FX.co ★ Prezentare generală a perechii EUR/USD. 26 octombrie. Va ajuta ședința BCE moneda euro?

Perechea valutară EUR/USD nu a arătat din nou nicio mișcare interesantă vineri. Întreaga săptămână trecută a fost caracterizată de mișcare laterală și volatilitate scăzută. Chiar și pe graficul de 4 ore este clar că în ultimele zile practic nu au existat fluctuații semnificative. Prin urmare, există puține lucruri de analizat. Nu vedem rostul să ne concentrăm pe reînnoirea revoltelor și protestelor din Franța sau să disecăm criza bugetară franceză atâta timp cât aceste factori nu mișcă perechea. În opinia noastră, piața a inclus de mult în preț știrile negative pentru euro. În ultima lună și jumătate am observat o mișcare inerțială a perechii. Dolarul a crescut în mare parte nu datorită fundamentelor sau datelor macro — a crescut pentru că era cumpărat. Iar era cumpărat pentru că prețul urca. Cu alte cuvinte, am văzut o porțiune pur speculativă a trendului, aproape fără corecții. PMI-urile de vineri pentru Germania, zona euro și SUA nu au avut niciun impact.

Totuși, în următoarele două săptămâni traderii nu vor duce lipsă de evenimente și informații interesante. Ședința European Central Bank are loc joi și, deși rezultatul este deja anticipat, iar piața a ignorat ultimele două runde de înăsprire, rămâne un eveniment-cheie. Nu excludem ca menținerea neschimbată a ratelor-cheie să nu producă o reacție imediată. Cu toate acestea, Christine Lagarde ar putea adopta o poziție mai „hawkish” decât înainte, deoarece inflația crește destul de ferm în zona euro. Piața include deja în preț patru noi înăspriri de politică monetară în zona euro. Din punctul nostru de vedere, acesta este un motiv puternic pentru ca euro să-și oprească declinul ilogic.

Pe graficul daily, trendul descendent rămâne valabil și este chiar susținut de un canal descendent. Totuși, pe graficul weekly persistă trendul ascendent de termen mai lung, început în 2022, astfel că încă tratăm scăderea actuală ca pe o corecție — o corecție globală. Mișcarea începută în februarie anul acesta are, de asemenea, un aspect corectiv. Astfel, considerăm că este suficient să așteptăm finalul acestei corecții.

Piața continuă să reacționeze slab la factorii pozitivi pentru euro, dar acest lucru este, într-un fel, un semn pozitiv în sine. Cu cât mai multe semnale pozitive ignoră piața acum, cu atât mai mulți factori va trebui să ia în calcul mai târziu, când trendul descendent se va încheia. Traderii ar trebui să se teamă doar de „lebedele negre”, care în ultimii ani au apărut cu o regularitate îngrijorătoare. Nimeni nu știe ce surprize ar mai putea pregăti Donald Trump în următorii doi ani de președinție — iar el poate produce șocuri care să declanșeze panică pe piețe. Nimeni nu poate prezice cum se vor desfășura evenimentele în 2027–2028, astfel încât această incertitudine ar putea, ipotetic, susține dolarul. În ultimul an, investitorii au înțeles că uneori este mai sigur să deții un „refugiu liniștit”.

Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele 5 zile de tranzacționare, la data de 26 octombrie, este de 50 de puncte, ceea ce se încadrează în categoria „medie”. Ne așteptăm ca perechea să se miște luni în intervalul 1,1153–1,1253. Canalul superior de regresie liniară s-a întors în jos, indicând o nouă schimbare de trend. Indicatorul CCI a intrat de cinci ori în zona de supravânzare și a format patru divergențe bullish, avertizând că trendul descendent ilogic s-ar putea apropia de final. Totuși, până acum piața a reacționat slab la semnalele tehnice.

Nivele de suport apropiate:

S1 – 1,1169

S2 – 1,1108

Nivele de rezistență apropiate:

R1 – 1,1230

R2 – 1,1292

R3 – 1,1353

Recomandări de tranzacționare:

Perechea EUR/USD continuă să se deplaseze în jos, însă noi considerăm în continuare această scădere ca pe o corecție înaintea unui nou trend ascendent. Contextul fundamental global pentru dolar rămâne negativ, însă în 2026 geopolitica și poziția „hawkish” a Federal Reserve au oferit un sprijin puternic pentru moneda americană. Cât timp prețul se află sub media mobilă, pot fi avute în vedere poziții short, cu ținte la 1,1169 și 1,1108. Peste media mobilă, sunt relevante pozițiile long, cu ținte la 1,1292 și 1,1353.

Explicații pentru ilustrații:

• Canalele de regresie liniară ajută la determinarea trendului curent. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, trendul este în prezent puternic.
• Linia mediei mobile (setări 20,0, smoothed) definește tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui desfășurată tranzacționarea în momentul de față.
• Nivelele Murray sunt nivele-țintă pentru mișcări și corecții.
• Nivelele de volatilitate (liniile roșii) arată canalul probabil în care se va tranzacționa perechea în următoarele 24 de ore, pe baza indicatorilor curenți de volatilitate.
• Indicatorul CCI — intrarea în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) — semnalează o inversare iminentă a trendului în direcția opusă.