FX.co ★ Analiză EUR/USD – 7 octombrie: Minutele Fed au fost inutile

Structura de valuri de pe graficul EUR/USD pe 4 ore devine tot mai complexă. Încă nu poate fi vorba de invalidarea segmentului ascendent de trend (graficul inferior), care a început în ianuarie anul trecut. Dimpotrivă, am văzut o structură corectivă completă de tip A-B-C, care se poate să fie încheiată. Totuși, evoluțiile recente legate de Fed și de politica sa au influențat din nou structura de val curentă, făcând-o mai complexă. Reamintesc că fundalul de știri și structura de val intră adesea în conflict, ceea ce impune corecții.

Structura de val s-a transformat acum într-una mai complexă. Valul C a căpătat o formă în trei valuri, iar următorul val este identificat drept valul D. Întregul segment de trend început la 27 ianuarie poate să fi căpătat o formă corectivă în cinci valuri A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, valul D este finalizat, iar pe 21 august perechea EUR/USD a intrat în faza de formare a valului E, al cărui minim ar trebui să fie sub minimul valului C de la 1,1325. Perechea mai are foarte puțină distanță până la acest nivel, iar sub el, presupusul val E își poate încheia formarea în orice moment.

Euro abia a apucat să crească înainte să reia scăderea.

Perechea EUR/USD a scăzut cu 75 de puncte în cursul zilei de miercuri și pare pregătită să își continue mișcarea descendentă generală, care durează de o lună practic fără întreruperi. Sincer, este greu de ținut minte când am mai văzut ultima dată o astfel de mișcare aproape fără corecții. Participanții la piață nu au încă nevoie de știri, evenimente sau rapoarte. Ei pot cumpăra dolarul chiar și în absența unui fundal informațional semnificativ. Ziua de azi a fost un exemplu excelent în acest sens. Singurul eveniment relativ important nici măcar nu a avut loc încă, iar dolarul câștigase deja 75 de puncte. Reamintesc că în cele două zile precedente el scăzuse cu aproximativ 100 de puncte, astfel că a recuperat deja cea mai mare parte a acestei deprecieri.

Ce ar fi putut declanșa noua întărire a dolarului de miercuri? De fapt, orice. Așa cum am spus deja, piața nu are nevoie de motive puternice pentru a cumpăra dolarul. Un motiv se găsește întotdeauna. O criză în Franța? Vinde euro. Minutele Fed vor fi cu siguranță agresive (hawkish)? Cumpără dolarul. Piața nu ia în considerare alți factori. De când sunt minutele Fed incluse în preț dinainte? Reamintesc că minutele nu sunt un raport privind inflația sau piața muncii, care să conțină prognoze oficiale ce pot fi folosite pentru a formula anumite presupuneri. Minutele Fed reflectă, în general, poziția internă a FOMC, care este deja bine cunoscută în prezent, din moment ce practic toți oficialii băncii centrale americane s-au exprimat în ultimele două săptămâni. Prin urmare, piața este pe deplin conștientă de poziția FOMC și de planurile sale de viitor. Atunci, de ce am mai văzut o nouă creștere a dolarului? Din cauza crizei bugetare din Franța, care s-ar putea transforma într-o criză politică?

Concluzii generale

Pe baza analizei mele asupra EUR/USD, concluzionez că perechea rămâne în interiorul unui segment corectiv global de trend de tip A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, scăderea cotațiilor va continua către ținte sub minimul valului C de la 1,1325. Am considerat acest scenariu drept unul alternativ, iar dacă nu ar fi fost ședința Fed, ar fi rămas un scenariu secundar. Totuși, Fed a venit cu o surpriză, iar piața nu a avut altă opțiune decât să inițieze un nou val de cumpărări de monedă americană. Însă cumpărările continuă deja de câteva săptămâni, în pofida absenței unor factori noi care să susțină dolarul. Eu nu aș deschide poziții short într-un astfel de context de știri; dimpotrivă, m-aș pregăti pentru o inversare.

Pe intervalul de timp superior se poate observa un segment descendent de trend, care îmbracă forma A-B-C-D-E. Prin urmare, perechea EUR/USD poate continua să scadă sub minimul valului C, în timp ce structura internă a valului E poate căpăta o formă impulsivă în cinci valuri.

Principiile de bază ale analizei mele:

1. Structurile de val ar trebui să fie simple și clare. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și implică adesea modificări.
2. Dacă nu există încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu se intre în piață.
3. Nu poate exista niciodată o certitudine de 100% cu privire la direcția mișcării. Nu uitați să folosiți ordinele de protecție Stop Loss.
4. Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.