FX.co ★ Valul albastru, mai puternic decât se aștepta: ce înseamnă pentru giganții tech

Contractele futures au recuperat parțial pierderile din prima parte a zilei, pe măsură ce investitorii au analizat rezultatele alegerilor de la mijloc de mandat. În ședința de ieri, indicele S&P 500 a câștigat aproximativ 0,4%, iar Nasdaq 100 a crescut cu 0,7%, recuperând o parte din vânzările de luni care au împins indicele tehnologic în teritoriu de corecție.

Democrații au obținut controlul ambelor camere ale Congresului, cu victorii surpriză la Senat în Kansas și Carolina de Sud. Ei au câștigat, de asemenea, guvernoratele din Georgia și Texas, inclusiv încă un loc de senator în Texas. Titlurile de Trezorerie au crescut pe fondul așteptărilor că noua configurație politică va limita agenda administrației Trump privind taxele și cheltuielile.

Principala îngrijorare a pieței este acum reglementarea AI. Investitorii se tem că un Congres controlat de Democrați va supune infrastructura și serviciile de AI unei supravegheri mai stricte, iar guvernatori statali ostili ar putea încetini dezvoltarea centrelor de date. Texas este un punct central: găzduiește aproximativ o treime din capacitatea de AI a SUA și sunt planificate în jur de 250 de proiecte. Mulți analiști consideră însă că reacția a fost parțial exagerată, deoarece impactul direct al alegerilor de la mijloc de mandat asupra profiturilor pe termen scurt este limitat — piața ar putea trece pur și simplu printr-o fază de corecție sănătoasă.

De remarcat că rezultatele financiare au oferit o ușoară ameliorare. AMD, după închiderea ședinței de marți, și-a majorat estimările de venituri peste așteptările analiștilor, semnalând o cerere susținută pentru procesoare pentru centre de date. Super Micro Computer a indicat, de asemenea, venituri pentru trimestrul curent peste estimări și și-a revizuit în urcare prognoza de vânzări pentru întregul an.

Istoricul favorizează tauri după alegerile de la mijloc de mandat. Un studiu Morgan Stanley începând din 1982 arată că acțiunile cu capitalizare mare au câștigat, în medie, aproximativ 15% din capitalizarea de piață și randamente egal ponderate de circa 16% în cele șase luni de după alegeri — și aproximativ 22% în anul următor. UBS notează că sezonalitatea favorabilă și pozițiile net long reduse ale fondurilor de hedging creează premisele pentru un rally de final de an.

Geopolitica rămâne un risc de fundal. Eforturile diplomatice față de Iran continuă. Relatările indică faptul că mediatorii pun în circulație propuneri, deși se pare că lovituri limitate ale SUA au vizat ținte de pe insula Qeshm a Iranului peste noapte. Președintele american Donald Trump a declarat că Washingtonul nu are, deocamdată, un plan imediat de a ataca Iranul. Petrolul se tranzacționează peste minimele recente, cu Brent aproape de 104 USD/baril și WTI în jur de 97 USD, în timp ce aurul a revenit pe fondul unui dolar mai slab și al randamentelor mai scăzute, tranzacționându-se intraday la peste 3.960 USD/uncie și în jur de 3.942 USD/uncie în timpul tranzacționării în Asia.

Toate acestea arată că alegerile au eliminat o sursă majoră de incertitudine politică, dar au deschis întrebări noi pentru sectorul AI, iar piața tranzacționează cu prudență. Cu rapoartele favorabile de la AMD și Super Micro, consider că vânzările de acțiuni tech vor fi probabil limitate, deși direcția pe termen scurt va depinde de datele privind ocuparea forței de muncă de vineri și de evoluțiile legate de Iran.

În ceea ce privește aspectele tehnice ale S&P 500, sarcina imediată a cumpărătorilor este să depășească nivelul de rezistență de 7.574 $. Acest lucru ar semnala potențial de creștere și ar deschide drumul către 7.607 $. Preluarea controlului asupra nivelului de 7.633 $ ar consolida și mai mult pozițiile cumpărătorilor. În cazul unei mișcări descendente pe fondul reducerii apetitului pentru risc, cumpărătorii ar trebui să intervină în zona de 7.544 $. O străpungere sub acest nivel ar putea împinge indicele către 7.518 $ și ar deschide calea spre 7.495 $.