FX.co ★ GBP/USD – Analiză Smart Money: Corecția lirei

Perechea GBP/USD își continuă practic căderea liberă, însă în ultimele zile am putut totuși observa o corecție, care se poate încheia chiar săptămâna aceasta, deoarece prețul se confruntă de sus cu rezistența reprezentată de noul nivel al dezechilibrului 30. În ultimele trei săptămâni, vânzătorii au atacat aproape fără niciun fel de rezistență din partea cumpărătorilor. Reamintesc că aprecierea monedei americane a început chiar înainte de ultima ședință FOMC, la care piața cerea, la propriu, o înăsprire a politicii monetare. Săptămâna trecută, oficialii FOMC Thomas Barkin, John Williams, Susan Collins și alții au turnat gaz pe foc, confirmându-și intenția de a continua creșterea ratei dobânzii din cauza inflației excesiv de ridicate. Piața s-a agățat de factorul de înăsprire al Fed și a continuat să cumpere calm dolarul timp de trei săptămâni la rând, ca și cum Fed ar fi promis încă cinci runde de înăsprire. Nici formațiunile grafice, nici contextul economic nu pot opri declinul în acest moment. Doar urșii înșiși îi pot opri pe urși.

Aș mai remarca faptul că, în același timp, traderii se așteaptă ca Bank of England să implementeze aceleași două runde de înăsprire a politicii monetare ca și Fed. Mai mult, repet: graficul „dot plot” indică doar o singură înăsprire de politică. Astfel, Bank of England ar putea, în final, să înăsprească politica mai mult decât Fed, lucru care în mod evident nu poate susține aprecierea monedei americane.

În pofida imaginii nefavorabile pentru lira sterlină conturate în ultimele săptămâni, dolarul a suportat, la rândul său, numeroase lovituri ale sorții în ultimele luni. Dacă nu ar fi fost decizia Fed de a majora rata dobânzii în septembrie și disponibilitatea sa de a înăspri politica cel puțin încă o dată până la sfârșitul anului, m-aș fi așteptat în continuare la o depreciere a monedei americane. Încă mă aștept la aceasta, dar de la niveluri mai joase. Totuși, șansele cumpărătorilor se rezumă acum doar la preluarea lichidității de la minimul din 28 iulie sau 24 iunie. Graficul arată clar că majoritatea inversărilor din ultimul an au avut loc exact după ce a fost preluată lichiditatea, așa că, din punctul meu de vedere, aceasta este o oportunitate bună. Între timp, vânzătorii au la dispoziție dezechilibrele 29 și 30. O atenție deosebită ar trebui acordată celui din urmă, deoarece este practic deja lucrat. Acest lucru înseamnă că în zilele următoare se poate forma un nou semnal de vânzare.

Au urșii perspective suplimentare? În opinia mea, acestea sunt limitate, însă trebuie recunoscut că dolarul se află încă într-o perioadă favorabilă pentru el. Fed nu doar că a decis să majoreze rata, dar le-a și transmis traderilor în această săptămână că este pregătit să continue înăsprirea. Nu cred că un declin prelungit al GBP/USD se poate baza doar pe acest factor, dar în ultimele săptămâni piața nu a făcut altceva decât să includă în preț o nouă majorare de rată a FOMC. Ce ar putea să o împiedice să cumpere dolarul încă câteva săptămâni pe fondul înăspririi politicii monetare a Fed?

Analiza graficului arată că imaginea a devenit complet bearish după ce a fost preluată lichiditatea de la maximele din mai. Lira a reacționat la dezechilibrul bearish 27, ceea ce a determinat o scădere a prețului cu 320 de puncte. Ținta declinului a fost dezechilibrul 25, iar această structură a fost atât lucrată, cât și străpunsă. S-au format și noi dezechilibre bearish 29 și 30, care susțin vânzătorii.

Luni nu a existat un fundal de știri economice, dar cumpărătorii au folosit în avantajul lor acest context liniștit. Totuși, după cum am menționat deja, nivelul dezechilibrului 30 oferă o rezistență serioasă.

Fundalul general al știrilor rămâne de așa natură încât, pe termen lung, nu pot aștepta altceva decât un declin al monedei americane. Războiul dintre Iran și Statele Unite nu mi-a schimbat așteptările pe termen lung. Evoluțiile geopolitice au forțat piața să-și amintească pentru câteva luni de statutul dolarului de activ-refugiu, însă conflictul a depășit deja cea mai activă fază. Viitorul politicii monetare a FOMC rămâne incert, în timp ce piața continuă să anticipeze doar înăsprire, ceea ce reprezintă principalul motiv al sentimentului pozitiv al vânzătorilor. În opinia mea, orice apreciere a dolarului este temporară și aleatorie. Aș remarca, de asemenea, că GBP/USD se tranzacționează într-un interval deja de un an întreg. Un interval le permite traderilor să se aștepte practic la orice mișcări în interiorul limitelor sale. Până acum, traderii nu au reușit să iasă din acest interval.

Calendar economic pentru Statele Unite și Regatul Unit:

• Statele Unite – JOLTS Job Openings (14:00 UTC).
• Statele Unite – Indicele de încredere al consumatorilor CB (14:00 UTC).

Pe 29 septembrie, calendarul economic conține două evenimente. Impactul contextului economic asupra sentimentului pieței de marți va fi slab sau inexistent.

Prognoză GBP/USD și recomandări de tranzacționare:

Pe termen lung, imaginea pentru liră rămâne bullish. Urșii au deținut inițiativa în ultimele săptămâni, însă, per ansamblu, intervalul este vizibil chiar și pe graficul zilnic. Preluarea lichidității de la minimul din 1 mai a declanșat declinul; un semnal de vânzare s-a format în interiorul dezechilibrului inversat 27, urmat de încă un semnal bearish în cadrul aceleiași structuri. Astfel, lira își continuă practic căderea liberă, care poate continua până la minimele din iunie, de unde poate fi preluată lichiditatea, urmată de o inversare în favoarea lirei. Pe termen scurt, prețul poate reacționa la dezechilibrul bearish 30.