FX.co ★ NASDAQ 100 (NDX): Acțiunile tech își revin după vânzările masive, dar incertitudinea persistă

*vezi și: Indicatori de tranzacționare InstaForex pentru NASDAQ 100 (NDX)

La începutul sesiunii americane de vineri, NASDAQ 100 este tranzacționat în jurul valorii de 31.000,0 puncte, încercând să își revină după scăderea accentuată de 1,39% de joi. Vânzările au fost declanșate de date dezamăgitoare privind veniturile OpenAI, care au pus sub semnul întrebării evaluările companiilor din domeniul inteligenței artificiale. Până vineri dimineață, contractele futures pe NASDAQ 100 au câștigat aproximativ 0,7–0,8% după informațiile conform cărora OpenAI se așteaptă să ajungă la venituri anuale de 70 de miliarde de dolari până la sfârșitul anului.

Ce s-a întâmplat săptămâna aceasta

Vânzări în sectorul tech. Joi, NASDAQ 100 a scăzut cu 1,39%. Declanșatorul a fost un raport conform căruia veniturile anuale ale OpenAI se situau la 50 de miliarde de dolari la sfârșitul lunii septembrie, mult sub cifra des vehiculată de 68 de miliarde de dolari, care includea încasările brute ale partenerilor. Această discrepanță a reaprins întrebările legate de modul în care companiile de AI își recunosc veniturile și își justifică cheltuielile masive de capital.

Revenire vineri. Contractele futures pe NASDAQ 100 au crescut cu aproximativ 0,75–0,82% după ce Bloomberg a raportat că OpenAI se așteaptă să ajungă sau să depășească pragul de 70 de miliarde de dolari venituri anuale până la sfârșitul anului, impulsionate de vânzările către companii. Acest lucru a atenuat îngrijorările că boomul AI ar putea fi mai puțin profitabil decât se credea anterior.

Randamentele s-au stabilizat. Randamentul titlurilor de Trezorerie americane pe 10 ani a scăzut de la maximul ultimilor 24 de ani, de 5,35%, atins joi, și astăzi se tranzacționează în jurul valorii de 5,23–5,26%. O licitație reușită pentru titlurile pe 30 de ani, de joi, a calmat piețele, arătând că investitorii sunt în continuare dispuși să cumpere datorie americană pe termen lung chiar și la randamente ridicate.

Petrolul rămâne un factor de presiune. Brent se menține peste 101 USD/baril, iar WTI în jurul a 89–91 USD. Președintele SUA, Donald Trump, a declarat că SUA se vor abține de la a ataca Iranul înainte de alegerile de la jumătatea mandatului, ceea ce a redus ușor prima de risc geopolitic, dar nu a eliminat incertitudinea.

Analiză tehnică pe scurt

Perspectivele tehnice rămân optimiste. Indicele se tranzacționează peste principalele medii mobile pe termen scurt și lung, ceea ce sugerează că corecția s-ar putea să se fi încheiat și tendința ascendentă este în curs de reluare.

Analiza tehnică compozită (grafic zilnic) de la InstaForex indică semnal de „Cumpărare”: 19 din 23 de indicatori favorizează cumpărătorii.

Indicele testează rezistența în zona 30.900,0–31.050,0. O străpungere susținută peste acest nivel ar deschide drumul către 31.800,0–32.000,0. O străpungere sub 30.850,0 ar putea declanșa un nou val de corecție, în timp ce o coborâre sub 30.500,0 ar semnala o inversare a tendinței pe termen scurt.

Evenimente cheie de urmărit

Principala întrebare a săptămânii — poate NASDAQ 100 să își mențină suportul la 30.800,0 în contextul publicării indicelui de încredere a consumatorilor de la University of Michigan? Un nivel al încrederii mai bun decât așteptările ar susține apetitul pentru risc; un nivel mai slab ar amplifica temerile privind încetinirea creșterii economice.

Astăzi, 9 octombrie, la 14:00 GMT, este programată publicarea valorii preliminare a indicelui de încredere a consumatorilor de la University of Michigan pentru octombrie. Consensul este de 47,6 față de 48,1 în septembrie. Acordați o atenție deosebită componentei privind așteptările de inflație: așteptările pe un an sunt în prezent la 4,6%, iar cele pe cinci ani la 3,4%. Dacă așteptările pe un an urcă peste 4,6%, acest lucru ar putea reaprinde temerile privind o înăsprire a politicii Fed și ar putea pune presiune pe acțiunile din sectorul tech.

Miercuri, 14 octombrie, la 12:30 GMT, va fi publicat indicele prețurilor de consum (CPI) pentru septembrie. Aceasta este publicarea-cheie care va determina dacă șansele unei majorări de dobândă a Fed în decembrie rămân ridicate. Date mai slabe ar susține NASDAQ 100; date mai puternice ar crește presiunea de scădere.

Sezonul de raportări financiare începe săptămâna viitoare. Investitorii vor urmări cu atenție giganții tech pentru comentarii privind cheltuielile de capital pentru AI și impactul acestora asupra profiturilor. Rezultatele slabe ar putea declanșa un nou val de vânzări în sector.

Urmăriți, de asemenea, randamentele obligațiunilor. Dacă randamentul obligațiunilor pe 10 ani se menține sub 5,25%, acest lucru va susține evaluările acțiunilor de creștere. Dacă randamentele revin către 5,35%, presiunea asupra NASDAQ 100 se va intensifica.

Concluzie și recomandări

NASDAQ 100 încearcă să își revină după vânzările declanșate de îngrijorările legate de veniturile OpenAI. Nivelul-cheie pentru cumpărători rămâne 31.230,0; pentru vânzători 30.800,0.

Pentru traderii pe termen scurt:

• Luați în considerare poziții long pe o străpungere susținută peste 31.230,0, cu ținte la 31.400,0–31.650,0 și un ordin de stop-loss sub 30.750,0.
• Luați în considerare poziții short la o străpungere sub 30.750,0, cu ținte la 30.600,0–30.200,0 și un ordin de stop-loss peste 31.100,0.
• Monitorizați datele UoM (9 oct.) și CPI (14 oct.) — acestea sunt declanșatori-cheie.

Pentru investitorii pe termen mediu:

• O posibilă corecție către zona 30.500,0–30.200,0 poate reprezenta o oportunitate de a crește expunerea long, menținând în același timp o viziune constructivă asupra sectorului.
• UOB se așteaptă la încă două majorări ale ratelor Fed, în decembrie și în T1 2027, ceea ce adaugă un plus de incertitudine pentru evaluările acțiunilor de creștere.

Managementul riscului:

• Țineți cont de volatilitatea ridicată în contextul incertitudinilor din sectorul AI și al publicării datelor de inflație.
• Utilizați ordine stricte de stop-loss, în special atunci când tranzacționați străpungeri ale nivelurilor-cheie.
• Monitorizați randamentele obligațiunilor și comentariile reprezentanților Fed.

*Această prezentare este bazată pe surse publice și rapoarte din mass-media și reflectă dinamica prețurilor determinată de factori multipli; managementul riscului și controlul pozițiilor sunt esențiale.