FX.co ★ Max Pain la 76.000 $

Bitcoin se tranzacționează în jur de 84.000 de dolari după o scădere bruscă înregistrată ieri, însă rămâne în continuare vizibil peste așa-numitul nivel de „max-pain”, situat la 76.000 de dolari — prețul la care cel mai mare număr de contracte de opțiuni ar expira fără valoare pentru deținători.

Rețineți unul dintre evenimentele cheie de pe piața instrumentelor derivate: expirarea trimestrială a opțiunilor pe Deribit, cu un volum de aproximativ 15 miliarde de dolari, programată pentru vineri, 25 septembrie. Peste o treime din tot interesul deschis în opțiuni pe Bitcoin de pe acea platformă este legat de data de expirare din septembrie. Semnificativ este faptul că raportul put–call — un indicator important al sentimentului dintre pariurile pe scăderi și cele pe creșteri — se situează la 0,70, ceea ce indică o predominanță clară a pariurilor pe creșteri suplimentare ale prețului. Cele mai mari concentrații se află la prețuri de exercitare de 85.000, 90.000 și 100.000 de dolari — exact nivelurile pe care le-ar viza piața dacă mișcarea actuală continuă.

Activitatea de acoperire a riscului a dealerilor în prezent, dacă Bitcoin continuă să crească, poate tempera temporar un nou raliu până la expirarea contractelor, iar momentum-ul ar putea fi reluat după ce aceste opțiuni fie expiră, fie sunt rostogolite către următoarea scadență trimestrială. Reamintim că această dinamică a pieței de opțiuni se desfășoară pe fondul unei redresări puternice a Bitcoin, începută în august, când anunțul Trezoreriei SUA privind un program de răscumpărare de obligațiuni a împins în sus majoritatea activelor de risc — de atunci Bitcoin a câștigat peste 30%.

Nu exclud ca evoluția prețului în jurul nivelului de 85.000 de dolari în zilele următoare să devină principalul indicator al faptului dacă piața va obține o continuare a raliului, întrucât beneficiarii unui astfel de scenariu sunt deținătorii de poziții long și de opțiuni call, în timp ce dealerii, obligați să se acopere împotriva creșterii, sunt partea ale cărei acțiuni pot încetini temporar mișcarea, indiferent de cererea fundamentală.

Bitcoin se menține în intervalul 83.000–85.100 $, iar planul de tranzacționare este construit pe două direcții „în oglindă”, cu un set complet de scenarii de străpungere și de revenire. O străpungere peste 84.400 $ generează un semnal de cumpărare, cu țintă la 85.100 $, nivel la care ar trebui marcate profiturile și luată în calcul o întoarcere în poziție short pe un posibil pullback. Condiție obligatorie de intrare: prețul trebuie să rămână deasupra mediei mobile la 50 de zile, iar Awesome Oscillator trebuie să fie în teritoriu pozitiv. A doua variantă de cumpărare pornește dintr-un rebound: dacă prețul se apropie de limita inferioară la 83.800 $, dar străpungerea nu este confirmată, acest lucru ar trebui tratat ca o mișcare falsă și se poate deschide o poziție long, cu prima țintă la 84.400 $, iar apoi la 85.100 $ ca țintă tehnică mai largă, în cazul în care creșterea continuă dincolo de intervalul apropiat.

Vânzările sunt construite în direcția opusă. O străpungere confirmată sub 83.800 $ duce la deschiderea unei poziții short cu țintă la 83.000 $, cu condiții „în oglindă”: media mobilă deasupra prețului și Awesome Oscillator sub zero. A doua variantă de vânzare pornește de la o respingere în zona 84.400 $, dacă străpungerea ascendentă nu este confirmată, deschizând astfel calea pentru o poziție short mai întâi către 83.800 $, apoi către 83.000 $.

Ether este tranzacționat în intervalul 2.641–2.714 $, iar logica reproduce în totalitate structura Bitcoin raportată la propria scară de preț. O străpungere peste 2.695 $ dă un semnal de cumpărare, cu ținta la 2.714 $, în aceleași condiții: media mobilă în creștere sub preț și Awesome Oscillator deasupra nivelului zero. A doua variantă de cumpărare pornește de la o revenire din zona 2.674 $, dacă străpungerea descendentă nu este confirmată, vizând mai întâi 2.695 $, iar apoi 2.714 $ ca țintă extinsă pentru continuarea mișcării.

Pozițiile de vânzare pe Ether se deschid la o străpungere sub 2.674 $, cu ținta la 2.641 $, în condițiile în care prețul se află deasupra mediei mobile, iar Awesome se află în teritoriu negativ. A doua variantă de vânzare pornește de la o respingere în zona 2.695 $, dacă străpungerea în sus nu este confirmată, vizând o revenire la 2.674 $, iar apoi la 2.641 $. Ambele indicatoare servesc strict ca filtre pentru a elimina mișcările false, nu ca motive independente de intrare anticipată, astfel că deciziile se iau doar după ce prețul confirmă efectiv nivelurile specificate.