FX.co ★ EUR/USD – Analiză Smart Money: Euro își reia declinul

Perechea EUR/USD a înregistrat mișcări ascendente doar în trei zile săptămâna trecută, apoi a rămas în mare parte laterală timp de câteva zile, înainte să scadă din nou astăzi. În acest moment, este prea devreme să afirmăm că avansul bearish a fost reluat, deoarece prețul perechii s-ar putea corecta până la sfârșitul zilei. Totuși, după ce ultimul impuls descendent s-a încheiat, taurii nu au reușit să genereze nici măcar o corecție de tip pullback. Imbalance 24 este clar vizibil pe grafic, iar o mișcare către acest pattern ar fi logică chiar și dacă urșii nu au intenția de a lansa un nou avans. Cu toate acestea, taurii nu au reușit să împingă euro în sus până la acest pattern.

Per ansamblu, motivele pentru o nouă scădere a euro nu sunt greu de găsit. Ele pot fi pur și simplu selectate dintr-o listă: criza din Franța, tulburările și grevele din multe țări europene, înăsprirea politicii monetare de către FOMC, creșterea tensiunilor geopolitice și așa mai departe. Ultimul factor merită o analiză mai atentă. În această săptămână, au apărut informații că războiul din Iran ar putea fi reluat imediat după alegerile parțiale din SUA, iar Donald Trump a început deja să elaboreze planuri pentru noi lovituri în coordonare cu Israel. Prin urmare, este posibil ca piața să se pregătească pentru un nou conflict și să încerce să se distanțeze atât de Uniunea Europeană, aflată în prezent în plin haos, cât și de moneda acesteia.

În ultimele două săptămâni, niciun membru FOMC nu s-a pronunțat în favoarea unei înăspriri a politicii monetare în octombrie. Prin urmare, este aproape sigur că Federal Reserve va decide să mențină dobânzile neschimbate săptămâna viitoare. În acest caz, aprecierea dolarului nu este determinată de politica monetară a Fed.

În acest moment, este de asemenea prea devreme să spunem că declinul euro a fost oprit și s-a inversat. Imbalance 24 rămâne valabil, iar prețul poate reacționa la acesta, generând un nou semnal de vânzare. Urșii au avansat prea mult, iar oprirea lor va fi acum dificilă. Deși piața a petrecut mai bine de o lună ignorând în mare parte factorii fundamentali care susțineau euro, acest lucru nu înseamnă că euro va crește acum în mod continuu. Mai întâi, Imbalance 24 trebuie invalidat, iar taurii trebuie să își formeze propriile patternuri bullish. Acest lucru ar necesita o mișcare ascendentă puternică a euro, însă taurii continuă să arate slăbiciune și lipsă de momentum.

În septembrie, FOMC nu doar că a majorat dobânzile, dar a și semnalat disponibilitatea de a continua înăsprirea politicii. Acest lucru a fost suficient pentru a declanșa un avans bearish de amploare. Totuși, chiar și după înăsprirea din septembrie a Fed și posibilitatea unei noi înăspriri în decembrie, nu consider că euro ar fi primit vești pozitive în această perioadă. Piața pur și simplu ignoră majoritatea acestor factori.

În general, din punctul meu de vedere, contextul fundamental continuă să fie favorabil taurilor. În ciuda poziției mai hawkish a Fed în materie de politică monetară, acesta nu este singurul factor care determină cursurile de schimb. Uniunea Europeană se confruntă, de asemenea, cu probleme, dar tocmai aici este esența: probleme există peste tot, însă doar euro scade. Ambele bănci centrale înăspresc politica monetară, dar doar dolarul se apreciază. Cu toate acestea, nu recomand să se mizeze pe o creștere a euro înainte de apariția semnalelor bullish. Nici cumpărarea euro în avans nu este de dorit.

Imaginea tehnică actuală indică faptul că impulsul descendent rămâne intact, fără semne clare de inversare. Singurul pattern relevant în prezent este Imbalance 24, care ar putea fi retestat în curând, din moment ce a început, în sfârșit, un pullback corectiv. Singura oportunitate actuală a taurilor constă într-un liquidity sweep sub minimul de la 1,1066. Totuși, deschiderea pozițiilor long necesită mai mult decât un simplu liquidity sweep.

Joi nu au fost publicate știri economice importante, ceea ce explică nivelul redus al activității de tranzacționare. Dolarul american a început din nou să se aprecieze, însă, deocamdată, speranța este că această mișcare nu se va transforma într-un nou avans bearish fără un catalizator fundamental clar.

Taurii au încă numeroase motive să atace în 2026. Din punct de vedere structural și fundamental, politicile lui Trump, care au dus la o scădere semnificativă a dolarului anul trecut, nu s-au schimbat. În prezent, nu văd factori susținători majori pentru moneda americană, în pofida poziției hawkish a FOMC. Riscurile geopolitice și situația tensionată din Europa apasă, în acest moment, asupra euro.

Calendar economic pentru SUA și Uniunea Europeană

• Germania – Indicele managerilor de achiziții din servicii (07:30 UTC).
• Germania – Indicele managerilor de achiziții din sectorul manufacturier (07:30 UTC).
• Uniunea Europeană – Indicele managerilor de achiziții din servicii (08:00 UTC).
• Uniunea Europeană – Indicele managerilor de achiziții din sectorul manufacturier (08:00 UTC).
• Statele Unite – Indicele managerilor de achiziții din servicii (13:45 UTC).
• Statele Unite – Indicele managerilor de achiziții din sectorul manufacturier (13:45 UTC).

Pe 23 octombrie, calendarul economic conține șase publicări, însă traderii se descurcă deocamdată foarte bine și fără date economice. Influența acestor publicări asupra sentimentului de piață ar putea fi limitată vineri.

Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru EUR/USD

În opinia mea, perechea se află în continuare în procesul de formare a unui trend bullish, care se află într-o pauză corectivă de un an întreg. Contextul fundamental s-a schimbat brusc în favoarea urșilor în urmă cu opt luni, dar trendul în sine, care durează de patru ani, nu poate fi considerat invalidat sau încheiat.

Taurii își pot relua avansul înainte de sfârșitul anului, însă singura lor oportunitate realistă în prezent este minimul de la 1,1066, stabilit în iunie anul trecut. Urșii au primit un nou semnal de vânzare la Imbalance 19. În acest moment, pozițiile short existente ar trebui menținute deschise. Un nou semnal de vânzare se poate forma la Imbalance 24. Dat fiind că un nou pullback corectiv rămâne posibil, ar fi prudentă încasarea parțială a profiturilor la pozițiile short.