FX.co ★ Lira sterlină rămâne sub presiune

După o evoluție puternică ieri, lira a pierdut teren astăzi. GBP/USD a scăzut pe tot parcursul primei jumătăți a zilei, coborând la 1,3306, cel mai redus nivel din ultimele 24 de ore. Ieri, moneda britanică a avut o performanță mai bună decât celelalte, deoarece sondajul privind vânzările retail realizat de Confederation of British Industry a ieșit semnificativ peste așteptări, la -10 față de o prognoză de -47 și -55 în luna anterioară. Totuși, astăzi nu au fost publicate date din Marea Britanie care să poată susține lira.

În această dimineață a fost publicat BRC Retail Price Index pentru octombrie, la 2,1%, peste prognoza de 1,6% și peste nivelul de 1,4% din luna anterioară. Este o valoare relativ solidă, care întărește în continuare argumentele pentru o majorare a ratei dobânzii de către Bank of England pe 5 noiembrie. Însă tocmai acesta este motivul pentru care lira nu a reacționat la date: acest scenariu este de mult timp inclus în prețuri. Atunci când unei monede îi lipsesc propriii catalizatori, ea devine dependentă de contrapartea sa din pereche. Dolarul american este în prezent căutat înaintea ședinței Fed.

Ședința Fed prezidată de Kevin Warsh se apropie rapid. Deși piața se așteaptă ca dobânzile să rămână nemodificate, atenția este concentrată pe cât de „hawkish” va fi tonul băncii centrale. Atâta vreme cât ședința Fed este încă înaintea noastră, iar lirei îi lipsesc catalizatori noi de creștere, este probabil ca GBP/USD să rămână sub presiune, iar orice revenire să fie întâmpinată cu un puternic val de vânzări.

Calendarul economic al SUA va deveni în sfârșit mai aglomerat astăzi, iar datele ar putea decide dacă dolarul va continua să apese asupra lirei. Vor fi publicate Durable Goods Orders pentru septembrie, care acoperă echipamente și utilaje cu o durată de viață mai mare de trei ani. Aceste valori indică măsura în care companiile sunt dispuse să investească în extindere. Se așteaptă ca comenzile să crească cu 0,6% după o scădere de 0,1%, iar comenzile excluzând sectorul transporturilor sunt de asemenea prognozate să avanseze cu 0,6%, după o creștere anterioară de 0,2%.

În continuare, va fi publicat Conference Board Consumer Confidence Index pentru octombrie. Acest sondaj acoperă aproximativ 5.000 de gospodării și evaluează opiniile lor privind veniturile și condițiile de pe piața muncii. Prognoza este de 80,5, comparativ cu 81,9 anterior și 89,4 în august, ceea ce indică o tendință descendentă deja bine conturată.

Vor urma New Home Sales pentru septembrie, cu o prognoză de 649.000, în scădere de la 684.000. Acest indicator este sensibil la nivelul ratelor ipotecare și arată modul în care costurile ridicate ale împrumuturilor afectează piața imobiliară. Ultima publicare va fi Richmond Fed Manufacturing Index pentru octombrie, estimat la 1 față de -2 anterior. Acest sondaj măsoară sentimentul în rândul producătorilor locali.

Date solide ar oferi un sprijin suplimentar pentru dolar și ar accentua presiunea asupra lirei. În schimb, cifre slabe privind încrederea consumatorilor și sectorul locuințelor ar putea oferi perechii GBP/USD un scurt răgaz. Pentru liră, aceasta reprezintă atât o oportunitate, cât și un risc, deoarece orice revenire care nu este susținută de date noi are șanse reduse să dureze.

Momentum

GBP/USD se tranzacționează în prezent la 1,3317. Nivelul de breakout la 1,3330 se află cu 13 puncte peste prețul curent. Dacă perechea se consolidează deasupra acestui nivel, ar putea avansa către 1,3361 și apoi către 1,3390.

Trebuie remarcat un detaliu important: 1,3330 a fost un nivel major de suport chiar ieri, însă declinul de astăzi l-a transformat în rezistență. Străpungerea unui nivel care anterior susținea prețul, dar care acum a devenit plafon, nu este ușoară. Prin urmare, o mișcare deasupra acestui nivel este puțin probabilă în absența unor date slabe din SUA.

Pe de altă parte, suportul se află la 1,3299. O străpungere sub acest nivel, urmată de o consolidare dedesubt, ar putea împinge perechea către 1,3267 și 1,3233. Acesta este scenariul principal, deoarece contextul general de piață apasă asupra lirei. Minimul de astăzi, de 1,3306, este de asemenea foarte aproape de prețul actual, lăsând doar aproximativ 18 pips între nivelul curent și acest minim.

Traderii începători ar trebui să rețină că primul test al unui nivel nu constituie, de unul singur, o străpungere confirmată.

Mean Reversion

Pentru GBP/USD, nivelul de referință superior de 1,3330 coincide cu nivelul de breakout pentru o posibilă tranzacție de cumpărare. Acest lucru necesită prudență sporită din partea traderilor începători, deoarece același nivel de preț poate genera două scenarii opuse.

Dacă perechea ajunge la 1,3330 și se consolidează ferm deasupra acestui nivel, avem de-a face cu un breakout, iar vânzările ar trebui evitate. Dacă prețul urcă temporar peste nivel, nu reușește să se mențină acolo și revine rapid sub el, un breakout eșuat poate oferi o oportunitate de vânzare. În acest caz, un stop-loss poate fi plasat deasupra celui mai înalt punct atins în timpul acestei încercări eșuate.

Aceste două scenarii nu pot fi diferențiate încă de la primul test. Prin urmare, ar fi de preferat să se evite tranzacționarea primei reacții în această zonă și să se aștepte un semnal mai clar.

Nivelul de referință inferior de 1,3307 este aproape de minimul de astăzi, de 1,3306, și se află la opt puncte deasupra nivelului de breakout de 1,3299. Aici pot apărea posibile oportunități de cumpărare dacă prețul scade temporar sub 1,3307, nu reușește să-și extindă declinul și revine deasupra nivelului.

Stop-loss-ul ar trebui plasat sub minimul mișcării eșuate, dar nu mai jos de 1,3299. Dacă prețul sparge și acest nivel, scenariul de revenire este invalidat, iar scenariul de continuare a scăderii capătă prioritate.

Contextul general de piață rămâne nefavorabil pentru liră. Prin urmare, orice revenire ascendentă este de așteptat să fie limitată, în timp ce continuarea declinului rămâne scenariul mai probabil.