FX.co ★ Cât de mult ar trebui să scadă BTC pentru ca Strategia să revină pe negativ?

Bitcoin se tranzacționează în jurul valorii de 84.150 USD, în scădere cu 1,7% în ultimele 24 de ore. În cazul unei corecții atât de puternice, devine deosebit de vizibil modul în care prețul, raportat la costul de achiziție, schimbă poziția celor mai mari deținători. În raportul său din 5 octombrie, Strategy a evaluat un beneficiu fiscal de 4,1 miliarde de dolari, după ce valoarea justă a Bitcoin la 30 septembrie a crescut peste prețul mediu de achiziție.

La începutul lunii octombrie, compania deține 848.000 BTC, achiziționați pentru 63,97 miliarde de dolari — adică 75.440,7 dolari per monedă, inclusiv comisioanele. La prețul actual de 84.150 de dolari, cotația este cu aproximativ 11,5% peste prețul mediu de achiziție, iar eu estimez profitul nerealizat la circa 7,4 miliarde de dolari. Însă efectul funcționează în ambele sensuri: în rapoartele pentru T1 și T2, când costurile au depășit valoarea justă, Strategy a constituit un provizion și a anulat complet activul fiscal. Dacă Bitcoin scade sub 75.441 de dolari — aproximativ 10% față de prețul curent — câștigul „pe hârtie” va dispărea, cel mai probabil.

Deținătorii de ETF-uri sunt mai aproape de pragul de rentabilitate. Costul mediu al Bitcoin în IBIT al BlackRock era de 81.188 de dolari per BTC la 2 octombrie. Prețul este doar cu aproximativ 3,6% peste acest nivel. Alte estimări pentru toate ETF-urile spot plasează pragurile de rentabilitate la 81.722 și 82.225 de dolari, deci intervalul este, în linii mari, 81.200–82.200 de dolari.

Fluxurile din ETF-urile spot sunt, de asemenea, relevante. De la începutul săptămânii, acestea au înregistrat ieșiri de 89,8 milioane de dolari.

Scenariul meu de bază: zona 81.200–81.700 de dolari, unde converg estimările de cost pentru ETF-uri, va fi prima zonă de interes din partea cumpărătorilor și mă aștept să reziste la primul test. Atât timp cât prețul rămâne deasupra acesteia, șansele unei revenirii la 86.000 de dolari se mențin, iar eu iau în calcul un interval lateral de aproximativ 82.000–86.000 de dolari până la alegerile din 3 noiembrie. O închidere sub 81.200 de dolari ar transforma raliul într-o piață de vânzare pentru cei care vor să iasă la pragul de rentabilitate și ar deschide drumul către 80.500 de dolari.

O imagine tehnică pentru Bitcoin

Cumpărătorii vizează în prezent o recucerire a nivelului de 84.900 $, ceea ce ar deschide o cale directă către 87.000 $ și apoi către 89.000 $; depășirea pragului de 89.000 $ ar indica tentative de restabilire a unei piețe bull. Pe partea de scădere, se așteaptă cumpărători în zona de 83.000 $. O revenire a instrumentului sub această zonă ar putea împinge rapid BTC spre 81.300 $. Cea mai îndepărtată țintă de scădere este în jurul valorii de 79.400 $.

O imagine tehnică pentru Ethereum

O menținere clară peste 2.668 $ ar deschide o cale directă către 2.739 $. Ținta maximă de creștere este vârful din apropierea nivelului de 2.793 $; depășirea acestui nivel ar indica o consolidare a sentimentului pozitiv (bullish) și revenirea interesului din partea cumpărătorilor. Pe partea de scădere, se așteaptă cumpărători în zona de 2.578 $. O revenire sub această zonă ar putea împinge rapid ETH spre 2.486 $. Cea mai îndepărtată țintă de scădere ar fi în jurul valorii de 2.433 $.

Ce vedem pe grafic:

- Liniile roșii indică niveluri de suport și rezistență, unde fie este de așteptat o încetinire a mișcării prețului, fie o creștere accentuată;

- Liniile verzi indică media mobilă la 50 de zile;

- Liniile albastre indică media mobilă la 100 de zile;

- Liniile verde deschis indică media mobilă la 200 de zile.

O intersecție (crossover) sau un test al prețului față de mediile mobile, de obicei, fie oprește mișcarea, fie declanșează un nou impuls pe piață.