FX.co ★ GBP/USD – Analiză Smart Money: Lira rămâne relativ stabilă

GBP/USD a petrecut unsprezece zile aproape în cădere liberă, însă, pentru a treia săptămână consecutiv, taurii au opus o rezistență puternică, împiedicând urșii să își extindă avansul. Orice corecție ascendentă este limitată de Bearish Imbalance 30, care acționează ca zonă de rezistență. În prezent, taurii au puține motive de optimism. În pofida creșterii inflației în Marea Britanie, care întărește poziția hawkish a Bank of England, a probabilității ridicate a unei noi majorări de dobândă la următoarea ședință și a unei creșteri economice peste așteptări în trimestrul al doilea, traderii cu poziții long nu văd încă motive pentru a lansa un avans. Totuși, comparativ cu declinul euro, situația lirei nu este chiar atât de nefavorabilă. Raportul privind inflația din SUA, publicat săptămâna aceasta, ar putea chiar susține lira sterlină, întrucât practic orice nivel al inflației este deja inclus în prețuri prin așteptările legate de politica monetară a FOMC. Cu alte cuvinte, piața a inclus deja în cotații cel puțin încă o majorare de dobândă în 2026, ceea ce înseamnă că dolarul american a încasat deja câștigul aferent acestui factor, indiferent de cifra efectivă a inflației. Totuși, pentru ca perechea să crească, taurii trebuie să lanseze un avans. Nu există altă cale.

Merită menționat că traderii continuă să se aștepte la două înăspriri de politică monetară din partea Bank of England, la fel ca în cazul Federal Reserve. Totuși, după cum am subliniat deja, „dot plot”-ul Fed indică doar o singură înăsprire a politicii, iar cele mai recente minute ale FOMC au confirmat că majoritatea factorilor de decizie se așteaptă la o singură majorare de dobândă. Prin urmare, în lunile următoare Bank of England ar putea majora dobânzile într-un ritm mai agresiv decât Fed, ceea ce, în mod evident, nu ar sprijini noi creșteri ale dolarului american. Cu toate acestea, lira nu a reușit nici măcar o corecție ascendentă de amplitudine moderată.

Dacă Fed nu ar fi decis să majoreze dobânzile în septembrie și nu ar fi semnalat disponibilitatea de a continua înăsprirea politicii monetare, aș fi continuat să mă aștept la un declin al dolarului american. Continui să anticipez acest scenariu, însă de la niveluri mai joase. Deocamdată însă, șansele taurilor depind în principal de un „liquidity sweep” sub minimele din 28 iulie sau 24 iunie, precum și de formarea unor noi modele bullish, care ar necesita o mișcare ascendentă susținută. Graficul arată clar că cele mai multe inversări din ultimul an au avut loc după „liquidity sweeps”, ceea ce, în opinia mea, reprezintă o oportunitate bună. Reacția la Bearish Imbalance 30 a fost până acum slabă, ceea ce poate indica faptul că momentum-ul bearish se estompează. Acest lucru ar putea oferi o șansă lirei. Limitată, dar totuși o șansă.

Au urșii potențial de declin suplimentar? Din punctul meu de vedere, acesta este limitat, dar trebuie recunoscut că dolarul american rămâne într-o poziție favorabilă și are șanse excelente să își extindă câștigurile până când Imbalance 30 va fi invalidat. Analiza graficului indică faptul că, per ansamblu, tabloul rămâne complet bearish după „liquidity sweep”-ul deasupra maximelor din mai. Lira a reacționat la Bearish Imbalance 27, declanșând un declin de 320 de puncte. Acum, Bearish Imbalance 30 creează condițiile pentru un nou declin al lirei sterline.

Luni nu au fost publicate știri economice importante, ceea ce explică nivelul relativ scăzut al activității de tranzacționare. În același timp, piața se află într-un interval lateral de mai bine de două săptămâni, iar nici taurii, nici urșii nu dețin în prezent un avantaj clar. Deși niciuna dintre părți nu are o superioritate decisivă, urșii păstrează în continuare perspective mai puternice. Taurii au reușit doar să oprească declinul neîntrerupt al lirei.

Contextul general al știrilor rămâne de așa natură încât, pe termen lung, nu pot decât să anticipez un declin al dolarului american, iar aceasta rămâne așteptarea mea. Războiul dintre Iran și Statele Unite nu mi-a schimbat perspectiva. Tensiunile geopolitice au determinat piața să se reorienteze pentru câteva luni către statutul de „safe haven” al dolarului, însă conflictul a depășit deja faza sa cea mai acută. Traiectoria viitoare a politicii monetare a FOMC rămâne incertă, dar piața continuă să anticipeze înăspriri suplimentare, acesta fiind principalul motiv pentru care urșii rămân încrezători. Totuși, traderii continuă să ignore perspectiva unei înăspriri a politicii monetare din partea Bank of England, așa cum reiese din mai multe discursuri recente ale membrilor Monetary Policy Committee (MPC). Inflația în Marea Britanie este în creștere, la fel ca în restul lumii, iar Bank of England are puține opțiuni în afara majorării dobânzilor.

Calendar economic pentru Statele Unite și Regatul Unit

• Statele Unite — Existing Home Sales (14:00 UTC).

Calendarul economic pentru 13 octombrie nu conține publicări importante. Prin urmare, este puțin probabil ca fundalul de știri economice să influențeze sentimentul pieței marți.

Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru GBP/USD

Perspectiva pe termen lung pentru lira sterlină rămâne bullish. Urșii au controlat piața în ultimele săptămâni, însă intervalul de tranzacționare mai larg este clar vizibil pe graficul daily. Un „liquidity sweep” sub minimul de swing din 1 mai a declanșat un nou declin în interiorul intervalului orizontal, în timp ce un semnal de vânzare în cadrul Inverted Imbalance 27 a permis continuarea scăderii. Astfel, lira rămâne într-un trend descendent care s-ar putea extinde până în zona minimelor din iunie. Un „liquidity sweep” sub aceste minime ar putea fi urmat apoi de o inversare în favoarea lirei sterline.

Reacția la Imbalance 30 rămâne slabă, iar aici se află principala oportunitate a lirei. Totuși, pentru ca traderii să se aștepte la o revenire sustenabilă, este nevoie de mai mult decât o reacție anemică la un model bearish într-un context de momentum bearish. Lira și taurii au nevoie de o rupere a structurii actuale — sau cel puțin de invalidarea Imbalance 30.