FX.co ★ NASDAQ100 (NDX): cumpărătorii revin pe piețe în urma scăderilor

Vezi și: Indicatori de tranzacționare de la InstaForex pentru NASDAQ100 (NDX)

La începutul sesiunii americane de miercuri, 4 noiembrie 2026, contractele futures pe NASDAQ100 (NDX) se tranzacționează în jurul valorii de 28.270,0, încercând să își revină după o scădere puternică în cursul zilei sub 27.500,0, declanșată de victoriile Democraților în ambele camere ale Congresului. Reacția inițială a fost severă: contractele futures au scăzut cu peste 2% și au spart importanta medie mobilă de 200 de zile (28.220,0), pe fondul reevaluării de către piață a riscului de reglementare pentru AI. Până în sesiunea europeană, cea mai mare parte a pierderilor fusese recuperată: indicele a revenit peste 28.200,0, iar contractele futures s-au tranzacționat chiar peste 28.400,0, intrând pe teritoriu ușor pozitiv. Piața procesează șocul politic și revine la fundamente: vor aduce randament investițiile în AI și ce va face Fed în decembrie?

Victoria Democraților — evaluată înainte de vot la aproximativ 70–75% și care acum se materializează cu șanse de aproape 90% pentru ambele Camere — a forțat o reevaluare imediată a riscurilor din sectorul tech: îngrijorările legate de reglementarea AI, restricțiile la exportul de cipuri și politicile privind centrele de date au lovit cel mai supraîncălzite segmente.

Factori cheie

Riscul de reglementare rămâne principalul factor de presiune. În mod tradițional, Democrații sunt mai puțin favorabili proiectelor de infrastructură AI de mare anvergură. Barclays remarcă însă că temerile privind interdicții la nivel național pentru centrele de date „par exagerate”, având în vedere sprijinul continuu din partea lui Trump. De asemenea, este posibil ca schimbările reale de politică de la Washington să nu apară prea curând: noul Congres își începe mandatul pe 3 ianuarie. O victorie democrată în Texas — stat despre care Bloom Energy se așteaptă să asigure aproximativ 30% din capacitatea de centre de date a SUA până în 2028 — adaugă un plus de incertitudine, dar nu anulează cererea actuală.

Cumpărătorii au profitat de scădere. După prăbușirea inițială, contractele futures pe NASDAQ 100 au recuperat integral pierderile și au trecut pe plus. Deutsche Bank a îmbunătățit recomandarea pentru sectorul tech din SUA de la neutru la pozitiv la sfârșitul săptămânii trecute, remarcând că sectorul a rămas în urmă față de piață cu 16% în trei săptămâni și că poziționarea deja reflecta „riscuri semnificative legate de cererea pentru AI și de potențiala reglementare”. Morgan Stanley afirmă că corecția mai amplă s-ar putea apropia de o fază terminală.

Fundamentele rămân solide. AWS a crescut cu aproximativ 39% în trimestrul al treilea, Microsoft Azure cu aproape 50%, iar Google Cloud și-a mai mult decât dublat dimensiunea. ASML avertizează că, în următorii doi ani, capacitatea actuală ar putea fi insuficientă pentru a acoperi cererea. Bank of America compară acest ciclu cu bula dot-com: boom-ul actual al AI se caracterizează prin abundență de cerere și raritate de putere de calcul, nu prin exces de ofertă.

Scurtă analiză tehnică

Indicatorii tehnici agregați (zilnici) ai InstaForex semnalează „Vânzare puternică”: 21 din 23 de indicatori favorizează vânzătorii.

Pe termen scurt, tabloul rămâne bearish, în timp ce indicele testează un suport critic (EMA50 săptămânal) care, din punct de vedere istoric, a generat reveniri.

- RSI (14, zilnic) se află în jurul valorii de 36 — sub nivelul neutru de 50, dar peste zona de supravânzare extremă. Nu există un semnal de capitulare, dar nici un motiv clar pentru optimism ferm.

- OsMA rămâne negativ; histograma nu indică o contractare susținută, ceea ce semnalează presiune descendentă în continuare.

- Stochastic (9,6) se află în zona de supravânzare; încă nu există un semnal fiabil de inversare.

- EMA zilnice: EMA50 = 29.540,0, EMA144 = 28.830,0, EMA200 = 28.220,0 — prețul testează media mobilă de 200 de zile. Menținerea deasupra acesteia este esențială; o străpungere descendentă deschide drumul către 27.650,0 și 27.060,0.

- EMA50 săptămânală = 27.650,0: suport pe termen lung sub nivelurile actuale, aliniat cu minimele din iulie.

Vezi scenariile detaliate în acest articol: NASDAQ100 (NDX): scenarii posibile pentru 04.11.2026

Evenimente cheie de urmărit

Miercuri, 4 nov., 13:15 GMT — ADP employment (octombrie). Un raport puternic ar întări șansele unei majorări de dobândă a Fed în decembrie (~75%) și ar pune presiune pe acțiunile de creștere.

Miercuri, 4 nov., 15:00 GMT — ISM services (octombrie). Date reziliente ar consolida narațiunea „excepționalismului american” și ar susține randamentele obligațiunilor, exercitând indirect presiune asupra NDX.

Vineri, 6 nov., 13:30 GMT — U.S. nonfarm payrolls (octombrie). Principalul declanșator macro al săptămânii. Un NFP slab ar putea tempera atitudinea hawkish a Fed și ar oferi un respiro sectorului tech.

Rezultatele NVIDIA — este prețuită o volatilitate ridicată în jurul rezultatelor NVDA; compania raportează pe 17 nov. (conference call la 14:00 PT / 22:00 GMT). Piața se va concentra pe venituri, guidance și comentariile privind cererea pentru platforma Vera Rubin și impactul riscurilor de reglementare. Estimarea de venituri a NVDA (~108 mld. $ ±2%) și comentariile managementului vor fi un catalizator după ce acțiunile au tranzacționat sub media mobilă de 200 de zile.

Concluzie și idei de tranzacționare

NASDAQ100 încearcă să se mențină peste media mobilă de 200 de zile după șocul „blue wave”. Nivel cheie bullish: 28.830,0. Nivel cheie bearish: 28.220,0. Zonă critică de suport: 27.650,0–27.500,0.

Tranzacționare pe termen scurt

- Luați în considerare intrări short pe o străpungere susținută sub 28.150,0, cu ținte la 27.750,0–27.650,0 și un stop-loss deasupra nivelului 28.500,0.

- Luați în considerare intrări long pe un rebound confirmat de la 28.220,0, cu ținte la 28.830,0–29.000,0; acest setup ar necesita fie un NFP slab, fie o temperare a retoricii de reglementare.

- Monitorizați NFP (6 nov.) și randamentele obligațiunilor — acestea sunt declanșatorii principali.

Investitori pe termen mediu

- O corecție spre 27.650,0–27.060,0 poate oferi o oportunitate de a crește expunerea long, presupunând o viziune constructivă pe termen lung asupra temei AI. Incertitudinea de reglementare și riscul unei străpungeri confirmate sub media mobilă de 200 de zile impun prudență. Deutsche Bank și Morgan Stanley susțin că mare parte din veștile negative este deja inclusă în prețuri, dar piețele pot rămâne volatile până când situația politică se clarifică.

Managementul riscului

- Așteptați-vă la o volatilitate ridicată în jurul numărării voturilor și a publicării datelor de ocupare.

- Folosiți stop-loss-uri stricte atunci când tranzacționați străpungeri ale nivelurilor cheie.

- Urmăriți randamentele Trezoreriei, comentariile Fed și evoluțiile în materie de reglementare din partea noului Congres.

Această prezentare se bazează pe surse publice și relatări media și reflectă o dinamică a prețurilor determinată de factori multipli; managementul riscului și controlul pozițiilor sunt esențiale.

Vezi și: USDX: „Valul albastru” lovește dolarul.

Vezi și: USDX: posibile scenarii pentru 04.11.2026.