FX.co ★ Analiză EUR/USD – 14 octombrie: Euro continuă să scadă

Numărătoarea valurilor de pe graficul EUR/USD de patru ore a devenit mai complexă. Pe cadrul de timp superior (graficul de jos), segmentul de trend descendent a căpătat forma unei structuri în cinci valuri, A-B-C-D-E, care se poate încheia în orice moment, întrucât, din punct de vedere structural, pare bine dezvoltată. Toate valurile din acest segment sunt aproximativ egale ca dimensiune, astfel încât este considerat corectiv. Dacă această ipoteză este corectă, după finalizarea corecției va începe un segment de trend ascendent impulsiv, cu ținte mult peste nivelul de 1,2000.

Pe cadrul de timp inferior (graficul de sus), o secvență de valuri impulsive este încă în curs de formare și poate aparține valului E de pe cadrul de timp superior. Dacă așa stau lucrurile, aprecierea dolarului american se apropie de final, indiferent cât de mult ar mai putea acesta să se întărească. Se poate dezvolta un al cincilea val în structura descendentă, deoarece structura actuală pare impulsivă. În orice caz însă, numărătoarea curentă a valurilor sugerează că secvența descendentă de valuri se apropie de finalizare pe ambele grafice. Contextul de știri și schimbarea bruscă a sentimentului de piață au dus la o apreciere semnificativă a dolarului american, dar obținerea unor câștiguri suplimentare devine tot mai dificilă.

Inflația din SUA crește mai mult decât a anticipat piața

Cursul EUR/USD a scăzut miercuri cu 90 de puncte de bază, ștergând toate câștigurile înregistrate anterior de euro și de cumpărători în sesiunea precedentă. O creștere anuală a Indicelui Prețurilor de Consum din SUA cu doar 0,1 puncte procentuale peste așteptări a fost suficientă pentru a declanșa o nouă apreciere substanțială a dolarului american. Piața se aștepta la o accelerare a inflației până la 3,6% în septembrie, însă cifra efectivă a ajuns la 3,7%. Această diferență de 0,1 puncte procentuale a determinat o întărire suplimentară a dolarului american cu încă un cent.

Ce s-a schimbat ca urmare a unei inflații mai ridicate decât se anticipa? Nimic. Fed continuă să prevadă încă o rundă de înăsprire a politicii monetare, se așteaptă ca inflația să încetinească anul viitor și menține opinia că procesul mai amplu de dezinflație va continua pe termen lung. De asemenea, indică influența unor factori temporari, inclusiv nivelul ridicat al investițiilor în AI și prețurile mari la energie. Prin urmare, raportul privind inflația din SUA nu crește în mod semnificativ probabilitatea a mai mult de o rundă suplimentară de înăsprire din partea Fed până la sfârșitul anului. În consecință, și de această dată piața a avut puține motive fundamentale pentru noi achiziții de dolari.

Participanții la piață continuă să cumpere dolarul american de fiecare dată când apare un potențial pretext. Traderii au urmat această abordare pe tot parcursul sesiunii americane. Euro continuă să scadă puternic, deși inflația în Uniunea Europeană rămâne mai ridicată decât în Statele Unite, iar ECB a majorat deja dobânzile de două ori, comparativ cu majorarea Fed. În prezent, însă, acești factori au o influență redusă asupra comportamentului pieței. Numărătoarea valurilor arată în continuare că structura în cinci valuri, parte a valului E de grad superior, se poate apropia de finalizare, la fel ca întreaga structură corectivă începută în ianuarie anul acesta.

Concluzii generale

Pe baza analizei EUR/USD, perechea rămâne într-un segment corectiv mai amplu de trend, A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, declinul va continua către ținte situate sub minimul valului C, la 1,1325. Acest scenariu era anterior considerat o variantă alternativă, de rezervă. Fără ședința FOMC, ar fi rămas un scenariu secundar. Totuși, Fed a produs o surpriză, lăsând pieței puține alternative în afară de inițierea unei noi unde de cumpărare a dolarului american. Cu toate acestea, aceste achiziții continuă de câteva săptămâni, în ciuda lipsei unor noi factori de susținere pentru dolar. Deschiderea de poziții short în actualul context de știri nu ar fi recomandabilă; în schimb, ar fi mai potrivită pregătirea pentru o posibilă inversare.

Pe cadrul de timp superior, segmentul de trend descendent este clar vizibil și are forma A-B-C-D-E. În consecință, EUR/USD poate continua să scadă sub minimul valului C, în timp ce structura internă a valului E se poate dezvolta într-un impuls în cinci valuri.

Principalele reguli ale analizei:

1. Structurile de valuri trebuie să fie simple și ușor de înțeles. Structurile complexe sunt dificil de tranzacționat și sunt adesea supuse modificărilor.
2. Dacă nu există suficientă încredere în condițiile actuale de piață, este mai bine să nu se deschidă poziții.
3. Certitudinea privind direcția mișcării prețului nu poate fi niciodată absolută. Folosiți întotdeauna ordine de protecție Stop Loss.
4. Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.