FX.co ★ Raliul AI din Asia se confruntă cu un test din partea Alphabet și Microsoft

Acțiunile tehnologice asiatice au crescut astăzi, conduse de piața din Coreea de Sud. Indicele Kospi, văzut ca un barometru al fluxurilor legate de AI, a urcat cu 6,6%, înregistrând cel mai puternic avans din ultimele trei luni. SK Hynix a crescut cu 11%, iar Samsung Electronics a câștigat aproximativ 9%, contribuind la avansul de 1,3% al indicelui MSCI Asia-Pacific. Contractele futures pe Nasdaq 100 au adăugat 0,5%, în timp ce contractele europene indicau o deschidere ușor în pierdere.

Declanșatorul mișcării a fost un raport solid de la SK Hynix și un anunț privind aproximativ 45 de miliarde de dolari în returnări către acționari. Acest lucru i-a readus pe investitori în segmentul AI, care fusese sub presiune timp de trei săptămâni, și a arătat că jucătorii mari continuă să aloce capital, chiar dacă numele mai mici au dificultăți. Sectorul a primit, de asemenea, un impuls în această săptămână din partea depunerii formularului S‑1 de către Anthropic și a unei serii de alte planuri de atragere de capital.

Piața se confruntă acum cu mai multe teste pe termen scurt. Decizia Fed este programată pentru astăzi, Alphabet și Microsoft urmează să raporteze în câteva zile, iar mai târziu în această săptămână BCE și BOJ își vor ține ședințele de politică monetară. Piața se așteaptă ca Fed să mențină ratele dobânzii neschimbate, în pofida inflației din septembrie, mai puternică decât era anticipat. Tranzacțiile din piață încorporează o probabilitate sub 10% pentru o majorare a dobânzii în această săptămână, dar consideră deja probabilă o creștere în decembrie. Să ne amintim că membrii comitetului au votat în unanimitate pentru ultima majorare de dobândă, iar mulți încă se așteaptă la o nouă creștere în acest an, astfel că președintele Kevin Warsh va trebui să explice de ce Fed face o pauză. Randamentul titlurilor de Trezorerie americane pe 10 ani a urcat cu 2 puncte de bază, la 5,02%.

Geopolitica rămâne în prim-plan. Wall Street Journal a relatat că SUA au avertizat mai multe state din Golf în legătură cu o posibilă campanie scurtă și intensă după alegerile de la jumătul mandatului, evoluție resimțită imediat pe piețele de mărfuri.

Brent a oprit o scădere de două zile și a crescut cu 1,8%, la 115,90 USD/baril. Este un semnal pozitiv pentru exportatori, dar reprezintă, în același timp, un argument suplimentar pentru o politică mai restrictivă pentru consumatori și băncile centrale, deoarece energia scumpă alimentează inflația. Aurul a scăzut cu 0,7%, stabilizându-se în jur de 4.030 USD/uncie.

Raliul de azi din Asia pare mai degrabă o reacție la rezultate financiare decât un vot de încredere pe termen lung. Dacă Warsh își menține tonul „hawkish” și confirmă probabilitatea unei majorări în decembrie, mai ales cu petrolul peste 115 USD, este foarte probabil ca raliul din AI să cedeze o parte din câștigurile de astăzi. În schimb, dacă Fed evită să exercite o presiune reînnoită asupra pieței obligațiunilor, iar Alphabet și Microsoft livrează rezultate solide, acest lucru ar putea consolida revenirea și menține Kospi în poziția de lider.

În ceea ce privește aspectele tehnice ale indicelui S&P 500, sarcina imediată a cumpărătorilor astăzi este să depășească nivelul de rezistență de 7.737 de puncte. Acest lucru ar confirma impulsul ascendent și ar deschide calea către 7.756 de puncte. Preluarea controlului asupra nivelului de 7.774 ar consolida și mai mult pozițiile taurilor. În cazul unei mișcări descendente pe fondul scăderii apetitului pentru risc, cumpărătorii ar trebui să apere zona din jurul nivelului de 7.718. O străpungere sub acest nivel ar putea împinge probabil indicele către 7.698 și ar deschide drumul către 7.679.