FX.co ★ EUR/USD – Analiză și prognoză a prețului: Euro rămâne sub presiune înaintea deciziei BCE privind rata dobânzii

Perechea EUR/USD se retrage după un avans modest înregistrat în ziua precedentă, cotațiile menținându-se în apropierea nivelului de 1,1140. Presiunea asupra perechii valutare se intensifică pe măsură ce dolarul american își revine, compensând pierderile din sesiunea anterioară, survenite după decizia Federal Reserve (Fed) de a menține neschimbate ratele dobânzii.Banca centrală a SUA a păstrat rata cheie a dobânzii în intervalul 3,75–4,00%, invocând continuarea expansiunii economice. În comunicatul care a însoțit decizia, Fed a remarcat reziliența cheltuielilor de consum interne, nivelul solid al investițiilor de capital și creșterea stabilă a productivității. Evaluând condițiile de pe piața muncii, factorii de decizie au subliniat că ritmul de creare a locurilor de muncă este în concordanță cu evoluția forței de muncă, în timp ce rata șomajului a suferit modificări minore.

În ceea ce privește inflația, Fed a recunoscut persistența unor presiuni inflaționiste ridicate. Totuși, banca centrală a ales deocamdată să mențină ratele neschimbate pentru a acumula mai multe informații și a stabili direcția viitoare a politicii monetare. Decizia a fost una divizată, guvernatorul Fed Lisa Cook și președinta Cleveland Fed, Beth Hammack, pronunțându-se în favoarea unei majorări imediate a ratei dobânzii.

Președintele Fed, Kevin Warsh, a reafirmat angajamentul Federal Open Market Committee (FOMC) de a atinge stabilitatea prețurilor și de a readuce inflația la ținta de 2%, subliniind totodată reziliența continuă a economiei. El a prezentat, de asemenea, un calendar orientativ al ședințelor de politică monetară: Fed intenționează să organizeze opt ședințe anul viitor, dintre care una se va desfășura fără un vot formal. În 2028 sunt așteptate șase ședințe de decizie de politică monetară.

Euro, la rândul său, rămâne sub presiune, în condițiile în care piețele se așteaptă ca European Central Bank (ECB) să mențină neschimbată rata dobânzii la 2,50% la ședința de joi. La începutul acestui an, banca centrală a majorat rata cu un total de 50 de puncte de bază.

În același timp, inflația persistentă, susținută de creșterea prețurilor la energie, continuă să alimenteze discuțiile privind o posibilă nouă majorare a ratei dobânzii în decembrie. Investitorii ar trebui, prin urmare, să urmărească îndeaproape evaluarea de către ECB a riscurilor inflaționiste și a perspectivelor de creștere economică, precum și orice semnale referitoare la viitoarele decizii de politică a ratei dobânzii.

Condițiile de creditare în zona euro continuă să se înăsprească într-un ritm moderat, în timp ce mecanismul de transmisie al politicii ECB rămâne eficient.

Potrivit analiștilor Danske Bank, rezultatele Bank Lending Survey pentru trimestrul al treilea indică faptul că măsurile recente de politică monetară au avut un impact limitat asupra condițiilor de finanțare. Analiștii au remarcat că „băncile au înăsprit standardele de creditare mai mult decât se aștepta, deși ponderea instituțiilor care raportează standarde mai stricte rămâne scăzută din perspectivă istorică; cea mai mare parte a acestei schimbări se datorează băncilor franceze”. Danske Bank consideră că această tendință „indică faptul că înăsprirea politicii ECB a avut un impact moderat asupra standardelor de creditare. Acest lucru, în sine, nu ar trebui să împiedice o nouă înăsprire, întrucât transmisia deciziilor de politică ale ECB către economia reală continuă să funcționeze relativ lin.”

Din punct de vedere tehnic, perechea rămâne sub presiune, tranzacționându-se sub mediile mobile cheie pe graficul zilnic. Prima rezistență se află la media mobilă exponențială (EMA) pe 9 zile, urmată, puțin mai sus, de media mobilă simplă (SMA) pe 20 de zile, situată în apropierea pragului rotund de 1,1200. Suportul este oferit de minimul anual din zona 1,1130. Oscilatoarele se află în teritoriu negativ, confirmând avantajul vânzătorilor. În ansamblu, acești factori indică faptul că direcția cu cea mai mică rezistență rămâne în continuare în jos.