FX.co ★ Strategii intraday pentru traderii începători pentru euro, 27 octombrie

Ieri, euro a scăzut aproape toată ziua, deși săptămâna începuse bine pentru monedă. Luni dimineață, perechea a deschis cu un gap ascendent, deoarece weekendul din Franța a fost mai liniștit decât se temea piața și nu a avut loc nicio nouă escaladare în Orientul Mijlociu. În astfel de momente, dolarul pierde o parte din cererea de activ de refugiu, iar euro a profitat — însă impulsul a fost de scurtă durată. Cumpărătorii au dispărut rapid, perechea a alunecat toată ziua, iar marți dimineață s-a oprit în jur de 1,1167. Dolarul nu a făcut nimic special; euro nu a găsit niciun motiv să rămână la niveluri mai ridicate.

Principala dezamăgire a fost sondajul Ifo din Germania — care chestionază directorii de companii cu privire la condițiile curente și așteptări. Indicele principal a ajuns la 90,2, ușor peste prognoza de 89,8, ceea ce la prima vedere pare în regulă. Însă tabloul intern a fost mai slab: citirea pentru condițiile curente a coborât la 88,8, față de 89,4 așteptat, firmele plângându-se de energia scumpă. Așteptările au tras indicele principal în sus — 91,6 față de o prognoză de 89,9 — dar piața se concentrează în primul rând pe situația actuală, iar speranțele pentru viitor nu au impresionat, astfel că nimeni nu a intervenit să cumpere euro după acest raport.

PMI-ul de vineri al Germaniei a întărit imaginea îngrijorătoare. Indicele compozit a scăzut la 52,8 de la 53,8 cu o lună înainte. Creșterea continuă, dar dinamica se temperează clar. Odată cu apropierea ședinței BCE din 29 octombrie, euro nu are un sprijin propriu. Piața anticipează o pauză, iar următoarea majorare de dobândă este prețuită pentru decembrie, astfel că cumpărătorii nu ar trebui să se aștepte la ajutor din partea băncii centrale în zilele următoare, în timp ce prețul ridicat al petrolului continuă să apese asupra economiei din regiune.

Toate privirile sunt acum îndreptate spre ședința Federal Reserve din 28 octombrie. Probabilitatea unei majorări a dobânzii este sub 10% — piața se așteaptă la o pauză — însă formulările Fed ar putea suna „hawkish”, deoarece inflația din SUA rămâne ridicată. În lipsa unor factori noi, cred că dolarul își va păstra avantajul, iar euro va avea dificultăți să recupereze ce a pierdut.

Astăzi calendarul pentru zona euro este lejer, iar cele trei publicări sunt de regulă tratate ca fundal. Mai întâi, creditul acordat sectorului privat pentru septembrie (consens 3,1%), care arată cât de repede cresc împrumuturile acordate gospodăriilor și firmelor și cum se transmit majorările de dobândă în economie. În al doilea rând, masa monetară M3 — cea mai largă măsură a banilor care circulă în economie — este așteptată la 3,6% după 3,5%; Banca Centrală Europeană o urmărește ca indiciu pentru inflația viitoare. În al treilea rând, șomajul din Spania pentru trimestrul al treilea este prognozat la 9,90% după 9,87%. Prognozele repetă practic valorile anterioare, așa că nu mă aștept la surprize. Pentru ca euro să se miște decisiv, cifrele ar trebui să se abată semnificativ de la așteptări; date neutre, alături de Ifo-ul de ieri, nu vor oferi sprijin. Cel mai probabil, până la decizia Fed, perechea va reacționa mai degrabă la sentimentul față de dolar decât la datele europene.

Momentum

Prețul se află acum la 1,1167 — la aproximativ zece pips de fiecare nivel de breakout. Referința pe partea de sus este 1,1176. Dacă perechea se menține deasupra acestui nivel, se deschide drumul spre 1,1195 și apoi 1,1211. Nu acord o probabilitate mare acestui scenariu, deoarece calendarul este lejer și există puțini factori care să împingă euro mai sus; peste noapte, perechea a atins în mod repetat zona 1,1175 și a întors în jos. Referința pe partea de jos este 1,1155. O spargere acolo duce spre 1,1136 și apoi 1,1117. Văd direcția descendentă ca fiind principală, având în vedere trei surse de presiune asupra euro: citirea slabă a condițiilor curente în Ifo, prețurile ridicate la petrol și prudența dinaintea Fed. Reamintire pentru începători: un prim test al nivelului nu înseamnă un breakout confirmat — așteptați să vedeți prețul menținându-se de partea cealaltă înainte de a-l considera breakout.

Mean Reversion

Nivel de reversie pe partea de creștere: 1,1181. Ideea: prețul trece peste acest nivel, dar nu reușește să se mențină și revine înapoi, ceea ce ar fi un semnal de vânzare. Acest nivel se află la doar cinci pips deasupra punctului de breakout 1,1176, așa că tranzacționează cu prudență. Dacă prețul depășește 1,1176, ajunge la 1,1181 și închide decisiv peste acest nivel, avem un breakout confirmat și scenariul de vânzare nu mai este valabil. Dacă doar atinge zona și cade rapid înapoi sub 1,1176, scenariul de reversie devine activ. Diferența dintre aceste scenarii se poate contura în câteva minute, așa că este mai bine să eviți prima reacție și să aștepți claritatea. Plasează stop-ul deasupra celui mai înalt punct al încercării eșuate.

Nivel de reversie pe partea de scădere: 1,1160, de asemenea la cinci pips deasupra breakout-ului de la 1,1155. Aici caut poziții long dacă prețul scade temporar sub 1,1160, nu reușește să continue mai jos și revine deasupra. Dar dacă străpunge clar 1,1155 și se menține sub acest nivel, reversia eșuează și scenariul de vânzare preia controlul. Prin urmare, un stop sub 1,1155 este logic, deoarece imaginea de ansamblu se schimbă odată ce acest nivel este pierdut în mod convingător. Având în vedere contextul general, mă aștept la reveniri mai slabe și la o probabilitate mai mare de continuare în jos decât la reversări puternice în sus.