FX.co ★ Toate pierderile din octombrie au fost recuperate în trei zile

ETF-urile spot pe Bitcoin din SUA au recuperat în totalitate ieșirile din octombrie în ultimele trei ședințe de tranzacționare, însă prețul Bitcoin nu a reflectat acest lucru. Ieri, fondurile au atras 524,8 milioane de dolari — a treia zi consecutivă de intrări și aproximativ 1,07 miliarde de dolari pentru această serie. Înainte de vinerea trecută, se cheltuiau aproximativ 615 milioane de dolari pe lună; acum, în octombrie, ETF-urile sunt pe plus cu circa 460 de milioane de dolari. Merită reamintit că intrările de 526,7 milioane de dolari de luni au reprezentat cea mai bună zi de la 22 septembrie încoace și s-au datorat în întregime IBIT de la BlackRock. În cele două săptămâni anterioare, fondurile au pierdut aproximativ 910 milioane de dolari, așa că această inversare de trend pare abruptă.

Revenirea cumpărătorilor a coincis cu un argument din finanțele tradiționale. J.P. Morgan Asset Management a publicat, pentru prima dată, o prognoză pe termen lung pentru Bitcoin în această săptămână, presupunând un randament mediu anual de 10% pe un orizont de 10–15 ani, cu o volatilitate de aproximativ 55%. Remarcabil este faptul că chiar și această estimare sună moderat — nu promite înmulțiri de câteva ori, ci doar recunoaște activul ca parte a portofoliilor pe termen lung.

Între timp, prețul se mișcă în direcția opusă. Joi, Bitcoin s-a tranzacționat în jurul valorii de 81.470 de dolari, în scădere cu 2,4% în acea zi, deși rămâne în creștere cu aproximativ 2% pentru săptămână. Cu o zi înainte, urcase la un maxim săptămânal de aproape 85.000 de dolari. Ether a scăzut cu 2,6%, până la aproximativ 2.393 de dolari, iar capitalizarea totală a pieței a scăzut cu 2,9%, până la 2,84 trilioane de dolari. Dintre cele mai mari monede, Zcash a scăzut cel mai mult, cu 5,6%, deși este încă în urcare cu aproape 14% pentru săptămână. Explicația se află în afara ETF-urilor: petrol peste 110 dolari, acțiuni slabe și așteptarea ședinței Federal Reserve din 27–28 octombrie — unde o nouă majorare a dobânzii rămâne pe masă din cauza inflației persistente — apasă asupra tuturor activelor de risc. Concluzia: intrările în ETF creează un prag de susținere, dar nu anulează impulsul macro.

ETF-urile pe Ether au primit în sfârșit un răgaz. Fondurile au atras 14,9 milioane de dolari miercuri, punând capăt unei serii de cinci zile de ieșiri care au retras aproximativ 389 de milioane de dolari. Dar octombrie rămâne puternic negativ pentru acestea — în jur de 1,07 miliarde de dolari — în timp ce intrările cumulate se ridică la 12,8 miliarde de dolari. Divergența dintre Bitcoin și Ether în ETF-uri rămâne vizibilă, iar aceasta nu este prima săptămână cu un astfel de decalaj.

Consider că intrările în ETF vor fi principalul argument împotriva unei corecții profunde și iau în calcul o mișcare până la 80.900 de dolari, urmată de o consolidare în interval până la decizia Fed. Un avans susținut până la 85.000 de dolari este posibil doar dacă intrările continuă, iar prețul petrolului se temperează.

Despre Bitcoin

Prețul se află în apropierea nivelului de 81.800, într-un interval cu suport la 81.600 și rezistență la 82.000, cu repere exterioare la 80.900 dedesubt și 82.800 deasupra, astfel încât planul este construit pe două direcții în oglindă, fiecare cu un scenariu de breakout și unul de bounce. Ia în calcul cumpărarea în două cazuri. Dacă prețul sparge în sus nivelul de 82.000 și se menține deasupra lui, cumpăr cu un target la 82.800, cu condiția ca prețul să rămână peste media mobilă de 50 de zile și Awesome Oscillator să fie deasupra nivelului zero; la atingerea țintei iau profitul și iau în considerare o poziție short pe retragere. Dacă spargerea în jos a nivelului de 81.600 nu este confirmată și prețul revine deasupra, cumpăr bounce-ul cu un prim target la 82.000 și apoi la 82.800.

Structurez vânzarea în mod simetric. Dacă prețul sparge în jos nivelul de 81.600 și se menține sub el, deschid o poziție short cu un target la 80.900, cu condiția ca media mobilă să fie deasupra prețului, iar Awesome Oscillator să fie sub zero. Dacă spargerea în sus a nivelului de 82.000 nu este confirmată și prețul revine dedesubt, vând bounce-ul cu un prim target la 81.600, apoi la 80.900.

Despre Ether

Logica reflectă în totalitate Bitcoin pe propria sa scară de preț. Intervalul se află între suportul la 2.397 și rezistența la 2.410, cu puncte de referință exterioare la 2.371 dedesubt și 2.427 deasupra. Cumpăr la străpungerea în sus a nivelului de 2.410, cu menținerea prețului deasupra acestuia și cu un obiectiv la 2.427, cu condiția ca prețul să fie peste media mobilă de 50 de zile și Awesome Oscillator să fie peste zero. Dacă străpungerea în jos a nivelului de 2.397 nu este confirmată și prețul revine deasupra, cumpăr revenirea, cu un prim obiectiv la 2.410, apoi 2.427.

Vând la străpungerea în jos a nivelului de 2.397, cu menținerea prețului sub acest nivel și cu un obiectiv la 2.371, cu condiția ca media mobilă să fie deasupra prețului, iar Awesome Oscillator să fie sub zero. Dacă străpungerea în sus a nivelului de 2.410 nu este confirmată și prețul revine sub acest nivel, vând revenirea, cu un prim obiectiv la 2.397, apoi 2.371. Ambii indicatori rămân filtre pentru a elimina mișcările false, mai degrabă decât motive de sine stătătoare pentru a intra anticipat în piață, iar decizia este luată doar după ce prețul confirmă efectiv nivelurile specificate.