FX.co ★ GBP/USD – Analiză Smart Money: Tendința ascendentă ar putea fi reluată

Perechea GBP/USD a fost într-o aproape cădere liberă timp de unsprezece zile, însă de mai bine de o săptămână face încercări determinate de a iniția o corecție ascendentă. Până acum, aceste încercări au fost complet nereușite. În prezent, orice corecție este blocată de bearish imbalance 30, care acționează ca o zonă de rezistență pentru preț. Există, deocamdată, puține motive de optimism pentru cumpărători. Un conflict armat a izbucnit în Yemen în weekend, în timp ce piața a reacționat doar formal la raportul Nonfarm Payrolls și la rata șomajului publicate vineri. Lira a avut șanse să se aprecieze săptămâna trecută, în urma unei serii de declarații hawkish din partea factorilor de decizie de la Bank of England și a unui raport solid privind PIB-ul pentru trimestrul al doilea, dar, după cum putem vedea, acești factori nu au produs până acum niciun rezultat semnificativ. În opinia mea, cumpărătorii dau dovadă de slăbiciune, greu de explicat. Contextul fundamental pentru euro și liră nu este în prezent atât de nefavorabil încât să împiedice cele două monede să obțină măcar câștiguri modeste.

Aș mai sublinia că traderii se așteaptă ca Bank of England să livreze aceleași două episoade de înăsprire a politicii monetare ca și Fed. Mai mult, voi repeta că dot plot indică doar un singur episod de înăsprire. Prin urmare, Bank of England ar putea, în cele din urmă, să înăsprească politica chiar mai mult decât Fed, lucru care în mod clar nu ar trebui să susțină continuarea aprecierii monedei americane. Cu toate acestea, dolarul crește, în cele mai multe cazuri.

În pofida tabloului nefavorabil pentru lira sterlină format în ultimele săptămâni, dolarul s-a confruntat, de asemenea, cu numeroși factori negativi în ultimele luni. Dacă Fed nu ar fi decis să majoreze dobânzile în septembrie și nu ar fi semnalat disponibilitatea de a înăspri politica cel puțin încă o dată până la sfârșitul anului, m-aș fi așteptat în continuare la o depreciere a monedei americane. Încă mă aștept la acest lucru, dar de la niveluri mai joase. Totuși, șansele taurilor depind acum doar de un liquidity sweep al minimului din 28 iulie sau 24 iunie, precum și de formarea unor noi patternuri bullish, care necesită o creștere susținută. Graficul arată clar că majoritatea inversărilor din ultimul an au avut loc după liquidity sweeps, astfel că, din punctul meu de vedere, aceasta reprezintă o bună oportunitate. Reacția la bearish imbalance 30 rămâne deocamdată slabă, ceea ce ar putea indica faptul că momentum-ul bearish se estompează. Acest lucru poate oferi o șansă lirei. Una mică, dar totuși o șansă.

Mai au urșii perspective de continuare? În opinia mea, acestea sunt reduse, dar trebuie recunoscut că dolarul rămâne într-o poziție favorabilă și, până când imbalance 30 va fi invalidat, păstrează un potențial puternic de noi creșteri. Fed nu doar că a decis să majoreze dobânzile, dar le-a și transmis traderilor că este pregătit să continue înăsprirea. Nu cred că o scădere prelungită a GBP/USD poate fi alimentată doar de acest factor, dar în ultimele săptămâni piața s-a concentrat aproape exclusiv pe includerea în preț a unei majorări de dobândă FOMC. Ce ar putea-o împiedica să continue să cumpere dolarul pentru încă câteva săptămâni, pe fondul unei politici monetare mai restrictive a Fed?

Analiza tehnică arată că imaginea de ansamblu rămâne complet bearish după liquidity sweep-ul maximelor din mai. Lira a reacționat la bearish imbalance 27, care a declanșat o scădere a prețului de 320 de puncte. Ținta scăderii a fost imbalance 25, iar acest pattern a fost atât atins, cât și depășit. Bearish imbalance 30 acționează ca o zonă puternică de rezistență pentru cumpărători.

Miercuri nu au existat știri economice importante. Minutes ale Fed vor fi publicate seara, iar eu nu mă aștept la informații surprinzătoare. Fed a decis să majoreze dobânzile în septembrie, iar toți membrii Board-ului au votat în favoarea deciziei. Prin urmare, este puțin probabil ca minutes să dezvăluie o poziție mai hawkish decât cea deja inclusă în preț de piață, lucru care s-a întâmplat deja de mai multe ori. Nu consider că o creștere puternică a dolarului miercuri ar fi o consecință logică a minutes FOMC, care încă nu au fost publicate.

Contextul fundamental general rămâne de așa natură încât, pe termen lung, nu pot și nu mă aștept la altceva decât la o depreciere a monedei americane. Războiul dintre Iran și Statele Unite nu mi-a schimbat așteptările. Dezvoltările geopolitice au determinat piața să se concentreze timp de câteva luni pe statutul de refugiu sigur al dolarului, dar conflictul a trecut deja de cea mai acută fază. Traiectoria viitoare a politicii monetare FOMC rămâne incertă, în timp ce piața continuă să includă în preț doar înăsprirea politicii, ceea ce reprezintă principalul motiv pentru perspectiva pozitivă a urșilor. În opinia mea, orice apreciere a dolarului este temporară și determinată de factori pe termen scurt. Aș mai remarca faptul că GBP/USD se tranzacționează într-un range de un an întreg. Un range permite practic orice mișcare în interiorul limitelor sale.

Calendar economic pentru Statele Unite și Regatul Unit:

• Statele Unite – FOMC Meeting Minutes (18:00 UTC).

În 8 octombrie, calendarul economic conține un singur eveniment secundar. Se anticipează că fundalul economic nu va avea un impact semnificativ asupra sentimentului pieței joi.

Forecast și sfaturi de tranzacționare pentru GBP/USD:

Perspectiva pe termen lung pentru liră rămâne bullish. Urșii au controlat piața în ultimele săptămâni, dar, per ansamblu, range-ul este vizibil chiar și pe graficul zilnic. Liquidity sweep-ul minimului swing din 1 mai a declanșat o nouă scădere, în timp ce un semnal de vânzare în interiorul inverted imbalance 27 a permis continuarea scăderii. Astfel, lira rămâne sub presiune descendentă, care ar putea continua către minimele din iunie. Un liquidity sweep al acelor minime ar putea fi urmat apoi de o inversare în favoarea lirei. Totuși, pe termen scurt, prețul poate reacționa din nou la bearish imbalance 30, formând potențial un semnal de vânzare. În acest caz, scăderea ar continua.