FX.co ★ Străzile Franței au tras euro în jos înainte ca piața să se trezească

La sfârșitul zilei de vineri trecute, moneda unică europeană s-a întărit față de dolar în cursul dimineții, iar lira sterlină a înregistrat o mișcare similară. Creșterea a avut loc fără sprijin din partea datelor europene; principalul punct de interes a fost discursul președintelui Fed, Kevin Warsh, de la care traderii sperau să obțină cel puțin câteva indicii privind dobânzile.

Nu au apărut indicii clare. Warsh a spus că nu va oferi ținte sau indicații privind dobânzile și că deciziile vor fi luate de la o ședință la alta. Reamintim că poziția lui este aceeași ca înainte: „Nu iau decizii înainte de ședințe”. A spus că presiunile asupra prețurilor îl îngrijorează, dar că încă nu vede nimic critic și a descris economia și piața muncii din SUA drept reziliente.

Lipsa de ghidaj i-a forțat pe participanții de pe piețe să își reconsidere pariurile pe dobânzi, deși datele din această săptămână arată presiuni puternice asupra prețurilor în SUA. Să ne amintim de inflația CPI din septembrie, care a accelerat la 3,7% de la an la an. Ca rezultat, o majorare în octombrie este acum, cel mai probabil, amânată, iar atenția s-a mutat către decembrie, când piețele au încorporat deja parțial o astfel de mișcare. De aceea comentariile lui Warsh nu au sprijinit dolarul.

Susținerea a venit mai târziu. După-amiaza, producția industrială a SUA pentru septembrie a urcat cu 0,7%, față de o prognoză de 0,4%. Acest lucru a contat pentru că dinamica anterioară era de încetinire – 0,3% în iunie, 0,2% în iulie și doar 0,1% în august – astfel că avansul puternic din septembrie a ieșit în evidență, iar dolarul a recuperat o parte din pierderi.

Ședința de tranzacționare asiatică de astăzi a adus un nou element. Euro a deschis în scădere, cu un gap de 30 de pips, și a alunecat până la 60 de pips înainte ca piața să corecteze cea mai mare parte a mișcării. Reacția este direct legată de Europa și, mai exact, de Franța.

Acolo, nemulțumirea față de costul ridicat al vieții se accentuează; studenții protestează împotriva sistemului de educație, iar tulburările au degenerat în revolte. Autoritățile franceze au opțiuni limitate de rezolvare a problemei, în special prin majorarea cheltuielilor publice, măsură la care opoziția se opune. S-a menționat anterior că ministrul german de finanțe Lars Klingbeil a numit planurile de consolidare ale Franței un semnal important pentru piețe, iar șeful Bundesbank, Joachim Nagel, nu vede apariția unei noi crize financiare în Europa. Cu toate acestea, problemele economice interne și geopolitice destul de serioase ale Franței continuă să apese asupra euro și au provocat scăderea monedei. Lira s-a depreciat alături de euro, dar declinul ei a fost cumpărat în mod activ, în timp ce euro încă are dificultăți în a se redresa.

Să trecem acum la calendarul economic. Astăzi este aproape gol: nu există deloc date din zona euro, iar în SUA singura publicare de rang secund din această după-amiază este un indice al pieței imobiliare, care rareori mișcă perechile valutare. Atunci când statisticile sunt puține, piața caută indicii în altă parte, iar traderii vor acorda probabil mai multă atenție prețurilor la petrol, declarațiilor lui Trump și situației din Franța. Dacă astfel de tulburări se vor răspândi în toată Europa, ele ar putea genera probleme structurale mai serioase pentru euro. În acest caz, moneda ar continua să scadă față de dolar și ar trage în jos și alte active de risc.

EUR/USD. Pentru poziții short, nivelul interesant este 1,1234, unde s-a format pentru a treia oară o străpungere falsă și mă aștept la o scădere cel puțin până la 1,1193. Aici mă aștept la un interes mai puternic din partea cumpărătorilor, ca pe 15 octombrie și în timpul sesiunii asiatice de astăzi, astfel că voi deschide poziții long la o străpungere falsă în zona 1,1193, vizând o revenire la 1,1234. Dacă nu apar cumpărători la 1,1234, o străpungere și închidere peste această zonă va împinge euro către 1,1268, o nouă rezistență majoră. Aș lua în considerare poziții short de acolo doar în cazul unei tentative eșuate de menținere sau vânzări pe corecții de la 1,1310 pentru 25–30 de pips. Dacă nu va exista activitate în zona 1,1193, voi lua în calcul poziții long doar după o străpungere falsă a nivelului 1,1156 sau la o respingere din zona 1,1117, pentru 25–30 de pips.

GBP/USD. Șansele de apreciere rămân. Prefer poziții long la corecție de la 1,3307 pe o străpungere falsă sau pe o străpungere falsă a nivelului 1,3283, și cumpărarea revenirilor din zona 1,3233 pentru 25–30 de pips. Pozițiile short se potrivesc la 1,3337 pe un eșec de menținere, sau la maximul lunar din apropierea nivelului 1,3368 pe o străpungere falsă, ori la vânzarea unui rebound de la 1,3397 pentru 25–30 de pips.

Personal, nu m-aș grăbi să numesc euro liderul acestei săptămâni: cât timp situația de la Paris rămâne tensionată, îi va fi greu să crească, iar orice revenire va fi vândută. Lirei îi este mai ușor—nu are un șoc politic intern, iar scăderile sunt cumpărate mai rapid. Până la apariția unor date noi, străzile Franței, petrolul și declarațiile domnului Trump vor rămâne factorii-cheie pentru ambele perechi.