept unul alternativ. Cred că formarea unui nou segment de trend ascendent a început în iunie, segment care va readuce euro în zona figurii 20 și îl va duce considerabil peste acest nivel. Prin urmare, înclin în continuare spre poziții de cumpărare, cu ținte peste nivelul 1,17.

Pe un interval de timp mai mare se poate observa un segment de trend ascendent, urmat de formarea unei structuri corective A-B-C. Această structură poate lua o formă în cinci valuri, dar în prezent o consider încheiată. Dacă este așa, a început formarea unui nou segment de trend ascendent impulsiv.

Principalele principii ale analizei mele:

1. Structurile de valuri ar trebui să fie simple și clare. Structurile complexe sunt dificil de tranzacționat și implică adesea modificări.
2. Dacă nu există certitudine cu privire la ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu se intre în piață.
3. Nu poate exista niciodată o certitudine de 100% cu privire la direcția mișcării prețului. Nu uitați să folosiți ordine protective de tip Stop Loss.
4. Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.