FX.co ★ GBP/USD – Analiză Smart Money: Lira s-a întărit semnificativ

Perechea GBP/USD a început să crească după ce a măturat lichiditatea de sub ultimul swing descendent și, de atunci, a câștigat 260 de puncte. În ultimele patru zile, lira s‑a apreciat constant, invalidând Imbalance 30, care nu reușise să genereze o reacție convingătoare. Acesta este primul pas către formarea unui trend ascendent. În plus, Imbalance 29 de tip bearish aproape că nu a produs nicio reacție, deși un răspuns rămâne posibil dacă prețul pătrunde mai adânc în zonă. S‑au format, de asemenea, un order block bullish și Imbalance 31 de tip bullish. Cu alte cuvinte, lichiditatea de sub minime a fost măturată, au apărut două structuri bullish, un pattern bearish a fost invalidat, iar celălalt ar putea fi ignorat. În opinia mea, structura graficului se schimbă rapid în favoarea taurilor. Avansul lirei a fost atât de puternic, încât prețul nu a reușit încă să revină către niciunul dintre pattern‑urile bullish, ceea ce ar necesita o corecție descendentă.

În ceea ce privește fundamentele care susțin lira, contextul a devenit mult mai favorabil săptămâna aceasta. Șomajul a scăzut, inflația a crescut, iar Bank of England nu‑și mai poate permite să aștepte. Piața nu a inclus încă în preț nicio majorare de dobândă a Bank of England, spre deosebire de înăsprirea politicii Federal Reserve, care este deja mai mult decât complet prețuită. Văd foarte puține elemente care ar putea împiedica taurilor să își continue avansul.

Merită menționat că traderii anticipează două sau trei runde de înăsprire a politicii monetare din partea Bank of England, comparativ cu doar una sau, cel mult, două din partea Federal Reserve. „Dot plot” indică, de asemenea, o singură majorare, iar cele mai recente minute FOMC au confirmat că majoritatea factorilor de decizie se așteaptă la o singură creștere de 0,25 puncte procentuale. Desigur, perspectivele pentru 2027 rămân incerte, dar acesta este consensul actual. În consecință, Bank of England ar putea, în final, să majoreze dobânzile mai agresiv decât Fed în lunile următoare, lucru care în mod clar nu ar susține o nouă apreciere a dolarului american.

Dacă Fed nu ar fi majorat dobânzile în septembrie și nu și‑ar fi semnalat disponibilitatea de a continua înăsprirea politicii monetare, o scădere a dolarului american ar fi fost de așteptat încă de acum o lună. Această așteptare rămâne valabilă și acum. GBP/USD s‑a întors în favoarea lirei, iar următorul pas este formarea unor noi pattern‑uri bullish pe care traderii să le poată folosi drept puncte de intrare pentru poziții long. În opinia mea, perspectiva pe termen lung a lirei rămâne bullish.

A mai rămas vreun potențial de creștere pentru urșii dolarului? Din punctul meu de vedere, foarte puțin. În ultima lună și jumătate – două luni, urșii par să fi reușit aproape imposibilul, împingând dolarul la cele mai ridicate niveluri din ultima perioadă. Piața a avut motive să cumpere dolarul, dar au existat și motive pentru aprecierea lirei, pe care traderii pur și simplu le‑au ignorat. Acum se poate contura o inversare, iar această mișcare ar putea corespunde mai bine fundamentelor decât scăderea anterioară.

Contextul economic de miercuri a susținut din nou taurilor. Inflația de consum din Marea Britanie a depășit așteptările în septembrie, la fel ca inflația de bază. Bank of England poate, așadar, să avanseze cu înăsprirea politicii monetare, iar mai multe runde de majorări de dobândă pot fi necesare înainte ca inflația, care se apropie rapid de 4%, să înceapă să încetinească.

În ansamblu, fundamentele rămân de așa natură încât un declin pe termen lung al dolarului american pare scenariul cel mai probabil. Războiul dintre Iran și Statele Unite nu a schimbat această perspectivă. Tensiunile geopolitice au reamintit pieței, pentru câteva luni, statutul de activ refugiu al dolarului, însă conflictul a depășit deja faza sa cea mai acută. Traiectoria viitoare a politicii FOMC rămâne incertă, în timp ce piața continuă să se aștepte la noi înăspriri, acesta fiind principalul motiv al optimismului urșilor. Totuși, traderii continuă să treacă cu vederea perspectiva înăspririi politicii monetare de către Bank of England, reflectată în mai multe discursuri recente ale membrilor Monetary Policy Committee (MPC). Inflația din Marea Britanie crește, la fel ca în restul lumii, ceea ce lasă Bank of England cu puține alternative în afară de a majora, la rândul său, dobânzile.

Calendar economic pentru Statele Unite și Regatul Unit

• Regatul Unit – discurs al guvernatorului Bank of England, Andrew Bailey (10:50 UTC).
• Statele Unite – cereri inițiale de șomaj (Initial Jobless Claims) (12:30 UTC).

În data de 22 octombrie, calendarul economic cuprinde două evenimente, discursul lui Andrew Bailey fiind deosebit de important. Evoluțiile economice ar putea influența sentimentul pieței joi.

Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru GBP/USD

Perspectiva pe termen lung pentru liră rămâne bullish. Urșii au controlat piața în ultimele săptămâni, dar intervalul de tranzacționare mai larg este clar vizibil pe graficul daily. Măturarea lichidității de sub minimul swing din 1 mai a declanșat o scădere în interiorul intervalului orizontal. Totuși, lichiditatea a fost măturată și sub minimele din iunie, permițând taurilor să recâștige controlul.

Prin urmare, structura locală a pieței a devenit, la rândul ei, bullish. Pentru traderi, aceasta înseamnă că abordarea preferată pe termen scurt este fie menținerea pozițiilor long existente, fie căutarea de noi oportunități de cumpărare. Zonele potențiale de intrare includ order block‑ul și Imbalance 31. Totuși, va fi nevoie de o corecție descendentă pentru ca prețul să revină în aceste zone. Ținta lirei se află în apropierea limitei superioare a intervalului de tranzacționare, la 1,3670. O reacție la Imbalance 29 ar putea declanșa corecția necesară pentru această mișcare.