FX.co ★ GBP/USD – Analiză Smart Money: Redresarea lirei sterline rămâne limitată

Perechea GBP/USD a traversat o perioadă de aproape unsprezece zile de scădere aproape neîntreruptă, însă de mai bine de o săptămână face încercări repetate de a iniția o corecție ascendentă. În prezent, bearish imbalance 30 împiedică orice corecție semnificativă și acționează ca zonă de rezistență pentru preț. Există în acest moment puțini factori care să susțină o revenire durabilă a traderilor bullish. Războiul de eliberare din Yemen a început la finalul săptămânii, în timp ce reacția pieței la raportul Nonfarm Payrolls de vineri și la rata șomajului a fost în mare parte limitată. Lira a avut șansa de a se reface săptămâna trecută, după o serie de declarații hawkish din partea oficialilor Bank of England și un raport solid privind PIB-ul din trimestrul al doilea, însă acești factori nu s-au transpus până acum într-o recuperare sustenabilă. În evaluarea curentă, slăbiciunea traderilor bullish este greu de explicat. Fundamentele pentru euro și liră nu sunt suficient de negative încât să împiedice cele două monede să înregistreze măcar o corecție ascendentă limitată.

Merită menționat, de asemenea, că traderii se așteaptă ca Bank of England să aplice aceleași două înăspriri de politică monetară ca Federal Reserve. Mai mult, dot plot indică doar o singură înăsprire. Prin urmare, Bank of England ar putea, în final, să înăsprească politica monetară chiar mai mult decât Federal Reserve, ceea ce ar trebui să limiteze aprecierea suplimentară a dolarului american. Cu toate acestea, dolarul continuă să se întărească în majoritatea cazurilor.

În ciuda condițiilor nefavorabile pentru lira sterlină din ultimele săptămâni, dolarul american s-a confruntat, la rândul său, cu mai mulți factori negativi în ultimele luni. Dacă Federal Reserve nu ar fi decis să majoreze rata dobânzii în septembrie și nu ar fi semnalat că este pregătită să înăsprească politica cel puțin încă o dată până la finalul anului, s-ar fi așteptat în continuare o depreciere a dolarului. Această așteptare rămâne valabilă, însă de la niveluri mai joase. În prezent, însă, perspectivele pentru traderii bullish depind în principal de o sweep de lichiditate a minimelor din 28 iulie sau 24 iunie, precum și de formarea unor noi pattern-uri bullish, care ar necesita o mișcare ascendentă susținută. Graficul arată că majoritatea inversărilor din ultimul an au apărut după sweeps de lichiditate, astfel încât acest lucru rămâne un potențial element tehnic important. Reacția la bearish imbalance 30 a fost până acum limitată, ceea ce poate indica o slăbire a momentum-ului bearish. Acest lucru ar putea oferi o oportunitate pentru liră, deși potențialul rămâne restrâns.

Există perspective suplimentare pentru traderii bearish? În evaluarea actuală, acestea sunt limitate, însă trebuie recunoscut faptul că dolarul se află într-o fază favorabilă și păstrează un potențial solid de creștere suplimentară până când imbalance 30 va fi invalidat. Federal Reserve nu doar că a decis să majoreze rata dobânzii, ci le-a și transmis traderilor că sunt posibile noi înăspriri. O scădere prelungită a GBP/USD este puțin probabil să fie determinată doar de acest factor, însă piața a inclus în preț decizia de majorare a ratelor FOMC în ultimele săptămâni. În prezent, puține lucruri împiedică piața să continue să cumpere dolarul pentru încă câteva săptămâni, atâta timp cât așteptările de înăsprire suplimentară a politicii monetare a FOMC rămân în vigoare.

Analiza tehnică arată că structura generală rămâne complet bearish după sweep-ul de lichiditate al maximelor din mai. Lira a reacționat la bearish imbalance 27, ceea ce a dus la o scădere de 320 de puncte a cursului. Ținta acestei scăderi a fost imbalance 25, iar acest nivel a fost atât atins, cât și depășit. Bearish imbalance 30 acționează ca o zonă de rezistență puternică pentru traderii bullish.

Fundamentele economice au avut, din nou, o importanță limitată pentru traderi marți, la fel ca în ultimele săptămâni. Astăzi nu au fost publicate rapoarte economice importante, iar calendarul economic al Regatului Unit nu conține evenimente majore pentru această săptămână. Prin urmare, revenirea de astăzi a traderilor bullish se bazează în principal pe poziționarea de piață și pe evoluțiile cumulate din ultima lună.

Fundamentul general rămâne de așa natură încât o depreciere a dolarului american este în continuare așteptată pe termen lung. Războiul dintre Iran și Statele Unite nu a modificat această evaluare. Evoluțiile geopolitice au determinat piața să se concentreze timp de câteva luni pe statutul de activ de refugiu al dolarului, însă conflictul a depășit deja faza sa cea mai acută. Traiectoria viitoare a politicii monetare a FOMC rămâne incertă, în timp ce piața continuă să se concentreze în principal pe o nouă înăsprire, acesta fiind factorul principal care susține traderii bearish. În evaluarea curentă, orice întărire suplimentară a dolarului este probabil să fie temporară și determinată de factori pe termen scurt. Este important de remarcat și faptul că GBP/USD se tranzacționează într-un range de un an întreg. Un range permite o varietate largă de mișcări ale prețului în interiorul limitelor sale.

Calendar economic pentru Statele Unite și Regatul Unit:

• Statele Unite – Minutele ședinței FOMC (18:00 UTC).

Calendarul economic pentru 7 octombrie conține o singură publicare secundară. Este puțin probabil ca fundamentele economice să aibă un impact semnificativ asupra sentimentului de piață miercuri.

Prognoză și idei de tranzacționare GBP/USD:

Perspectivele pe termen lung pentru liră rămân bullish. Traderii bearish au controlat piața în ultimele săptămâni, însă range-ul este clar vizibil chiar și pe graficul daily. Sweep-ul de lichiditate al minimului swing din 1 mai a declanșat un nou impuls descendent, în timp ce semnalul de vânzare din interiorul inverted imbalance 27 a permis continuarea scăderii. Prin urmare, declinul lirei poate continua către minimele din iunie, unde ar putea avea loc un liquidity sweep, urmat de o inversare în favoarea lirei. Totuși, pe termen scurt, prețul poate reacționa din nou la bearish imbalance 30, generând potențial un semnal de vânzare. În acest caz, scăderea ar continua.