FX.co ★ Semnale contradictorii privind Iranul și așteptările privind o Fed cu o poziție agresivă apasă asupra metalelor

Prețul aurului este în scădere astăzi, deoarece semnalele contradictorii privind eforturile de a pune capăt războiului cu Iranul au înnorat perspectivele inflației și traiectoria viitoare a dobânzilor stabilite de Federal Reserve. Metalul se tranzacționează în jur de 4.113 USD pe uncie, după o scădere de peste 1% de la începutul săptămânii. Argintul a scăzut cu 0,1%, la 57,88 USD, iar platina și paladiul au coborât, de asemenea, ușor.

Între timp, prețul petrolului s-a stabilizat după corecția de marți de la un maxim al ultimelor cinci luni. Ieri, presa a relatat că un acord pentru încheierea conflictului este aproape, însă ulterior aceste informații au fost infirmate. Merită menționat că acest context este nefavorabil pentru aur, deoarece energia scumpă alimentează temerile legate de inflație, ceea ce, la rândul său, susține așteptările privind o politică monetară mai strictă. Metalul a pierdut aproximativ o cincime din valoare de la sfârșitul lunii februarie, când conflictul dintre SUA și Iran s-a intensificat și a împins prețurile la energie mai sus.

Semnale suplimentare au venit din piața obligațiunilor și din datele economice ale SUA. Titlurile de Trezorerie pe termen lung au crescut marți, pe fondul scăderii prețului petrolului și al semnelor de răcire a economiei americane. În septembrie, numărul de locuințe noi începute a scăzut, iar indicele contractelor în așteptare pentru vânzarea de locuințe a coborât la un minim record. Totuși, pentru aur — care nu generează randament — costurile ridicate de împrumut rămân un factor de presiune.

Traderii au puține repere noi înaintea ședinței Fed de săptămâna viitoare. Președintele Fed, Kevin Warsh, în declarațiile de vineri, înaintea începerii perioadei de „blackout”, nu a infirmat așteptările că rata dobânzii va fi menținută. Probabilitatea unei majorări de un sfert de punct este acum mai mică de una la șase. În același timp, inflația rămâne cu mult peste ținta de 2%, iar traderii evaluează șansele unei noi majorări mai târziu în acest an la aproximativ 85%.

Toate acestea sugerează că, în prezent, aurul este prins între o economie americană în slăbire și așteptările privind noi creșteri de dobândă. Consider că metalul va rămâne sub presiune în zilele următoare și se va menține în jurul nivelului de 4.100 de dolari; o creștere vizibilă va deveni posibilă doar odată cu un progres real în discuțiile cu Iranul și cu ieftinirea petrolului.

În ceea ce privește tabloul tehnic al aurului, cumpărătorii trebuie să depășească prima rezistență la 4.192 de dolari. Acest lucru va permite vizarea nivelului de 4.249 de dolari, peste care o străpungere va fi destul de dificilă. Ținta cea mai îndepărtată va fi zona de 4.304 de dolari. În cazul unei scăderi a aurului, vânzătorii vor încerca să preia controlul la 4.124 de dolari. Dacă acest nivel este atins, ieșirea din interval va lovi serios pozițiile taurilor și va împinge aurul către un minim de 4.062 de dolari, cu perspectiva unei scăderi până la 4.047 de dolari.