FX.co ★ XAU/USD – Analiză și Prognoză a Prețului: Aurul își revine după ce Fed semnalează că nu este nevoie imediată de noi majorări ale dobânzii

Prețurile aurului (XAU/USD) își revin marți, însă activitatea de cumpărare rămâne limitată, deoarece investitorii sunt reticenți să își mărească pozițiile înainte de publicarea rezultatului reuniunii de două zile a Federal Open Market Committee (FOMC), care se încheie miercuri.

Oficialii Federal Reserve au semnalat că nu există, deocamdată, o necesitate urgentă pentru noi majorări ale ratelor dobânzii. Totuși, piața atribuie o probabilitate de peste 80% unei noi creșteri a costurilor de împrumut la reuniunea din decembrie. Riscurile inflaționiste asociate prețurilor ridicate la energie consolidează și mai mult aceste așteptări și întăresc argumentele în favoarea unei înăspriri suplimentare a politicii monetare.

Întrucât nu este așteptat un nou set de prognoze economice, comunicatul care va însoți decizia FOMC și comentariile președintelui Fed, Kevin Warsh, din conferința de presă de după ședință vor fi deosebit de importante.

Atenția ar trebui îndreptată, de asemenea, către estimarea preliminară a PIB-ului SUA pentru trimestrul al treilea și către indicele prețurilor PCE (Personal Consumption Expenditures), ambele programate pentru publicare joi. Aceste indicatori ar putea oferi mai multă claritate asupra traiectoriei politicii Fed, ar putea influența dolarul american și, în consecință, ar putea afecta prețul metalului prețios.

Înainte de decizia băncii centrale și publicarea principalelor date economice, o creștere moderată a randamentelor titlurilor de stat americane, după scăderea lor recentă la un minim al ultimelor trei săptămâni, împreună cu instabilitatea geopolitică, sprijină dolarul american în rolul său de activ de refugiu. Prima de risc geopolitic rămâne ridicată în contextul întreruperii negocierilor dintre SUA și Iran și al reluării atacurilor asupra Arabiei Saudite de către forțele Houthi susținute de Iran.

Luni, mișcarea Houthi a raportat lovituri asupra stațiilor de pompare saudite de pe oleoductul Est–Vest și asupra Aeroportului din Riyadh. În plus, relatările indică faptul că gruparea libaneză Hezbollah se pregătește pentru o posibilă escaladare a conflictului cu Israel, ceea ce reduce probabilitatea unei îmbunătățiri rapide a situației din Orientul Mijlociu. Acești factori întăresc poziția investitorilor „bullish” pe dolarul american și limitează potențialul de apreciere al aurului.

Pe termen scurt, perspectiva tehnică pentru XAU/USD rămâne bearish, în special după recenta străpungere descendentă din intervalul de tranzacționare al ultimelor patru săptămâni. Metalul prețios se tranzacționează sub toate mediile mobile majore. Cele mai apropiate niveluri de rezistență se află la 4.065 de dolari și la media mobilă exponențială (EMA) pe 9 zile. O depășire a acestor niveluri ar readuce prețurile înapoi în intervalul de patru săptămâni din care au ieșit joi trecută. Suportul este situat chiar sub pragul psihologic de 4.000 de dolari și la minimul din octombrie. Oscilatoarele rămân în teritoriu negativ, oferind un avantaj vânzătorilor.

Tabelul de mai jos arată variația procentuală a dolarului american față de principalele valute în această săptămână. Dolarul s-a întărit cel mai vizibil în raport cu euro.