FX.co ★ Analiză EUR/USD – 13 octombrie: Piața rămâne activă în zilele cu tranzacționare liniștită

Numărătoarea de valuri de pe graficul de patru ore pentru EUR/USD a devenit mai complexă. Pe un interval de timp mai mare (graficul de jos), segmentul de trend descendent a căpătat forma unei structuri în cinci valuri, A-B-C-D-E, care s-ar putea încheia în orice moment, deoarece pare a fi bine conturată. Toate valurile din acest segment sunt aproximativ egale ca dimensiune, astfel că această structură este considerată corectivă. Dacă această ipoteză este corectă, odată încheiată structura se va forma un nou segment de trend ascendent impulsiv, cu ținte situate mult peste nivelul de 20.

Pe intervalul de timp inferior (graficul de sus), continuă să se dezvolte o secvență de valuri impulsive, care poate aparține valului E de pe intervalul de timp mai mare. Dacă situația stă într-adevăr astfel, aprecierea dolarului se apropie de final, oricât de puternică ar mai fi creșterea sa pe termen scurt. Este posibil să se formeze un al cincilea val al structurii descendente, întrucât aceasta pare a fi de natură impulsivă. Totuși, în orice caz, structura actuală a valurilor sugerează că secvența de valuri descendente se apropie de finalizare pe ambele grafice. Evoluțiile de pe frontul știrilor și o schimbare bruscă a sentimentului de piață au alimentat o creștere puternică a monedei americane, însă devine din ce în ce mai dificil pentru dolar să continue această mișcare ascendentă.

Cursul EUR/USD a scăzut cu încă 50 de puncte de bază luni. Vânzările de euro pe piața valutară continuă, iar pentru acestea sunt oferite o gamă largă de explicații. Majoritatea nu rezistă însă unei analize atente. Merită reamintit faptul că nu creșterea dolarului este elementul cel mai surprinzător, în condițiile economice foarte dificile din Statele Unite și pe fondul incertitudinii politice și geopolitice globale. Surprinzătoare este aproape completa absență a corecțiilor și retragerilor. Cu alte cuvinte, participanții la piață vând pur și simplu euro și cumpără dolari aproape în fiecare zi. Un astfel de comportament necesită argumente extrem de solide. Totuși, cu fiecare nouă scădere devine tot mai greu de identificat aceste argumente.

De ce a scăzut euro luni? Printre motivele invocate se numără criza bugetară a Franței, o nouă criză politică în Germania, randamentele încă ridicate ale obligațiunilor europene și dependența Uniunii Europene de energia importată, care face economia europeană foarte sensibilă la creșterea prețurilor. Alte explicații includ înăsprirea politicii monetare a Federal Reserve, nivelul mai ridicat al ratei dobânzii Fed comparativ cu cea a BCE, intensificarea tensiunilor geopolitice, noile atacuri ale rebelilor Houthi și ale Iranului în Orientul Mijlociu, precum și eșecul unei noi runde de negocieri între Washington și Teheran, înainte ca acestea să fi început propriu-zis. Lista ar putea continua la nesfârșit.

Cu toate acestea, aproape nimeni nu pare dispus să ia în calcul înăsprirea politicii monetare a BCE, creșterea randamentelor titlurilor de stat americane, problemele bugetare și ale datoriei publice ale Statelor Unite, războiul comercial declanșat de Donald Trump, prețurile ridicate la combustibili în Statele Unite, probabilitatea considerabilă ca Partidul Republican să piardă alegerile, noile eforturi ale democraților de a-l înlătura pe Trump de la putere sau încercările de a bloca declanșarea unui război împotriva Iranului. Și așa mai departe. Ideea este că, dacă nu sunt ignorate faptele incomode, dolarul nu are în prezent mai multe motive de creștere decât are euro motive de scădere.

Concluzii generale

Pe baza analizei EUR/USD, concluzia este că instrumentul rămâne într-un segment de trend corectiv de amploare, A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, scăderea va continua, cu ținte situate sub minimul valului C, la 1,1325. Acest scenariu era considerat unul alternativ și, dacă nu ar fi avut loc reuniunea Fed, ar fi rămas un scenariu de rezervă. Totuși, Fed a livrat o surpriză, lăsând piața fără alte opțiuni decât declanșarea unui nou val de cumpărări de dolari americani. Cu toate acestea, cumpărările au continuat timp de mai multe săptămâni consecutive, deși dolarul nu beneficiază de factori noi de susținere. Deschiderea de poziții short nu ar fi recomandabilă în actualul context de știri; în schimb, ar trebui pregătită o eventuală inversare.

Pe intervalul de timp superior este vizibil un segment de trend descendent, de forma A-B-C-D-E. În consecință, EUR/USD poate continua să scadă sub minimul valului C, în timp ce structura internă a valului E se poate dezvolta într-o structură impulsivă în cinci valuri.

Principii de bază ale analizei:

1) Structurile de valuri ar trebui să fie simple și ușor de înțeles. Structurile complexe sunt dificil de tranzacționat și suferă adesea modificări.

2) Dacă nu există încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să stați deoparte.

3) Nu poate exista niciodată certitudine absolută cu privire la direcția mișcării prețului. Nu uitați să folosiți ordine de protecție Stop Loss.

4) Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte forme de analiză și strategii de tranzacționare.