FX.co ★ Strategii intrazilnice pentru traderii începători pentru liră pe 29 octombrie

Bugetul Marii Britanii a fost atât de lipsit de surprize încât lira abia a reacționat. Cancelarul John Healey a prezentat un plan fără surprize majore sau promisiuni nesusținute, iar „bufferul” fiscal — marja cu care guvernul își poate rata prognozele fără a încălca propriile reguli — s-a situat în jur de 15 miliarde £. În martie era aproape 24 de miliarde £; reducerea reflectă costuri mai mari de împrumut, nu noi cheltuieli. Această distincție contează pentru piață, pentru că este vorba de prețul datoriei, nu de generozitate fiscală. Mișcările activelor au confirmat absența surprizelor neplăcute: randamentul gilt-ului pe 10 ani a scăzut la 5,321%, rămânând mult sub maximul din octombrie, de 5,527%, iar lira s-a depreciat cu doar aproximativ 0,1%. Traderii se așteptau la un buget plictisitor și exact asta au primit.

Apoi a venit Federal Reserve. Aici lira a câștigat. Banca centrală a SUA a menținut dobânzile, cu voturi împărțite — zece membri FOMC pentru pauză și doi pentru o majorare imediată. Președintele Fed, Kevin Warsh, nu a oferit un ghidaj clar pentru decembrie, spunând că are nevoie de mai mult timp și mai multe date înainte de următoarea mișcare. Piața se aștepta la un ton mai dur, astfel că dolarul nu a primit un nou impuls de susținere.

Astăzi, calendarul de date din Marea Britanie este lejer. Urmează să fie publicate datele privind creditarea și, deși de obicei sunt tratate ca fundal, ele sunt clare: arată cât de dispuse sunt gospodăriile și companiile britanice să se împrumute la dobânzi ridicate. Aprobările de credite ipotecare pentru septembrie sunt prognozate la 54,0k după 54,9k; creditarea netă către persoane fizice este estimată la 6,2 miliarde £ după 6,9 miliarde £; iar agregatul monetar M4 este așteptat la 0,3% după 0,4%. Toate cele trei prognoze sugerează o răcire moderată, dar nu văd motive de surpriză, având în vedere datele anterioare și consensul. Pentru ca astfel de date să miște semnificativ lira, ar trebui să se abată puternic de la așteptări.

Consider că riscul legat de buget a trecut pe plan secund, iar perechea va reacționa acum la așteptările privind dobânda Bank of England și la starea dolarului american. Principala amenințare la un scenariu calm rămân publicările de PIB al SUA neașteptat de puternice.

Momentum

Lira se află acum la 1,3316, iar în ultimele 24 de ore a tranzacționat între două niveluri de „breakout”. Referința de rezistență este la 1,3332, la aproximativ 16 pips de preț. O străpungere și menținere deasupra acestui nivel ar putea împinge perechea spre 1,3361 și apoi 1,3390. Peste noapte, perechea a testat ușor deasupra acestui nivel, urcând până în jur de 1,3335, dar nu a reușit să se mențină și a revenit în jos, astfel că atingerea inițială nu a fost un „breakout” confirmat. Un breakout autentic ar necesita fie un PIB al SUA slab, fie un ton dovish din partea Băncii Centrale Europene. Referința de suport este la 1,3303, cu circa 13 pips mai jos. O străpungere și menținere sub acest nivel ar deschide calea către 1,3272 și 1,3241 — scenariul care s‑ar materializa dacă datele de PIB ale SUA ar fi foarte puternice și dolarul s-ar întări din nou. Având în vedere reacția anemică la Fed de ieri și un buget liniștit, tind ușor spre un scenariu de apreciere, dar fără o convingere puternică.

Mean Reversion

Nivelul de reversion pe partea de creștere: 1,3338, aflat la doar șase pips deasupra punctului de breakout de la 1,3332, așadar este nevoie de prudență suplimentară. Șase pips înseamnă aproape zgomot de piață; la prima atingere nu poți distinge în mod fiabil un breakout de o reversion. Dacă prețul depășește 1,3332, ajunge la 1,3338 și se menține clar deasupra, avem un breakout confirmat și vânzarea iese din discuție. Dacă doar străpunge ușor nivelul, eșuează și revine rapid sub 1,3332, scenariul de reversion se activează și aș lua în calcul vânzarea cu un stop plasat deasupra maximului tentativei eșuate. Tentativa din timpul nopții până la 1,3335 pare un astfel de eșec, deși nu a ajuns chiar la ancora de 1,3338.

Nivelul de reversion pe partea de scădere la 1,3303 coincide cu nivelul de breakout pentru vânzare, iar aici imaginea este cea mai ambiguă. Același preț poate genera două scenarii opuse. Dacă perechea coboară sub 1,3303 și se menține acolo, avem un breakout descendent, iar cumpărarea iese din discuție. Dacă doar face o scurtă incursiune sub acest nivel, nu găsește continuare și revine deasupra, funcționează reversion, iar eu aș lua în calcul poziții long cu un stop sub minimul tentativei eșuate. Peste noapte, prețul a stagnat chiar în această zonă și apoi a urcat — exact cum arată o reversion reușită. Poți distinge care scenariu se desfășoară doar urmărind comportamentul prețului după atingerea nivelului, așa că aș evita să reacționez la prima atingere în această zonă și aș aștepta mai multă claritate. Manifestă o prudență deosebită în jurul deciziei BCE și al publicării PIB-ului SUA, deoarece în acele momente prețul poate străpunge brusc orice nivel.