FX.co ★ Euro își pierde rapid avântul ascendent

Euro a reacționat slab la raportul din Germania și nu a reușit să păstreze inițiativa câștigată la începutul săptămânii. Gap-ul de dimineață s-a dovedit prea fragil. Perechea a urcat spre 1,1227, apoi a revenit la 1,1215, a schimbat direcția în jos și acum se tranzacționează în jurul valorii de 1,1202.

Ce a arătat raportul? Ifo Business Climate Index al Germaniei a urcat la 90,2 în octombrie, față de o prognoză de 89,8 și un nivel de 89,9 în luna precedentă. La prima vedere, rezultatul a fost peste așteptări. Indicele se bazează pe un sondaj în rândul a aproximativ 9.000 de companii germane, care evaluează condițiile curente de afaceri și perspectivele lor, oferind o indicație asupra stării de sănătate a celei mai mari economii din zona euro. Totuși, detaliile raportului au prezentat un tablou mixt. Evaluarea condițiilor actuale s-a deteriorat la 88,8, față de o prognoză de 89,4 și nivelul de 89,5 din septembrie, revenind la valorile din august, când se afla la 88,5. Creșterea per ansamblu a fost determinată de așteptări, care au urcat la 91,6, față de o prognoză de 89,9 și un nivel de 90,4 cu o lună înainte.

Logica este simplă pentru începători. Piața pune mai mult preț pe condițiile actuale decât pe așteptările companiilor, astfel că evaluarea mai slabă a situației prezente a cântărit mai greu decât îmbunătățirea așteptărilor și i-a dezamăgit pe cumpărătorii de euro. În plus, composite PMI al Germaniei a scăzut la 52,8 de la 53,8 vineri, în timp ce Bundesbank a avertizat miercuri că economia a stagnat în trimestrul al treilea. Până când companiile germane nu vor vedea o îmbunătățire a condițiilor reale, nu doar a așteptărilor, euro va avea probabil dificultăți să își mențină poziția în fața dolarului, mai ales cu ședința ECB programată pentru 29 octombrie.

Calendarul economic al SUA este gol în a doua parte a zilei, fără publicări de date și fără discursuri programate ale oficialilor Fed. Prin urmare, piața rămâne concentrată pe geopolitică. Principalul factor pentru dolar va fi Orientul Mijlociu, unde războiul SUA cu Iran continuă să pună presiune pe prețul petrolului și, la rândul său, să susțină moneda americană. Acest mediu este deosebit de nefavorabil pentru euro, deoarece zona euro depinde de importurile de energie, iar fiecare creștere a prețurilor la petrol și gaze apasă asupra economiei sale. În absența datelor din SUA, EUR/USD va rămâne probabil sensibil la evoluția prețului petrolului, lăsând euro într-o poziție vulnerabilă. Fluctuațiile minore în jurul nivelurilor-cheie nu ar trebui, așadar, confundate cu semnale de tranzacționare.

Momentum

Pentru euro, nivelurile-cheie sunt 1,1207 la urcare și 1,1186 la coborâre. La 1,1202, prețul se află la cinci puncte sub nivelul superior și la 16 puncte peste cel inferior. Cinci puncte reprezintă o distanță foarte mică, astfel că începătorii ar trebui să fie deosebit de prudenți.

Pozițiile long merită luate în calcul doar dacă prețul se stabilizează ferm peste 1,1207 și rămâne acolo. În acest caz, țintele ar fi 1,1231 și 1,1259. Probabilitatea acestui scenariu pare redusă. Raportul Ifo a lăsat o impresie negativă, în timp ce prețurile la petrol apasă asupra euro.

Vânzările sub 1,1186, cu ținte la 1,1155 și 1,1117, par scenariul mai probabil. O nouă creștere a prețului petrolului sau un titlu de știre îngrijorător ar putea fi suficiente pentru a declanșa o astfel de mișcare. Totuși, prețul se află încă la 16 pips de acest nivel, iar concluziile ar trebui amânate până când are loc, în mod efectiv, o străpungere.

Revenire la medie

Pentru euro, nivelurile de revenire la medie sunt 1,1215 și 1,1195. Nivelul superior este cu opt puncte peste nivelul de breakout-buy, situat la 1,1207. Dacă prețul urcă din nou peste 1,1207, ajunge la 1,1215 și apoi revine rapid sub acest nivel, pot apărea oportunități de vânzare, deoarece perechea a mai inversat deja din acest nivel o dată astăzi, în prima parte a zilei. Dacă, însă, prețul se stabilizează peste 1,1215, acest lucru ar reprezenta un breakout, iar vânzările ar trebui evitate.

Nivelul inferior, la 1,1195, este cu nouă puncte peste nivelul de breakout-sell, situat la 1,1186. Aici, scenariul așteptat este ca prețul să scadă sub 1,1195, să nu reușească să se mențină acolo și să revină deasupra nivelului. Aceasta ar oferi o oportunitate de a lua în considerare poziții long, cu un stop-loss sub minimul mișcării scurte de sub nivel. Dacă prețul se stabilizează sub 1,1195 și se îndreaptă spre 1,1186, acest lucru ar semnala un breakout descendent, iar cumpărările ar trebui evitate.