FX.co ★ GBP/USD – 11 noiembrie: Se așteaptă ca declinul lirei să fie de scurtă durată

Pe graficul orar, GBP/USD a revenit marți din zona de rezistență 1,3454–1,3469, s-a întors în favoarea dolarului american și a scăzut până la nivelul de retragere Fibonacci de 38,2% la 1,3342. Un rebound din acest nivel ar avantaja lira sterlină și o posibilă revenire către 1,3404 și 1,3454. Consolidarea sub 1,3342 ar sugera noi scăderi către următorul nivel de retragere la 1,3263.

Sentimentul pieței a devenit bearish. Ultimul val ascendent finalizat nu a reușit să depășească maximul anterior, în timp ce noul val descendent a coborât sub minimul precedent. Astfel, urșii au preluat temporar inițiativa. Piața a inclus deja în preț perspectiva unei politici monetare mai restrictive din partea FOMC în viitorul apropiat, în timp ce așteptările privind înăsprirea politicii monetare din partea Bank of England abia încep să capete tracțiune. Reluarea aprecierii lirei este așteptată odată cu finalizarea corecției descendente.

Contextul de știri de marți le-a permis urșilor să lanseze un nou atac, deși, în mod normal, o astfel de mișcare nu ar fi trebuit să aibă loc. Din punctul meu de vedere, perspectivele unei politici monetare mai restrictive din partea FOMC în decembrie nu s-au schimbat după publicarea raportului privind inflația din SUA. Inflația a accelerat ușor peste așteptări, însă această surpriză modestă în sus este puțin probabil să schimbe poziția Federal Reserve, deoarece Fed adoptase deja un ton hawkish chiar înainte de publicarea indicelui prețurilor de consum pentru octombrie. Piața a avut, de asemenea, suficient timp să includă în preț majorarea dobânzii Fed din decembrie.

Astfel, inflația a crescut într-adevăr peste prognoze, ceea ce ar putea crește ușor probabilitatea unei politici monetare mai restrictive anul viitor. Cu toate acestea, se pot întâmpla atât de multe evenimente de acum și până la începutul anului viitor, încât toate prognozele privind inflația și dobânzile ar putea fi revizuite de mai multe ori. Prin urmare, nu ar trebui trase concluzii cu bătaie lungă în acest moment. Pe termen scurt însă, perspectiva este clară. Dolarul a reușit să se întărească semnificativ vineri și marți din motive destul de întemeiate, dar au rămas puțini factori care să susțină noi creșteri.

Pe graficul de 4 ore, GBP/USD a revenit la nivelul de retragere Fibonacci de 38,2% la 1,3342. O revenire din acest nivel ar favoriza lira sterlină și reluarea avansului acesteia către zona de rezistență 1,3469–1,3482. O consolidare sub 1,3342 ar semnala sfârșitul trendului ascendent și ar sugera o scădere către nivelul de retragere Fibonacci de 23,6% la 1,3265. Pe indicatorul CCI se conturează o divergență bullish, care ar putea opri declinul perechii.

Raportul Commitments of Traders (COT):

Sentimentul din categoria traderilor Non‑commercial a devenit mai puțin bearish în cea mai recentă săptămână de raportare. Numărul pozițiilor Long deținute de speculatori a crescut cu 7.135, în timp ce numărul pozițiilor Short a scăzut cu 12.458. Diferența actuală dintre pozițiile Long și Short este de aproximativ 64.000, respectiv 124.000. Avantajul urșilor rămâne semnificativ și a crescut în timp. Anterior, dominația bearish era de necontestat, însă acum este mai puțin convingătoare deoarece fundamentele s‑au schimbat în ultimele luni.

Trendul bearish al lirei nu este încă scenariul considerat cel mai probabil. Totuși, evoluțiile din viitorul apropiat vor depinde de politica comercială a lui Trump, de politicile monetare ale Federal Reserve și Bank of England, precum și de durata, amploarea și consecințele războiului din Orientul Mijlociu. În ultimele luni, piața și‑a mutat atenția către perspective de pace, dar negocierile dintre Iran și Statele Unite rămân extrem de dificile. Dacă Washington și Teheran vor ajunge în cele din urmă la un acord rămâne o întrebare deschisă. Orice deteriorare a situației geopolitice ar putea crește din nou cererea pentru dolarul american.

Calendar economic pentru Statele Unite și Regatul Unit:

În data de 11 noiembrie, calendarul economic nu conține evenimente importante. Prin urmare, este puțin probabil ca știrile economice să influențeze sentimentul pieței miercuri.

Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru GBP/USD:

Poziții short ar fi putut fi deschise după o respingere din zona 1,3454–1,3469 pe graficul de o oră, cu ținte la 1,3404 și 1,3342. Ambele ținte au fost atinse. Noi poziții short pot fi avute în vedere dacă perechea închide sub 1,3342, cu o țintă la 1,3263. Poziții long pot fi luate în considerare în urma unei respingeri din zona 1,3342, cu ținte la 1,3454–1,3469.

Nivelele de retragere Fibonacci sunt trasate de la 1,3674 la 1,3136 pe graficul de o oră și de la 1,3674 la 1,3137 pe graficul de 4 ore.