FX.co ★ GBP/USD – Analiză Smart Money: Lira sterlină nu are o direcție clară

Perechea GBP/USD a fost într-un declin aproape neîntrerupt timp de unsprezece zile, însă în ultimele două săptămâni taurii au opus o rezistență puternică urșilor, împiedicând continuarea mișcării descendente. În prezent, orice corecție ascendentă este limitată de bearish imbalance 30, care acționează ca zonă de rezistență. În momentul de față există puține motive de optimism pentru tauri. În weekend a izbucnit un conflict armat în Yemen, în timp ce piața a reacționat doar superficial la raportul Nonfarm Payrolls de vineri și la rata șomajului. Lira a avut șanse să câștige teren săptămâna trecută, după o serie de declarații cu ton hawkish din partea factorilor de decizie ai Bank of England și un raport solid privind PIB-ul din trimestrul al doilea, însă, după cum se poate observa, aceste informații nu au oferit un sprijin semnificativ pentru liră. Partea de cumpărare pare slabă, iar această slăbiciune este greu de explicat. Fundamentele pentru euro și liră nu sunt în prezent atât de negative încât să împiedice ambele monede să arate cel puțin o oarecare creștere.

Trebuie subliniat că traderii se așteaptă ca Bank of England să adopte aceleași două înăspriri de politică monetară ca și Federal Reserve. Mai mult, după cum s-a menționat anterior, dot plot indică o singură înăsprire a politicii, iar minutele FOMC publicate ieri au confirmat că majoritatea factorilor de decizie din cadrul băncii centrale anticipează doar o singură înăsprire. Prin urmare, Bank of England ar putea ajunge să majoreze dobânzile chiar mai mult decât Federal Reserve în lunile următoare, lucru care, în mod evident, nu ar trebui să susțină continuarea aprecierii monedei americane. Totuși, în cele mai multe cazuri, dolarul este cel care crește.

În pofida condițiilor nefavorabile pentru lira sterlină din ultimele săptămâni, dolarul a avut, la rândul său, numeroase corecții în ultimele luni. Fără decizia Federal Reserve de a majora dobânzile în septembrie și fără disponibilitatea sa de a continua înăsprirea politicii monetare, scenariul de bază ar fi rămas unul de depreciere a monedei americane. Această așteptare se menține, însă de la niveluri mai joase. În momentul de față, însă, șansele taurilor se limitează la un liquidity sweep al minimului din 28 iulie sau 24 iunie, precum și la formarea unor noi pattern-uri bullish, care ar necesita o creștere susținută a prețului. Graficul arată clar că majoritatea inversărilor din ultimul an au avut loc după liquidity sweeps, astfel încât acest scenariu rămâne în continuare unul potențial favorabil. Reacția la bearish imbalance 30 rămâne una slabă, ceea ce poate indica faptul că momentumul descendent își pierde din forță. Acest lucru ar putea oferi o oportunitate pentru liră. Limitată, dar totuși o oportunitate.

Mai au urșii potențial de scădere suplimentară? Nu foarte mult, însă trebuie admis că dolarul se află într-o perioadă favorabilă și păstrează șanse solide de a-și continua creșterea până când imbalance 30 va fi invalidat. Analiza tehnică arată că imaginea de ansamblu rămâne complet bearish după liquidity sweep-ul maximelor din mai. Lira a reacționat la bearish imbalance 27, care a declanșat un declin de 320 de puncte al prețului. Acum, bearish imbalance 30 oferă premise pentru a anticipa o nouă depreciere a lirei.

Joi nu au fost publicate știri economice importante. Prin urmare, activitatea traderilor a fost limitată astăzi, însă trebuie menționat că nici ieri nu au existat multe știri fundamentale, cu excepția minutelor FOMC. Cu toate acestea, activitatea traderilor a fost ridicată ieri, iar urșii au fost din nou singura parte care a împins activ piața în jos. Situația actuală a pieței este de așa natură încât dolarul își poate relua avansul în orice moment, indiferent de vreun eveniment anume sau de un anumit raport economic.

Fundamentele generale rămân de așa natură încât, pe termen lung, singurul scenariu așteptat pentru moneda americană este unul de depreciere. Conflictul dintre Iran și Statele Unite nu a schimbat această perspectivă. Tensiunile geopolitice au determinat piața să se concentreze timp de câteva luni pe statutul de refugiu sigur al dolarului, însă conflictul a trecut deja de faza sa cea mai acută. Evoluția viitoare a politicii monetare a FOMC rămâne incertă, în timp ce piața continuă să anticipeze noi înăspriri, acesta fiind principalul motiv pentru sentimentul pozitiv al urșilor. Totuși, traderii continuă să treacă cu vederea înăsprirea politicii monetare a Bank of England, așa cum reiese din mai multe declarații recente ale membrilor MPC. Inflația din Regatul Unit este, de asemenea, în creștere, la fel ca la nivel global, ceea ce nu lasă Bank of England nicio altă opțiune decât să majoreze, la rândul său, dobânzile.

Calendar economic pentru Statele Unite și Regatul Unit:

• Statele Unite – University of Michigan Consumer Sentiment Index (14:00 UTC).

În 9 octombrie, calendarul economic include doar o singură publicare secundară. Impactul fundalului economic asupra sentimentului pieței de vineri este de așteptat să fie slab sau inexistent.

Prognoză GBP/USD și recomandări de tranzacționare:

Perspectiva pe termen lung pentru liră rămâne bullish. În ultimele săptămâni, urșii au controlat piața, însă, per ansamblu, pe graficul daily este vizibil și un range. Liquidity sweep-ul minimului din 1 mai a declanșat un nou declin, în timp ce semnalul de vânzare din interiorul inverted imbalance 27 a permis continuarea scăderii. Prin urmare, lira rămâne sub presiune descendentă, care ar putea continua către minimele din iunie. Un liquidity sweep al acelor minime ar putea avea loc ulterior, urmat de o inversare în favoarea lirei. Reacția actuală la imbalance 30 rămâne slabă, iar aici se află șansa lirei. Totuși, pentru ca traderii să ia în calcul o apreciere a lirei, este nevoie de mai mult decât o reacție slabă la un pattern bearish în timpul unui impuls descendent. Lira și taurii au nevoie de un break structural sau cel puțin de invalidarea lui imbalance 30.