FX.co ★ GBP/USD – 29 octombrie: Perspectiva de politică monetară a Fed rămâne hawkish

Pe graficul orar, GBP/USD s-a întors miercuri în favoarea lirei sterline și a înregistrat unele câștiguri, însă perechea nu a reușit să atingă nici nivelul de 1,3342, nici pe cel de 1,3263. Prin urmare, o revenire de la nivelul de retragere Fibonacci de 38,2% la 1,3342 astăzi ar susține reluarea scăderii către nivelul de retragere de 23,6% la 1,3263. O închidere peste 1,3342 ar sugera reluarea trendului ascendent către nivelul Fibonacci de 50,0% la 1,3404.

Piața rămâne într-o tendință bullish. Ultimul val ascendent finalizat a depășit maximul anterior, în timp ce noul val descendent nu a reușit să străpungă minimul precedent. Drept urmare, taurii au preluat temporar inițiativa. Înăsprirea politicii monetare de către FOMC și perspectiva hawkish transmisă de Kevin Warsh au susținut dolarul timp de o lună. Taurii au trecut acum în prim‑plan, deoarece Bank of England ar putea începe un ciclu de înăsprire a politicii monetare săptămâna viitoare.

Fluxul de știri a fost relativ redus miercuri. Deși ședința Fed a fost un eveniment important pentru piața valutară, traderii cunoșteau deja foarte bine rezultatul probabil. În consecință, decizia FOMC de a lăsa politica monetară neschimbată nu a reprezentat o surpriză. Totuși, se putea anticipa în mod rezonabil o presiune suplimentară din partea urșilor miercuri seara, întrucât doi membri ai FOMC au votat în favoarea înăspririi politicii monetare. Acest lucru sugerează că poziția de fond a Fed a fost ușor mai hawkish decât se aștepta. Cu toate acestea, această accentuare a tonului hawkish nu schimbă perspectiva de ansamblu. Se așteaptă ca Fed să majoreze ratele dobânzilor în decembrie, iar piața este conștientă de această posibilitate de ceva timp. Ședința din octombrie a confirmat un model de majorări de dobândă la fiecare a doua ședință. Nu există motive pentru a pune capăt ciclului de înăsprire sau pentru a introduce o pauză mai lungă. Inflația în Statele Unite continuă să crească, ritmul de creștere economică rămâne suficient de robust pentru a susține dobânzi mai mari, iar piața muncii nu a ridicat, deocamdată, îngrijorări serioase. Toți acești factori indică noi majorări ale ratelor. Totuși, așa cum am menționat deja, traderii erau conștienți de această perspectivă chiar înainte de ședința Fed.

Pe graficul de patru ore, GBP/USD a revenit din nivelul de retragere Fibonacci de 76,4% de la 1,3277, a inversat direcția în favoarea lirei sterline și a început să crească spre nivelul de retragere de 61,8% de la 1,3348. O închidere sub 1,3277 ar favoriza dolarul american și continuarea scăderii spre nivelul de retragere de 100,0% de la 1,3159. Astăzi nu sunt vizibile divergențe în formare pe niciunul dintre indicatori.

Raportul Commitments of Traders (COT):

Sentimentul categoriei de traderi Non-commercial a devenit mai puțin bearish în ultima săptămână de raportare. Speculatorii și-au majorat pozițiile Long cu 10.043 și și-au redus pozițiile Short cu 16.501. Diferența dintre pozițiile Long și Short este în prezent de aproximativ 54.000, respectiv 134.000. Avansul urșilor s-a redus din nou, deși în ultimele săptămâni acesta se lărgise. Anterior, dominația bearish era indiscutabilă, însă situația este acum mai puțin clară, deoarece contextul fundamental s-a schimbat în ultimele luni.

Tendința bearish a lirei rămâne neconvingătoare. Totuși, perspectiva pe termen scurt va depinde de politica comercială a lui Trump, de politicile monetare ale Fed și Bank of England, precum și de durata, amploarea și consecințele războiului din Orientul Mijlociu. În ultimele luni, piața își ajustase așteptările în direcția păcii, însă negocierile dintre Iran și Statele Unite au eșuat înainte de a începe cu adevărat. Războiul dintre cele două țări ar putea fi reluat la scară largă încă din noiembrie.

Calendar economic pentru Statele Unite și Regatul Unit:

• Statele Unite – creșterea PIB-ului în trimestrul al treilea (12:30 UTC).
• Statele Unite – Core PCE Price Index (12:30 UTC).
• Statele Unite – Venituri și Cheltuieli Personale (12:30 UTC).
• Statele Unite – Variația Numărului de Cereri Inițiale de Șomaj (12:30 UTC).

Calendarul economic pentru 29 octombrie cuprinde patru publicări, dintre care raportul privind PIB-ul este cel mai important. Datele economice pot influența sentimentul pieței în a doua parte a sesiunii de tranzacționare de joi.

Previziuni și recomandări de tranzacționare pentru GBP/USD:

Oportunități de vânzare au apărut după o respingere de la 1,3404 pe graficul orar, cu ținte la 1,3342 și 1,3263. Alte oportunități de vânzare pot apărea după o respingere de la 1,3342, cu ținte la 1,3263 și 1,3177. Oportunități de cumpărare pot apărea dacă graficul orar închide peste 1,3342, cu o țintă la 1,3404.

Nivelele de retragere Fibonacci sunt trasate de la 1,3674 la 1,3136 pe graficul orar și de la 1,3158 la 1,3655 pe graficul de patru ore.