FX.co ★ XAU/USD: analiză și perspective. Aurul atrage cumpărători, dar aceștia nu se grăbesc

Prețul aurului (XAU/USD) nu a reușit să își extindă modesta creștere intrazilnică, iar cotația rămâne sub nivelul de 4.150 $. Dolarul american susține trendul ascendent al monedei SUA, limitând potențialul de apreciere suplimentară pentru metalul prețios și impunând prudență la deschiderea pozițiilor, în așteptarea unei continuări a revenirii după corecția de la minimul atins ieri, cel mai scăzut nivel din ultimele două luni.

Minuta ședinței FOMC din 15–16 septembrie, publicată miercuri, a arătat o decizie unanimă a membrilor comitetului de a majora intervalul țintă al ratei fondurilor federale, precum și o înclinație către o înăsprire monetară suplimentară. Cei mai mulți participanți au indicat că ar putea fi necesară încă o majorare de dobândă în acest an pentru a combate inflația persistentă. În pofida tonului per ansamblu „hawkish”, așteptările că Federal Reserve va face o pauză în octombrie pun o anumită presiune asupra aurului.

Instrumentul FedWatch al CME Group arată că traderii continuă să ia în calcul, cu o probabilitate de aproximativ 80%, o nouă majorare a dobânzii Fed în decembrie. În plus, riscurile privind o inflație mai persistentă, pe fondul volatilității prețurilor la energie, mențin randamentele titlurilor de trezorerie americane aproape de maximele ultimilor ani. Acești factori, alături de incertitudinea geopolitică persistentă generată de conflictele din Orientul Mijlociu, susțin și ei dolarul (ca activ de refugiu) și limitează un avans semnificativ al prețului metalului prețios.

Potrivit unor rapoarte recente, Pentagonul a instruit CENTCOM să finalizeze pregătirile pentru o posibilă reluare a unor acțiuni militare de mare amploare împotriva Iranului, în timp ce președintele american Donald Trump ia în considerare, potrivit informațiilor, date concrete pentru lovituri. Surse din SUA și Israel afirmă că aceste acțiuni ar putea avea loc înaintea alegerilor intermediare din SUA și, posibil, înainte de alegerile din Israel de săptămâna viitoare, ceea ce sporește riscul unei escaladări suplimentare în regiune. Aceasta creează condiții favorabile pentru cumpărări de dolar la corecții.

În consecință, pentru a confirma că aurul a format un minim pe termen scurt și pentru a pregăti terenul pentru noi creșteri, este necesar un flux susținut de cumpărători.

Pentru oportunități de tranzacționare mai bune astăzi, poate fi prudent să se aștepte publicarea datelor săptămânale privind cererile inițiale de șomaj din SUA; aceste cifre, împreună cu discursurile unor membri influenți ai FOMC, vor influența dinamica dolarului. Evenimentele geopolitice pot continua să genereze volatilitate pe piețele financiare globale, creând oportunități de tranzacționare pe termen scurt în XAU/USD, în pofida contextului bearish.

Din punct de vedere tehnic, aurul se tranzacționează în intervalul actual, puțin peste suportul psihologic de 4.100 $. Rezistența este dată de media mobilă exponențială pe 90 de zile (90-day EMA), situată în apropiere de 4.150 $. Peste acest nivel, pragul psihologic de 4.200 $ va acționa ca un nivel suplimentar de rezistență. Oscilatorii sunt negativi, confirmând avantajul vânzătorilor. În consecință, direcția cu cea mai mică rezistență rămâne în jos.