FX.co ★ EUR deschide săptămâna cu un gap ascendent, pe măsură ce protestele din Franța devin mai calme decât înainte.

Piața se pregătise pentru ce e mai rău, însă weekendul s-a dovedit mai calm. Revoltele nu s-au repetat în toată Franța, agențiile de rating nu au retrogradat țara, iar Trump nu a declanșat un război activ cu Iranul, în ciuda avertismentelor din presă.

Sâmbătă, un nou val de proteste a cuprins Franța. Ministerul de interne a numărat câteva sute de mii de oameni pe străzi, în timp ce sindicatele au avansat o cifră aproape dublă. Autoritățile au mobilizat din timp zeci de mii de polițiști, au adus vehicule blindate, elicoptere și tunuri cu apă, au închis principalele muzee din Paris și au permis doar un singur traseu convenit pentru marș. Poliția a folosit gaze lacrimogene în mai multe orașe, aproape 1.000 de persoane au fost reținute până seara, iar ultimele rapoarte menționau acte de jaf. Totuși, amploarea a fost mult sub cea de săptămâna trecută, când aproximativ 3.000 de magazine au fost devastate.

Aceasta este important pentru euro, deoarece tulburările de săptămâna trecută au fost principala sursă de presiune. Atunci, moneda unică a fost puternic vândută, iar obligațiunile franceze s-au ieftinit. Investitorii au cerut compensații tot mai mari pentru riscul francez, iar diferența de randament față de bundurile germane s-a lărgit până la cel mai ridicat nivel din 2011 încoace. Un weekend mai liniștit a redus o parte din această tensiune, iar piața a deschis cu un gap ascendent.

Agențiile de rating nu au adăugat la stres. Moody’s a menținut vineri ratingul Franței neschimbat – spre surprinderea unor economiști care se așteptau la o retrogradare – dar a păstrat perspectiva negativă, reflectând faptul că bugetul pentru 2027, cu reduceri de deficit, este de așteptat să fie adoptat. S&P și-a lăsat de asemenea ratingul neschimbat, următoarea revizuire fiind programată pentru sfârșitul lui noiembrie. Este mai degrabă o amânare decât un vot de încredere: Parisul trebuie încă să demonstreze că bugetul este realizabil, iar sindicatele au anunțat deja o grevă pentru 5 noiembrie.

Un al doilea factor de ușurare a fost situația din Orientul Mijlociu. Trump a declarat că SUA ar putea merge „un pic mai departe” în privința Iranului, iar presa a relatat planuri pentru noi lovituri după alegerile de la jumătatea mandatului din 3 noiembrie. Multe instituții media s-au temut că în weekend va izbucni un război activ, dar acest lucru nu s-a întâmplat. Pentru zona euro, dependentă de importurile de energie, aceasta este o veste bună: prețul petrolului nu a primit un nou impuls de creștere.

Datele din SUA i-au mulțumit pe traderi, dar nu au ajutat în mod semnificativ dolarul. Activitatea de afaceri din SUA în octombrie a rămas foarte ridicată, industria prelucrătoare atingând cel mai bun nivel din ultimii ani. Companiile au angajat agresiv, comenzile externe au crescut, iar încrederea consumatorilor a depășit așteptările. Probabilitatea unei majorări de dobândă din partea Fed în octombrie rămâne redusă, iar piețele au inclus deja în preț o mișcare în decembrie, astfel că datele puternice au schimbat puține lucruri. Recent, dolarul a fost susținut de cererea pentru active de refugiu, care s-a diminuat odată cu începutul calm al săptămânii.

Câtă vreme Franța rămâne calmă și Washingtonul nu trece la un scenariu de forță, euro poate păstra gap-ul și se poate consolida peste maximele recente. Însă riscurile persistă. Prețul ridicat al petrolului și disputa bugetară de la Paris pot readuce rapid presiune asupra monedei unice, iar întâlnirile Fed și BCE din această săptămână vor arăta dacă piața este dispusă să susțină în continuare euro.

Tabloul tehnic pentru EUR/USD

Cumpărătorii trebuie acum să se gândească la recucerirea nivelului de 1,1230. Doar acest lucru ar permite vizarea unui test al zonei 1,1260. De acolo se poate ajunge la 1,1300, însă va fi dificil fără sprijinul jucătorilor mari. În jos, mă aștept la cumpărări serioase abia în zona 1,1200. Dacă nu apare nimeni acolo, ar fi mai prudent să se aștepte un nou minim în apropiere de 1,1180 sau deschiderea de poziții long de la 1,1155.

Tabloul tehnic pentru GBP/USD

Cumpărătorii de lire trebuie să depășească prima rezistență la 1,3400. Doar acest lucru ar permite vizarea nivelului 1,3420, peste care noi aprecieri vor fi dificile. Ținta mai îndepărtată este zona 1,3445. În caz de scădere, urșii vor încerca să preia controlul asupra nivelului 1,3360. Dacă vor reuși, o ieșire din interval i-ar lovi puternic pe tauri și ar împinge GBP/USD către un minim în apropiere de 1,3330, cu potențial de extindere până la 1,3300.