FX.co ★ Euro continuă să scadă

Euro a continuat să scadă astăzi, iar datele stabile din zona euro nu au reușit să oprească mișcarea. Până la mijlocul zilei, perechea a coborât până în zona de 1,1136, de unde a înregistrat un mic recul. În prezent se tranzacționează în apropiere de 1,1148. Aceasta marchează a doua zi consecutivă de slăbiciune pentru moneda unică, iar motivul ține mai puțin de Europa în sine și mai mult de dolarul american. Traderii își consolidează tot mai mult pozițiile pe un dolar mai puternic înaintea reuniunii Federal Reserve.

Datele europene publicate dimineață au fost, în linii mari, în acord cu așteptările. Creditarea sectorului privat a crescut cu 3,1% în septembrie, exact în linie atât cu estimările analiștilor, cât și cu valoarea din luna precedentă. Acest indicator arată cât de dispuse sunt companiile și gospodăriile să se împrumute. Cum creditarea continuă să crească în ciuda costurilor mai ridicate de finanțare, cererea de credit rămâne solidă, iar astfel de condiții tind, în general, să susțină euro. Masa monetară M3, care măsoară cantitatea totală de bani din economie, a venit la 3,5%, ușor sub prognoza de 3,6%. A fost o dezamăgire minoră. Totuși, piața a acordat puțină atenție acestor cifre, întrucât focusul se mutase deja către băncile centrale.

Fed se va reuni mâine. Probabilitatea unei majorări de dobândă este sub 10%, astfel că este așteptată o pauză, ceea ce face ca tonul declarațiilor decidenților de politică monetară să fie în centrul atenției. Reuniunea ECB va avea loc pe 29 octombrie, iar majoritatea economiștilor se așteaptă, de asemenea, la menținerea dobânzii. Piața anticipează ca ultima creștere a ratei la depozite, până la 2,75%, să aibă loc în decembrie. Christine Lagarde a spus anterior că este puțin probabil ca inflația să se apropie semnificativ de țintă înainte de prima jumătate a lui 2027, din cauza evoluțiilor din Orientul Mijlociu. Inflația a fost de 3,8% în septembrie. Prețurile ridicate la energie mențin inflația la un nivel înalt și, în același timp, pun presiune pe companii, lăsând euro cu puține motive de revenire. Atât timp cât piața rămâne concentrată pe dolar, euro va fi probabil sub presiune. Doar remarci neașteptat de dovish din partea președintelui Fed, Kevin Warsh, ar putea schimba situația actuală.

Calendarul economic din SUA se va anima, în sfârșit, astăzi, iar datele ar putea decide dacă dolarul va continua să apese asupra euro. Mai întâi vor fi publicate comenzile de bunuri de folosință îndelungată pentru septembrie. Acestea sunt comenzi pentru echipamente și bunuri concepute să dureze mai mult de trei ani și indică măsura în care companiile sunt dispuse să investească în extindere. Se așteaptă o creștere de 0,6% după o scădere de 0,1%. Excluzând transporturile, este de asemenea prognozată o creștere de 0,6%, după un avans anterior de 0,2%. Urmează Conference Board Consumer Confidence Index pentru octombrie. Acest sondaj realizat pe aproximativ 5.000 de gospodării măsoară modul în care consumatorii își evaluează perspectivele de venit și piața muncii. Prognoza este 80,5, în scădere de la 81,9 anterior, în timp ce valoarea din august a fost 89,4, ceea ce arată că trendul este deja slab.

Vor urma apoi vânzările de locuințe noi din septembrie, estimate la 649.000, după 684.000 anterior. Acest indicator este sensibil la nivelul dobânzilor ipotecare și arată cum afectează costurile ridicate de finanțare piața imobiliară. Ultima publicare va fi Richmond Fed Manufacturing Index pentru octombrie, estimat la 1, după o valoare de -2. Acest sondaj măsoară sentimentul producătorilor din regiune. Date solide ar întări încrederea în dolar și ar spori presiunea asupra euro, în timp ce cifre slabe privind încrederea consumatorilor și sectorul rezidențial ar putea oferi perechii o scurtă pauză de respiro. Cel mai probabil, datele privind încrederea consumatorilor și piața locuințelor vor atrage atenția cea mai mare, în timp ce restul publicărilor ar putea avea un impact mai limitat.

Momentum

Euro se tranzacționează în prezent la 1,1148, între două niveluri de breakout. Nivelul superior, la 1,1155, este la doar șapte puncte distanță, în timp ce nivelul inferior, la 1,1136, este la doisprezece puncte distanță. Nivelul de 1,1155 acționează ca rezistență, iar un breakout urmat de consolidare deasupra lui ar putea împinge euro către 1,1176 și 1,1195. Pentru aceasta ar fi necesare date slabe din SUA. Fără un astfel de catalizator, o mișcare ascendentă pare puțin probabilă, deoarece direcția generală a pieței astăzi este descendentă.

Nivelul de 1,1136 oferă suport. Perechea a testat deja această zonă astăzi și a revenit. Un breakout sub acest prag, urmat de consolidare sub nivel, ar deschide drumul către 1,1117 și apoi 1,1082. A doua țintă este relativ îndepărtată, la mai mult de 50 de puncte de punctul de intrare, așa că ar trebui privită ca o posibilă extensie a unei scăderi puternice. Acesta rămâne scenariul principal. Totuși, începătorii ar trebui să-și amintească faptul că perechea a revenit deja de la 1,1136, iar un al doilea test nu garantează un breakout. Prețul trebuie mai întâi să se stabilizeze sub nivel.

Mean Reversion

Pentru euro, nivelul de referință superior este 1,1167, la doisprezece puncte deasupra nivelului de breakout de la 1,1155 și mai aproape de prima țintă ascendentă. Perechea s-a oprit deja în jurul acestei zone dimineață. Dacă ajunge din nou acolo, nu reușește să se mențină deasupra nivelului și își reia scăderea, pot apărea oportunități de vânzare. Un ordin de tip stop-loss ar trebui plasat deasupra celui mai înalt punct atins în timpul încercării eșuate. Există puțin risc de a confunda cele două scenarii în acest caz, deoarece nivelul de breakout este la o anumită distanță, dar merită reținut un aspect. Dacă prețul depășește 1,1155, ajunge la 1,1167 și se consolidează peste acest nivel, acest lucru ar indica o continuare a breakout-ului, iar vânzarea în acel moment nu ar mai fi adecvată.

Nivelul de referință inferior, la 1,1134, se află imediat sub nivelul de breakout de la 1,1136, cu o diferență de doar două puncte. Acest lucru cere o prudență deosebită din partea începătorilor. O diferență de două puncte este un zgomot obișnuit de piață, ceea ce face dificilă determinarea, încă de la primul test, dacă prețul străpunge cu adevărat nivelul sau revine deasupra lui. Dacă prețul coboară sub 1,1136, scade pentru scurt timp sub 1,1134 și revine rapid peste 1,1136, acest lucru ar indica un breakout eșuat și o inversare. În acest caz, s-ar putea lua în considerare oportunități de cumpărare, cu un stop-loss plasat sub minimul mișcării eșuate. Dacă, însă, prețul scade sub 1,1134 și se menține ferm acolo, acest lucru ar confirma un breakout, iar cumpărarea nu ar fi recomandată. Minimul zilnic al perechii a coincis aproape exact cu 1,1136, ceea ce înseamnă că cumpărătorii au testat deja această zonă. Totuși, perspectiva generală pentru euro rămâne slabă, astfel că orice corecții ascendente sunt de așteptat să fie mai limitate decât o posibilă continuare a declinului.