FX.co ★ EUR/USD – Analiză Smart Money: Euro continuă să evolueze lateral

Perechea EUR/USD rămâne într-un interval lateral, clar vizibil pentru orice trader pe orice grafic. Acest interval a fost evidențiat în articolele de dimineață. Chiar și pe graficul daily este limpede că, în ultima lună, tranzacționarea a avut loc între nivelurile 1,1114 și 1,1269. Astfel, piața a găsit o anumită zonă de echilibru. O ieșire din această zonă va necesita evenimente majore. Cel mai apropiat și, în esență, singurul astfel de eveniment este raportul de inflație din SUA de mâine.

Din punctul meu de vedere, piața a inclus deja de mai multe ori în preț scenariul hawkish al Fed. Tocmai de aceea dolarul american nu a reușit să-și reia avansul în ciuda rapoartelor solide privind șomajul și piața muncii. O piață a muncii puternică înseamnă că Fed poate continua înăsprirea politicii monetare cu mai multă încredere și poate majora dobânzile mai mult decât ar fi putut-o face în condițiile unei piețe a muncii slabe. Totuși, cât timp mai poate continua dolarul să se aprecieze doar din acest motiv și câți pași hawkish mai așteaptă piața din partea FOMC? Tensiunile geopolitice din Orientul Mijlociu se apropie din nou de un acord de încetare a focului, ceea ce înseamnă că traderii sunt puțin probabil să folosească dolarul ca activ refugiu. Totul sugerează că a sosit momentul ca urșii să se retragă, cel puțin temporar.

În ultimele două luni, contextul de știri a favorizat deseori euro, însă acest lucru nu s-a reflectat în cursul său de schimb. Săptămâna trecută, s-a aflat că Partidul Republican a suferit o înfrângere zdrobitoare la alegeri, în timp ce inflația în Uniunea Europeană a accelerat la 4%. Congresul SUA va fi acum divizat, iar șansele ca Democrații și Republicanii să ajungă la un acord sunt cam la fel de mari ca ale pisicilor și câinilor. În consecință, multe decizii guvernamentale importante s-ar putea confrunta acum cu întârzieri semnificative. Inflația mai ridicată în Uniunea Europeană indică o nouă înăsprire a politicii monetare de către ECB, ceea ce reprezintă, de asemenea, un factor bullish. Dacă piața pune în preț o majorare de dobândă din partea FOMC, ar trebui să pună în preț și o majorare din partea ECB. Totuși, în ultimele luni, relațiile cauză–efect au fost departe de a fi consecvente.

Merită reamintit că unul dintre principalele motive ale aprecierii dolarului în ultimele trei luni a fost poziția hawkish a Fed. Totuși, în realitate, această atitudine nu este deosebit de hawkish în comparație cu cea a altor bănci centrale. De exemplu, ECB urmează să livreze a treia majorare de dobândă în decembrie, în timp ce Bank of England abia a început ciclul de înăsprire a politicii monetare, ceea ce sugerează că majorările viitoare ar putea fi mai consistente în viitorul apropiat. Lira sterlină ia în calcul toți acești factori, în timp ce euro nu o face.

În prezent, nu există semne clare că avansul bearish se apropie de final. Imbalance 24 rămâne valid, iar prețul poate încă să reacționeze la acesta, generând potențial un semnal de vânzare. Taurii trebuie să invalideze Imbalance 24 și să formeze pattern-uri bullish înainte să poată spera chiar și la o corecție modestă. Acest lucru ar necesita o mișcare ascendentă puternică a euro, care încă nu este vizibilă. Sweep-ul de lichiditate deasupra nivelului 1,1270 și datele solide privind piața muncii din SUA au declanșat un nou val de atacuri bearish. Taurilor nu le rămâne decât să spere la un nou sweep de lichiditate sub minimele recente.

Per ansamblu, contextul de știri continuă, în opinia mea, să favorizeze taurii. Deși Fed a adoptat o poziție de politică monetară mai hawkish, acesta nu este singurul factor care influențează cursurile de schimb. Datele economice de vineri le-au oferit urșilor o nouă oportunitate de a lansa un atac, de care aceștia au profitat imediat. Luni, urșii nu au primit un sprijin suplimentar, permițând euro să își revină ușor. Totuși, toate mișcările de preț din ultimele săptămâni au rămas în interiorul intervalului lateral. Prin urmare, este posibil să fie doar zgomot de piață și o perioadă de consolidare înaintea apariției unui nou trend.

Calendar economic pentru SUA și Uniunea Europeană:

• SUA – Indicele Prețurilor de Consum (13:30 UTC).

Pe 10 noiembrie, calendarul economic cuprinde un singur raport, care este cel mai important eveniment al săptămânii. Datele economice ar putea avea un impact semnificativ asupra sentimentului de piață marți, în special în a doua parte a zilei.

Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru EUR/USD:

În opinia mea, perechea se află încă în procesul de formare a unui trend bullish, intrat într-o pauză corectivă care durează deja de un an întreg. Contextul de știri s-a schimbat brusc în favoarea urșilor acum opt luni, însă trendul care este în vigoare de patru ani nu poate fi încă considerat invalidat sau încheiat. Taurii își pot relua avansul înainte de sfârșitul anului, însă, în prezent, obiectivele lor sunt limitate la minimul de 1,1066 atins în iunie anul trecut și la minimul de 1,1105 atins acum două săptămâni.

Cât despre urși, aceștia au în continuare în favoarea lor Imbalance 24 și un sweep de lichiditate deasupra ultimului vârf. În ultimele zile nu s-au format semnale de tranzacționare, însă, într-un interval orizontal, acest lucru nu este neapărat un aspect negativ. Tranzacționarea are nevoie de pattern-uri și semnale, nu de mișcări laterale de preț.