FX.co ★ Alegerile din 3 noiembrie: mai întâi o scădere de 45%, apoi o creștere de 45% pe parcursul anului

Bitcoin s-a prăbușit de la 86.000 $ la 83.500 $ în timpul sesiunii de tranzacționare din Asia de astăzi și acum se tranzacționează în jurul valorii de 84.000 $, în scădere cu aproximativ 2,9% pentru săptămână. Lichidările au amplificat mișcarea: aproximativ 360 milioane $ din pozițiile long cu efect de levier au fost șterse în aproximativ zece minute. Prețul nu a reușit să se mențină peste 86.000 $ după două zile consecutive de corecții, în timp ce contextul rămâne caracterizat de randamente ridicate ale titlurilor de Trezorerie americane pe 10 ani și un dolar puternic.

Pe acest fundal, piața își îndreaptă din nou atenția către alegerile de la mijloc de mandat din 3 noiembrie, iar așteptările participanților diferă. O narațiune subliniază că, în 2014, 2018 și 2022, votul a coincis cu intrarea Bitcoin într-un trend descendent. În 2014, BTC a scăzut de la aproximativ 480 $ în timpul verii la 330 $ în ziua alegerilor, apoi a coborât la 180 $ în ianuarie 2015. În 2018, a tranzacționat într-un interval de 6.000–6.500 $, dar a pierdut 45,5% în luna de după vot. În 2022, BTC era în jur de 20.500 $ înainte de alegeri și a scăzut la 15.500 $ în noiembrie — aproximativ o corecție de 25%.

Cealaltă tabără este mai optimistă. Datele CryptoQuant arată că, în cele 12 luni de după alegerile de la mijloc de mandat din 2014, 2018 și 2022, Bitcoin a crescut cu 24,5%, 44,9% și, respectiv, 92,3%. Așadar, după scăderea inițială de după vot în 2018, piața era cu aproape 45% mai sus un an mai târziu. Există o sezonalitate similară și la acțiuni: din 1950, S&P 500 a crescut în toate cele 19 cazuri în anul de după alegerile de la mijloc de mandat, cu o medie de +15,4%. Câștigătorii în acest scenariu sunt cumpărătorii care achiziționează pe corecția de după vot; pierzătorii sunt traderii care folosesc levier și sunt „stoarși” la prima retragere — cum a fost compresia de poziții long de 360 de milioane de dolari de astăzi.

Nu aș trata acest lucru ca pe o lege. Chiar CryptoQuant subliniază că trei observații nu demonstrează o legătură cauzală între alegerile de la mijloc de mandat și câștigurile Bitcoin, iar prețul și numărul de adrese active nu se mișcă întotdeauna împreună. Eliminarea incertitudinii politice poate susține piața, iar al treilea an al unui mandat prezidențial a fost istoric cel mai puternic, însă pentru o creștere susținută sunt necesare condiții favorabile: scăderea randamentelor, intrări în ETF-uri și îmbunătățiri de reglementare.

Scenariul meu de bază este în două etape. Înainte de vot, iau în calcul continuarea corecției și noi testări ale nivelurilor de suport: piața este foarte sensibilă la randamente, iar minuta Federal Reserve pentru luna septembrie urmează să fie publicată astăzi. După vot, văd o probabilitate mai mare de revenire decât de scădere mai profundă, deoarece istoricul indică o dinamică puternică la un an, iar structura cererii prin ETF-uri este diferită față de 2018 și 2022.

Pentru Bitcoin, prețul se tranzacționează într-un interval îngust între suportul la 84.100 și rezistența la 84.400, cu limite exterioare la 83.600 și 84.800, iar planul este construit în jurul a două direcții oglindite, cu un set complet de scenarii de străpungere și respingere. Există două puncte de intrare pentru cumpărare. Primul: o străpungere confirmată în sus a nivelului 84.400 — cumpărare cu țintă la 84.800, unde iau profit și iau în calcul o poziție short la corecție, cu condiția ca prețul să fie deasupra mediei mobile de 50 de zile și Oscilatorul Awesome să fie peste zero. Al doilea: o respingere de la 84.100 dacă străpungerea în jos eșuează și spike-ul se dovedește fals — cumpărare pentru o revenire mai întâi la 84.400 și apoi la 84.800.

Vânzările sunt simetrice. La o străpungere confirmată în jos a nivelului 84.100, se poate lua în considerare o poziție short cu țintă la 83.600, cu condiția ca media mobilă să fie deasupra prețului și Oscilatorul Awesome să fie sub zero. Dacă o străpungere în sus a nivelului 84.400 eșuează și prețul revine sub acest nivel, se deschide o poziție short din zona de rezistență, cu țintă de revenire mai întâi la 84.100 și apoi la 83.600.

Pentru Ether, logica reproduce în totalitate scenariul de la Bitcoin, dar pe propria scară de preț: intervalul interior este între suportul 2.610 și rezistența 2.621, cu limite exterioare la 2.587 și 2.636. Se cumpără pe un breakout confirmat peste 2.621, cu țintă la 2.636, unde se marchează profitul și se poate lua în calcul o poziție short pe corecție; condițiile sunt aceleași — preț deasupra mediei mobile de 50 de zile și Awesome deasupra nivelului zero. Se cumpără pe o respingere din zona 2.610; dacă breakout-ul descendent eșuează, țintele sunt inițial 2.621 și apoi 2.636.

Pentru vânzare, o străpungere confirmată sub 2.610 deschide o poziție short cu țintă la 2.587, cu condiția ca media mobilă să fie deasupra prețului și Awesome sub zero. O respingere de la 2.621, dacă breakout-ul ascendent eșuează, oferă un short cu țintă la revenirea spre 2.610 și apoi 2.587. Ambii indicatori filtrează mișcările false, fără a constitui, de unii singuri, motive de intrare anticipată în piață, iar tranzacțiile sunt deschise doar după ce prețul confirmă nivelurile specificate.