FX.co ★ Banii ies din AI. Poate cripto să aibă de câștigat în timp ce tehnologia scade?

Bitcoin se tranzacționează în jurul nivelului de 74.500 de dolari, urmărind evoluția acțiunilor din SUA mai îndeaproape decât înainte: corelația sa cu acțiunile a urcat la aproximativ 0,8, cel mai ridicat nivel din mai 2022. Când acțiunile scad, de obicei scade și Bitcoin, și invers. Prin contrast, în mai 2024, corelația pe 90 de zile dintre Bitcoin și Nasdaq 100 era de numai 0,46. În doi ani, piața a trecut de la a paria pe independența cripto la o suprapunere aproape completă cu indicele tehnologic.

Un exemplu recent a făcut legătura clară. Bitcoin a urcat peste 81.000 de dolari după rezultatele alegerilor, urmând raliul acțiunilor, dar joi Nasdaq 100 s-a prăbușit cu 6,4%, iar Bitcoin a pierdut 5,8%, coborând sub 76.000 de dolari. Principala lovitură a căzut asupra producătorilor de cipuri și a companiilor legate de AI, iar victoria Democraților a amplificat temerile privind o reglementare mai strictă a sectorului. Este de remarcat că Bitcoin a scăzut mai puțin decât Nasdaq.

Motivul este că aceiași investitori dețin adesea acțiuni de creștere și Bitcoin și vând ambele active atunci când își reduc expunerea la risc. Alte canale amplifică această legătură: minerii care își redirecționează capacitatea către centre de date pentru AI înseamnă că unii jucători nu mai sunt exclusiv cripto-native.

Totuși, corelația ridicată are și un revers. La un moment dat se spunea că banii se îndreaptă masiv către AI și rămâne puțin pentru cripto — cinci giganți tehnologici au adăugat aproape 1.000 de miliarde de dolari într-o singură zi, în timp ce lichiditatea s-a concentrat în nume legate de AI. Acum AI a ieșit din grație, iar capitalul începe să caute alternative. Ca parte a acestei rotații, nume chineze precum Tencent și Alibaba au crescut cu cel puțin 6%, pe măsură ce traderii și-au realocat pozițiile. Dacă investitorii continuă să iasă din tehnologia supraîncinsă, o parte din acele fluxuri s-ar putea îndrepta către cripto și ar putea atenua declinul. Totuși, condițiile pentru această schimbare rămân fragile: ETF-urile spot pe Bitcoin din SUA au înregistrat aproximativ 1 miliard de dolari ieșiri după hack-ul Binance, interesul investitorilor de retail se răcește, iar deținătorii pe termen scurt sunt în mare parte pe pierdere.

Există și un concurent major pentru lichiditate: mega-IPO-ul planificat al Anthropic ar putea absorbi o parte semnificativă din capitalul disponibil. Din perspectiva mea, până când sectorul tech nu se stabilizează, Bitcoin va continua să urmărească evoluția Nasdaq, iar orice flux notabil care să iasă din AI și să intre în cripto va apărea abia după ce ETF-urile vor reveni la intrări constante.

Bitcoin

Bitcoin se tranzacționează într-un interval îngust, între 74.200 $ și 74.800 $. Planul se bazează pe două strategii „în oglindă”, cu scenarii de breakout complet și de respingere. În scenariul pozitiv, se cumpără pe un breakout confirmat peste 74.800 $, cu condiția ca prețul să se mențină peste media mobilă de 50 de zile și indicatorul Awesome Oscillator să fie peste zero, cu o primă țintă la 75.400 $ (se marchează profitul acolo și se poate lua în calcul deschiderea unei poziții short la corecție). Alternativ, dacă o scădere sub 74.200 $ se dovedește a fi un fals breakout și prețul revine în interval, se cumpără la 74.200 $, cu ținte la 74.800 $ și apoi 75.400 $. În scenariul negativ, se deschid poziții short pe un breakout confirmat sub 74.200 $, atunci când media mobilă se află deasupra prețului, iar indicatorul Awesome Oscillator este sub zero, cu o țintă la 73.600 $. Invers, dacă un fals breakout peste 74.800 $ este urmat de o inversare, un pullback de la acest nivel poate oferi oportunitatea de a intra short, vizând o revenire la 74.200 $ și apoi la 73.600 $.

Ethereum

Logica reflectă pe cea a Bitcoin, la propria scară. Intervalul este definit de nivelurile 2.122 și 2.136, cu repere secundare la 2.091 $ (suport) și 2.158 $ (rezistență). Pozițiile long ar putea fi luate în considerare la o străpungere confirmată peste 2.136 $, cu condiția ca prețul să fie deasupra mediilor mobile pe 50 de zile și Awesome Oscillator să fie peste zero, cu ținta de marcare a profitului la 2.158 $. Alternativ, se poate cumpăra pe un false breakout sub 2.122 $ care revine rapid deasupra acestui nivel, vizând mai întâi 2.136 $, apoi 2.158 $.

Pozițiile short ar fi prudente la o străpungere confirmată sub 2.122 $, atunci când media mobilă se află deasupra prețului, iar Awesome este sub zero, cu ținta la 2.091 $. Sau se poate intra short pe o tentativă eșuată de străpungere a nivelului de 2.136 $, urmărind o revenire către 2.122 $ și apoi 2.091 $.

Atât media mobilă, cât și Awesome Oscillator ar trebui folosite ca filtre pentru a elimina mișcările false. Ele nu reprezintă semnale de intrare de sine stătătoare. Tranzacțiile ar trebui deschise doar după ce prețul confirmă nivelurile menționate mai sus.