FX.co ★ Analiză EUR/USD – 28 septembrie: O nouă săptămână importantă pentru dolarul american

Numărătoarea de valuri de pe graficul de patru ore pentru EUR/USD devine tot mai complexă. Încă nu există motive să considerăm invalidat segmentul de trend ascendent (graficul inferior) început în ianuarie anul trecut. Dimpotrivă, am văzut o structură corectivă completă de tip A-B-C, care se poate să se fi încheiat. Totuși, evenimentele recente legate de Federal Reserve și politica sa au influențat din nou numărătoarea curentă a valurilor, făcând-o mai complexă. Reamintesc că fundalul de știri și numărătoarea de valuri intră adesea în conflict, necesitând ajustări.

Structura de valuri s-a transformat acum într-o formațiune mai complexă. Valul C a căpătat o formă în trei valuri, iar următorul val este identificat drept valul D. Întregul segment de trend început pe 27 ianuarie poate să fi luat forma corectivă în cinci valuri A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, valul D este finalizat, iar pe 21 august EUR/USD a intrat în faza de formare a valului E, al cărui minim ar trebui să fie sub minimul valului C, la 1,1325. Perechea se află la o distanță relativ mică de acest nivel, iar sub el presupusul val E își poate încheia formarea în orice moment.

Noi rapoarte privind piața muncii și inflația

Perechea EUR/USD a crescut cu 10 puncte de bază vineri, astfel că se poate afirma cu încredere că tentativa de finalizare a valului descendent sau a secvenței de valuri s-a încheiat fără succes. În același timp, piața pare să revină la o atitudine de așteptare înaintea datelor economice importante. În această săptămână începe o nouă lună, prin urmare piața va aștepta rapoartele privind piața muncii din SUA, șomajul, inflația și activitatea de business. Reamintesc că Federal Reserve a început un ciclu de înăsprire a politicii monetare după ce a concluzionat că piața muncii și economia se află într-o stare bună, ceea ce îi permitea să majoreze ratele dobânzii. Vineri vom afla dacă această evaluare mai este valabilă.

În opinia mea, piața muncii din SUA rămâne într-o stare slăbită. Federal Reserve a declarat că este pregătită să continue înăsprirea politicii monetare în condițiile actuale de pe piața muncii, dar ce se întâmplă dacă aceste condiții se deteriorează? Ce se întâmplă dacă raportul Nonfarm Payrolls din august a fost o excepție, nu regula? Reamintesc că în precedentele patru luni cifrele Nonfarm Payrolls au fost extrem de slabe. Prin urmare, în opinia mea, o singură lună nu este suficientă pentru a trage concluzii. Mai mult, membrii FOMC au subliniat în repetate rânduri că evaluarea trebuie făcută nu pe baza unei singure luni, ci a tendinței generale. În consecință, este dificil să descriem piața muncii din SUA ca fiind puternică.

În ceea ce privește inflația, este foarte probabil ca PCE Price Index, căruia Federal Reserve îi acordă o atenție deosebită, să accelereze în august, însă aceste date pot fi deja considerate depășite la începutul lunii octombrie. În opinia mea, rata generală a inflației rămâne un indicator mai important și mai actual. Creșterea economică a SUA în trimestrul al doilea se poate tempera la 1,5–1,6%.

Concluzii generale

Pe baza analizei mele pentru EUR/USD, ajung la concluzia că perechea rămâne în interiorul segmentului global de trend corectiv A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, scăderea prețurilor va continua către ținte situate sub minimul valului C, la 1,1325. Anterior consideram acest scenariu ca fiind unul alternativ și, dacă nu ar fi fost ședința Federal Reserve, ar fi rămas un scenariu secundar. Totuși, Federal Reserve a venit cu o surpriză, lăsând piața fără alte opțiuni decât un nou val de cumpărări de dolari americani. Cu toate acestea, cumpărările au continuat timp de câteva săptămâni, deși dolarul nu beneficiază de factori noi de susținere. Eu nu aș deschide poziții short într-un astfel de context de știri și, dimpotrivă, m-aș pregăti pentru o inversare.

Pe un interval de timp mai mare se poate observa un segment de trend ascendent, urmat de formarea unei structuri corective A-B-C. Această structură ar fi putut lua o formă în cinci valuri, însă în etapa actuală o consider finalizată. Dacă este așa, un nou segment de trend impulsiv ascendent a început să se formeze.

Principiile de bază ale analizei mele:

1. Structurile de valuri ar trebui să fie simple și clare. Structurile complexe sunt dificil de tranzacționat și implică deseori modificări.
2. Dacă nu există încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu intrați pe piață.
3. Nu poate exista niciodată o certitudine de 100% privind direcția mișcării prețului. Nu uitați să folosiți ordine de protecție Stop Loss.
4. Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.