FX.co ★ AUD/USD. Analiza prețului. Prognoză. Datele economice solide din SUA cântăresc mai mult decât creșterea dobânzii de către RBA

În momentul redactării, joi, AUD/USD a scăzut până în zona de 0,6916, pierzând aproximativ 0,50% în cursul zilei. Dolarul australian pierde teren în fața dolarului american, în ciuda deciziei din această săptămână a Reserve Bank of Australia (RBA) de a majora rata-cheie de politică monetară. Randamentele în creștere ale titlurilor de stat americane pun presiune pe moneda australiană și susțin dolarul american.

Marți, RBA a majorat rata-cheie cu 25 de puncte de bază, până la 4,6%. Aceasta a fost a patra creștere de 25 pb din acest an. Guvernatorul RBA, Michelle Bullock, a sugerat, de asemenea, posibilitatea unei noi înăspriri a politicii, întrucât banca urmărește readucerea inflației la ținta de 2%.

Totuși, datele comerciale publicate joi indică o deteriorare a situației economice în Australia. Excedentul comercial al țării s-a prăbușit de la 1,351 miliarde AUD în iulie la 495 milioane AUD în august. Importurile au crescut cu 5,8% după un declin de 2,4% în luna precedentă, în timp ce exporturile au avansat cu 3,7% după o scădere de 3,6%.

Presiunea asupra AUD/USD este legată în mare parte de forța dolarului american, susținută de creșterea randamentelor titlurilor de stat. În momentul redactării, randamentul titlurilor de Trezorerie americane pe 10 ani se situează în apropiere de 5,24%, după ce anterior a atins aproximativ 5,34% — cel mai ridicat nivel din 2002.

Datele noi din SUA confirmă, de asemenea, reziliența economiei americane. Numărul cererilor inițiale de șomaj pentru săptămâna încheiată la 26 septembrie a scăzut la 197.000 (de la 198.000 în săptămâna anterioară), sub prognoza de 201.000. Cererile continue s-au redus cu 11.000, până la 1,701 milioane.

Raportul ADP a arătat că angajările în sectorul privat au crescut cu 90.000 în septembrie, peste estimarea de 70.000 și în urcare de la 36.000 în august. Estimarea pentru PIB-ul SUA din T2 a fost, de asemenea, revizuită în sus, la 2,2% în ritm anualizat, de la 1,5% raportat anterior.

Activitatea în sectorul manufacturier rămâne ridicată. ISM manufacturing PMI pentru septembrie a coborât ușor la 54,5, de la 54,6 în august, sub așteptările de 55,0. Totuși, componentele-cheie rămân solide: indicele pentru ocupare a urcat la 52,7, iar comenzile noi au crescut la 55,3. Indicele prețurilor plătite a urcat puternic de la 71,1 la 77,9, semnalând presiuni inflaționiste persistente.

Combinația dintre o activitate economică robustă și presiuni inflaționiste persistente oferă Federal Reserve spațiu pentru a menține o politică monetară de tip hawkish. Totuși, așteptările privind noi înăspriri s-au temperat ușor după ce datele privind core PCE publicate miercuri au fost mai moderate decât se anticipase. Potrivit instrumentului CME FedWatch, piețele evaluează acum probabilitatea unei majorări de dobândă la ședința din 27–28 octombrie la aproximativ 36%.

Astfel, randamentele ridicate ale titlurilor de Trezorerie americane și perspectiva unei politici monetare restrictive prelungite în SUA susțin dolarul american și apasă asupra AUD/USD, în pofida recentei majorări de dobândă de către RBA.

Din punct de vedere tehnic, AUD/USD rămâne în teritoriu bearish: străpungerea recentă sub media mobilă exponențială de 200 de zile favorizează vânzătorii. Cotațiile se mențin, de asemenea, mult sub media mobilă simplă pe 100 de perioade și sub media mobilă simplă pe 200 de perioade, ceea ce consolidează scenariul negativ. Oscilatoarele sunt negative, confirmând avantajul vânzătorilor. RSI se află în zona de supravânzare, indicând un posibil rebound corectiv, însă orice corecție este probabil să fie limitată.