FX.co ★ Calendarul traderului pentru 7-9 octombrie

Arabia Saudită, Turcia și Pakistanul cad de acord asupra unor angajamente imediate de apărare colectivă

Guvernul susținut de Arabia Saudită din Yemen, în timpul unei ofensive la scară largă a forțelor terestre împotriva Houthi, a anunțat că a recâștigat controlul asupra orașului-port Mocha și a teritoriilor strategice din jurul strâmtorii Bab-el-Mandeb. Traficul maritim din regiune rămâne însă expus unui risc ridicat: de la începutul lunii octombrie au avut loc cel puțin șapte noi atacuri asupra petrolierelor în zona strâmtorii Hormuz. Insurgenții yemeniți au lansat, de asemenea, atacuri cu rachete și drone asupra teritoriului saudit, avariind aeroporturile Jizan și Najran.

Cu toate acestea, speranțele privind reluarea livrărilor din Orientul Mijlociu au împins prețurile petrolului în jos mai multe sesiuni la rând — în principal datorită livrărilor din Arabia Saudită și acțiunilor G7. Potrivit ministrului energiei din Arabia Saudită, fluxurile prin importanta conductă East–West au ajuns la 5,8 milioane de barili pe zi, iar volumele de export din Orientul Mijlociu, la sfârșitul lunii septembrie, au depășit chiar, pentru câteva zile, nivelurile de dinainte de război. Un plus de presiune în sens descendent asupra prețurilor a venit din:

• decizia G7 de a elibera 100 de milioane de barili din rezervele de urgență
• o reducere accentuată a prețurilor oficiale de vânzare ale Arabiei Saudite pentru cumpărătorii din Asia
• menținerea neschimbată de către OPEC+ a cotelor pentru noiembrie

Vitol, Aramco, Shell și Chevron avertizează

În același timp, câteva dintre cele mai mari companii energetice din lume avertizează că piața globală rămâne vulnerabilă la intrarea în sezonul rece. Șeful Vitol a declarat că stocurile de petrol din Occident au fost epuizate din cauza conflictului militar cu Iranul, în timp ce CEO-ul Saudi Aramco a descris rezervele globale drept „catastrofal de limitate”, subliniind că intervenția G7 oferă doar un răgaz temporar și nu elimină deficitul până la redeschiderea completă a strâmtorii Hormuz (refacerea stocurilor după război ar putea dura până la doi ani).

CEO-ul Shell a estimat fluxurile actuale de export din Orientul Mijlociu la aproximativ 80% din nivelurile de dinainte de război, menționând că o criză mai profundă a fost evitată doar datorită creșterii producției în alte regiuni și scăderii consumului în China.

Chevron anticipează o creștere a cererii după război. Vorbind la Energy Intelligence Forum de la Londra, CEO-ul Chevron, Mike Wirth, a prognozat noi creșteri ale cererii globale de petrol și gaze odată cu încheierea conflictului din Golf. Compania și-a redus numărul de sonde la minimum datorită progreselor tehnologice și analizează aderarea la un consorțiu internațional pentru construirea unei conducte din Irak până la coasta Mediteranei.

Între timp, președintele SUA, Donald Trump, a renunțat definitiv la ideea unei interdicții temporare asupra exporturilor americane de motorină, ținând cont de acordurile cu aliații europeni pentru a recurge în comun la rezervele strategice. Chevron a subliniat că restricțiile la exporturile din SUA ar submina încrederea partenerilor și ar provoca o explozie localizată a prețurilor.

China trece la țițeiul irakian Basrah. Dar UE?

Pe fondul înăspririi restricțiilor americane asupra exporturilor iraniene, rafinăriile independente din China au început să își reorienteze masiv achizițiile către sortimentele irakiene Basrah Heavy și Basrah Medium. Graba importatorilor chinezi a generat o concurență acerbă pentru volumele fizice, unele loturi de țiței irakian cu încărcare în noiembrie tranzacționându-se la prime record de până la 18 dolari pe baril față de reperul Brent.

În ceea ce privește un alt mare cumpărător din Orientul Mijlociu — Uniunea Europeană — situația combustibilului înainte de sezonul de încălzire pare critică. Mai mult, Franța traversează o criză complexă. O secetă istorică a pus în pericol alimentarea cu apă potabilă pentru 1 milion de oameni (aproximativ 83.000 de locuitori primesc deja apă cu cisternele și îmbuteliată) și a provocat daune semnificative agriculturii și producției de energie nucleară.

Peste problemele de mediu se adaugă intensificarea protestelor sociale în Franța. Aproximativ douăzeci de școli au fost vandalizate sau incendiate, iar circa 300 de elevi și profesori au fost afectați. Incertitudinea politică și blocajul bugetar i-au determinat pe investitorii instituționali să accelereze vânzările de obligațiuni de stat franceze, amplificând temerile privind o criză a datoriei publice în zona euro.

După cum a spus Mike Riddell, manager de fond la Fidelity International: „Franța pare să se îndrepte orbește spre o criză financiară.”

Scăderea prețurilor petrolului a fost principalul motiv pentru diminuarea presiunilor de pe piața obligațiunilor. Între timp, indicii bursieri americani au înregistrat o puternică revenire:

• S&P 500 a urcat la un nivel record de 7.817,2 puncte pentru prima dată în istorie
• Nasdaq Composite a sărit la 27.677,5
• Dow Jones a atins 51.527,4 puncte

În paralel se conturează un nou val de euforie legat de AI: capitalizarea de piață a Nvidia a atins niveluri record pentru a doua zi consecutiv, apropiindu-se de 6 trilioane de dolari; acțiunile AMD au crescut după comentariile Lisei Su privind cererea puternică de cipuri; OpenAI ar negocia atragerea a 30 de miliarde de dolari de la fonduri din EAU; iar Alphabet a crescut în urma știrii despre achiziții de capacități nucleare de la Constellation Energy (+7%). UBS Global Wealth Management subliniază că investițiile de amploare în AI continuă să fie un factor puternic de susținere pentru piața în ansamblu.

7 octombrie

7 octombrie, 01:30 / Australia / Indicator avansat — Indicele activității de afaceri pentru septembrie / anter.: -26,2 / actual: -3,5 / prognoză: -4,0 / AUD/USD — în scădere Indicele activității de afaceri al Australiei pentru august a indicat o creștere, marcând o redresare puternică de la începutul anului. Condițiile din economie au fost caracterizate de:

• creșterea activității în construcții și servicii pentru afaceri, pe fondul proiectelor de data center
• un salt al volumelor de vânzări, al comenzilor noi și al creșterii ocupării forței de muncă
• restricții de ofertă pentru materii prime din cauza perturbărilor logistice și a geopoliticii
• presiuni sporite asupra costurilor cu forța de muncă, odată cu creșterea salariului mediu

În septembrie, analiștii se așteaptă la reluarea declinului indicelui activității de afaceri. Răcirea condițiilor economice va pune presiune asupra dolarului australian.

7 octombrie, 02:00 / Japonia / Indicele de sentiment în industrie Reuters Tankan pentru octombrie / anter.: 18 / actual: 21 / prognoză: 23 / USD/JPY — în scădere

Indicele de sentiment în industrie Reuters Tankan pentru septembrie a crescut pentru a doua lună consecutiv, atingând maxime ale ultimilor ani. Creșterea sectorului a fost susținută de:

• cerere stabilă pentru semiconductori și echipamente pentru data center, pe fondul investițiilor în AI
• un salt al optimismului în sectorul electronicelor și o îmbunătățire a sentimentului în producția de metale
• îmbunătățirea situației companiilor non-manufacturiere, datorită consumului intern

În octombrie, experții se așteaptă la noi creșteri ale indicelui de sentiment al producătorilor. Consolidarea optimismului în afaceri va sprijini yenul japonez.

7 octombrie, 02:30 / Japonia / Câștiguri medii în numerar pentru august / anter.: 4,0% / actual: 4,7% / prognoză: 3,7% / USD/JPY — în creștere

Câștigurile medii în numerar în Japonia pentru iulie au crescut, marcând cel mai mare avans anual de la începutul lui 1997. Dinamica veniturilor din muncă a fost influențată de:

• cea mai rapidă creștere a salariilor de bază din 1992 încoace și de plăți și bonusuri unice mai mari
• o creștere puternică a salariilor în construcții, minerit și transporturi
• a șaptea lună consecutivă de creștere a salariilor reale

În august, analiștii se așteaptă la o încetinire a creșterii salariilor. Răcirea dinamicii salariale va slăbi yenul.

7 octombrie, 04:30 / Australia / Autorizații de construire pentru august / anter.: 9,2% / actual: 10,9% / prognoză: 10,3% / AUD/USD — în scădere

Numărul autorizațiilor de construire de locuințe în Australia pentru iulie a crescut, indicând menținerea unei activități ridicate în construcții. Indicatorul arată un nivel susținut al activității în sectorul dezvoltatorilor. Pentru august, experții anticipează o moderare a ritmului acordării autorizațiilor. O încetinire a activității în construcții va pune presiune asupra dolarului australian.

7 octombrie, 07:00 / Japonia / Indicele indicatorilor economici avansați pentru august / anter.: 116,2 / actual: 117,7 / prognoză: 118,1 / USD/JPY — în scădere

Indicele indicatorilor economici avansați al Japoniei pentru iulie a urcat la cel mai înalt nivel din ultimii doisprezece ani. Perspectivele economiei au fost caracterizate de:

• susținerea activității de către măsurile fiscale și subvențiile pentru energie
• o inflație care a rămas aproape de ținta Bank of Japan
• scăderea șomajului la minimele anului și creșterea încrederii consumatorilor

În august, analiștii anticipează continuarea creșterii indicelui avansat. Îmbunătățirea perspectivelor economice pe termen lung va sprijini yenul.

7 octombrie, 09:00 / Germania / Producția industrială pentru august (l/l) / anter.: 0,0% / actual: -1,1% / prognoză: 0,5% / EUR/USD — în creștere

Producția industrială a Germaniei pentru iulie a scăzut, marcând al patrulea rezultat negativ din acest an. Declinele au fost determinate de:

• o reducere de 9,2% a producției de automobile, din cauza capacităților neutilizate
• scăderea producției de bunuri de capital și de consum
• o diminuare a producției în industriile energofage
• o creștere locală a producției eoliene și solare (+4,7%)

În august, piețele se așteaptă la o redresare a producției industriale. Revenirea creșterii în industrie va sprijini euro.

7 octombrie, 09:00 / Regatul Unit / Indicele Lloyds al prețurilor locuințelor pentru septembrie (avans) / anter.: 0,1% / actual: -0,4% / prognoză: -0,2% / GBP/USD — în creștere

Indicele prețurilor locuințelor din Regatul Unit pentru august a înregistrat o scădere, primul rezultat negativ de la sfârșitul lui 2023. Situația din sector a fost influențată de:

• presiunea tot mai mare exercitată asupra cumpărătorilor de inflația ridicată și de costurile de împrumut
• o diminuare a numărului total de tranzacții imobiliare
• cele mai mari scăderi ale prețurilor locuințelor în Greater London și în sud-est

În septembrie, analiștii se așteaptă la o temperare a ritmului scăderii prețurilor locuințelor. O reducere a intensității tendinței negative din piața imobiliară va sprijini lira sterlină.

7 octombrie, 17:30 / SUA / Stocuri de țiței EIA / anter.: 2,969 mil. barili / actual: 0,922 mil. barili / prognoză: — / Brent — volatil

Stocurile comerciale de țiței din SUA pentru săptămâna încheiată la 25 septembrie au crescut cu 0,922 milioane de barili. Situația de pe piața petrolului s-a caracterizat prin:

• continuarea acumulării de stocuri la hub-ul Cushing (+0,553 mil. barili)
• scăderea stocurilor de benzină cu 1,684 mil. barili și a distilatelor cu 2,251 mil. barili
• scăderea volumelor procesate în rafinării și reducerea importurilor nete

Absența unei prognoze oficiale menține atenția pe rapoartele viitoare. Acumularea stocurilor comerciale de țiței va continua să apese asupra prețurilor Brent.

8 octombrie

8 octombrie, 02:01 / Regatul Unit / RICS house price balance pentru septembrie / anter.: -29% / actual: -28% / prognoză: -30% / GBP/USD — în scădere Balanța prețurilor locuințelor rezidențiale din Marea Britanie pentru august s-a îmbunătățit, înregistrând cel mai bun nivel din ultimele cinci luni. Condițiile din sector au fost influențate de:

• o creștere a soldului net al cererilor din partea noilor cumpăratori și de vânzări mai bune
• menținerea unei cereri puternice pe piața de închirieri
• riscuri de impact negativ din eventuale majorări de taxe și rate ale dobânzilor

În septembrie, analiștii se așteaptă la adâncirea soldului negativ al prețurilor locuințelor. O deteriorare a declinului pieței imobiliare va pune presiune pe lira sterlină.

8 octombrie, 03:00 / Australia / Așteptări privind inflația consumatorilor (în avans) pentru octombrie / anter.: 4,9% / actual: 4,9% / prognoză: 5,0% / AUD/USD — în creștere

Așteptările privind inflația consumatorilor în Australia pentru septembrie au rămas la niveluri ridicate. Evaluările publicului au fost influențate de:

• inflația de bază a consumului, care se menține mult peste intervalul țintă al băncii centrale
• retorica hawkish a conducerii Reserve Bank of Australia
• probabilitatea în creștere a unei noi majorări a ratei de politică monetară de către autoritatea de reglementare până la sfârșitul anului

În octombrie, analiștii se așteaptă la o nouă creștere a așteptărilor inflaționiste. Riscurile pro-inflaționiste mai ridicate vor spori probabilitatea de înăsprire a politicii, susținând dolarul australian.

8 octombrie, 09:00 / Germania / Balanța comercială pentru august / anter.: 15,4 mld. € / actual: 21,3 mld. € / prognoză: 19,0 mld. € / EUR/USD — în scădere

Excedentul comercial al Germaniei pentru iulie a crescut, înregistrând cel mai bun rezultat de la vara lui 2024. Comerțul extern a fost influențat de:

• o scădere de 5,7% a importurilor, în timp ce exporturile au înregistrat doar un declin ușor, de 0,8%
• o creștere puternică a livrărilor de export către SUA (+19,1%) și o scădere a livrărilor către China și Regatul Unit
• creșterea excedentului comercial în primele șapte luni ale anului la 125,8 mld. €

În august, analiștii se așteaptă la reducerea excedentului comercial. O deteriorare a indicatorilor comerțului exterior va pune presiune asupra euro.

8 octombrie, 09:00 / Germania / Înmatriculări de autoturisme noi pentru septembrie / anter.: 1,2% / actual: 2,6% / prognoză: 4,0% / EUR/USD — în creștere

Înmatriculările de autoturisme noi în Germania pentru august au crescut de la an la an. Dinamica pieței a fost caracterizată de:

• creșterea înmatriculărilor de vehicule pentru uz privat (+16,9%), în timp ce înmatriculările comerciale au scăzut
• un salt de 75,1% al vânzărilor de vehicule electrice pe baterie (BEV), ceea ce le-a crescut cota de piață la 32,4%
• scăderi ale vânzărilor de vehicule pe benzină (-37,9%) și diesel (-17,3%)

În septembrie, experții anticipează o accelerare suplimentară a înmatriculărilor de autoturisme noi. Activitatea sporită pe piața auto va susține euro.

8 octombrie, 15:30 / SUA / Cereri inițiale de șomaj / anter.: 198 mii / actual: 197 mii / prognoză: 200 mii / USDX (indice USD pentru 6 valute) — în scădere

Cererile inițiale pentru indemnizații de șomaj în SUA au scăzut în ultima săptămână din septembrie, reflectând o piață a muncii rezilientă. Condițiile de ocupare a forței de muncă au fost marcate de:

• scăderea cererilor inițiale la minime nemaivăzute de la mijlocul verii
• o diminuare a cererilor continue la 1,701 milioane
• protecția locurilor de muncă susținută de profiturile corporative și de cererea internă stabilă

În următorul raport, analiștii se așteaptă la o creștere a cererilor inițiale. Majorarea solicitărilor de indemnizații ar semnala o slăbire a pieței muncii, punând presiune asupra dolarului american.

9 octombrie

9 octombrie, 02:30 / Japonia / Consum al gospodăriilor pentru august / anter.: -3,3% / actual: -3,6% / prognoză: -3,6% / USD/JPY — volatil Consumul gospodăriilor în Japonia pentru iulie și-a accelerat declinul, atingând cel mai scăzut nivel de la începutul lui 2024. Dinamica cheltuielilor a fost influențată de:

• contractarea anuală a cheltuielilor gospodăriilor pentru a opta lună consecutiv
• scăderi ale cheltuielilor pentru utilități (-9,2%), transport (-8,5%) și locuințe (-16,4%)
• creșteri localizate ale cheltuielilor pentru cultură, divertisment și mobilă

În august, analiștii se așteaptă la continuarea declinului accentuat al cheltuielilor de consum. Persistența slăbiciunii cererii interne va pune presiune asupra yenului.

9 octombrie, 09:00 / Japonia / Comenzi de utilaje pentru septembrie / anter.: 50,4% / actual: 64,7% / prognoză: 61,0% / USD/JPY — în creștere

Comenzile de utilaje în Japonia pentru august au înregistrat o accelerare record, cu cele mai bune ritmuri de creștere de la toamna lui 2021. Sectorul a fost caracterizat de:

• cerere robustă atât pe piața internă (+61,6%), cât și la export (+65,8%)
• o creștere de 40,9% a comenzilor în primele opt luni ale anului
• menținerea unei cereri ridicate pentru echipamente industriale

În septembrie, piețele se așteaptă la o încetinire a creșterii comenzilor de utilaje. Răcirea cererii în industrie va slăbi yenul.

9 octombrie, 15:30 / Canada / Modificarea ocupării forței de muncă pentru septembrie / anter.: 75,1 mii / actual: -41,7 mii / prognoză: 7,0 mii / USD/CAD — în scădere

Ocuparea forței de muncă în Canada a scăzut cu 41,7 mii în august. Declinația a fost determinată de:

• pierderi de locuri de muncă în servicii pentru afaceri, construcții, administrație publică și utilități
• reduceri ale ocupării forței de muncă în Quebec și Ontario și în rândul tinerilor
• a treia scădere lunară consecutivă a ocupării în sectorul public
• o anumită compensare din creșteri locale în industrie (+1,2%)

În septembrie, analiștii se așteaptă ca ocuparea forței de muncă să revină pe creștere. O redresare a angajărilor va susține dolarul canadian.

9 octombrie, 15:30 / Canada / Câștiguri medii orare pentru septembrie / anter.: 3,0% / actual: 2,0% / prognoză: 3,0% / USD/CAD — în scădere

Ritmul de creștere a câștigurilor medii orare în Canada a încetinit la 2,0% în august. Indicatorul reflectă o atenuare temporară a dinamicii salariilor, pe fondul modificării structurii ocupării forței de muncă. În septembrie, analiștii se așteaptă la o accelerare a creșterii câștigurilor orare. Veniturile mai puternice din muncă ar sprijini dolarul canadian.

9 octombrie, 17:00 / SUA / Indicele de încredere a consumatorilor University of Michigan pentru octombrie (în avans) / anter.: 51,7 / actual: 48,1 / prognoză: 47,6 / USDX (indice USD pentru 6 valute) — în scădere

Indicele de încredere a consumatorilor din SUA pentru septembrie a fost de 48,1, menținându-se aproape de minimele istorice. Valoarea a reflectat:

• o deteriorare de aproximativ 10% a evaluărilor gospodăriilor privind situația financiară personală
• îngrijorările consumatorilor legate de prețurile ridicate la combustibili și de riscurile geopolitice
• slăbirea perspectivelor pe termen scurt pentru activitatea de afaceri în toate grupurile politice
• o îmbunătățire localizată a condițiilor pentru achiziții de bunuri de folosință îndelungată

În octombrie, piețele se așteaptă la scăderi suplimentare ale încrederii consumatorilor. Slăbirea încrederii gospodăriilor va pune presiune asupra dolarului.

9 octombrie, 17:00 / SUA / Așteptări privind inflația pe 1 an University of Michigan pentru octombrie (în avans) / anter.: 4,0% / actual: 4,6% / prognoză: 4,7% / USDX (indice USD pentru 6 valute) — în creștere Așteptările privind inflația pe un an în SUA au crescut la 4,6% în septembrie, cel mai ridicat nivel de la începutul verii. Creșterea semnalează persistența îngrijorărilor publicului privind prețurile ridicate. În octombrie, analiștii se așteaptă la noi creșteri ale așteptărilor inflaționiste. Riscurile pro-inflaționiste mai mari vor susține dolarul american.

7 octombrie, 02:00 / SUA / Discurs al președintei Fed Dallas, Lorie Logan / USDX 7 octombrie, 08:00 / Zona euro / Discurs al lui Piero Cipollone, membru al Comitetului Executiv al BCE / EUR/USD 7 octombrie, 10:20 & 20:30 / Zona euro / Discursuri ale lui Boris Vujcic, membru al Consiliului guvernator al BCE / EUR/USD 7 octombrie, 21:00 / SUA / Minutele ședinței Federal Reserve (16 septembrie) / USDX 8 octombrie, 12:15 / Regatul Unit / Discurs al lui Megan Greene, membră a Comitetului de Politică Monetară al Bank of England / GBP/USD 8 octombrie, 13:00 / Zona euro / Discurs al lui Philip Lane, membru al ECB Supervisory Board / EUR/USD 8 octombrie, 13:30 / Regatul Unit / Discurs al lui Hugh Pill, membru al Comitetului de Politică Monetară al Bank of England / GBP/USD 8 octombrie, 16:00 / Regatul Unit / Discurs al viceguvernatorului pentru politică monetară, Claire Lombardelli / GBP/USD 8 octombrie, 20:40 / SUA / Discurs al președintelui Fed St. Louis, Alberto Musalem / USDX 9 octombrie, 13:15 / Zona euro / Discurs al lui Piero Cipollone, membru al Comitetului Executiv al BCE / EUR/USD 9 octombrie, 16:30 / Zona euro / Discurs al lui Isabel Schnabel, membră a Board-ului BCE / EUR/USD 9 octombrie, 23:00 / SUA / Discurs al președintei Fed Boston, Susan Collins / USDX

În plus, în aceste zile sunt așteptate și discursuri ale oficialilor altor bănci centrale majore. Comentariile lor generează de regulă volatilitate pe piața valutară, deoarece pot semnala planurile viitoare de politică ale autorităților de reglementare.