FX.co ★ Analiză EUR/USD din 12 noiembrie: Așteptările din CME FedWatch susțin dolarul

Numărătoarea undelor pe graficul de 4 ore pentru EUR/USD a devenit mai complexă. Pe intervalul de timp superior (graficul de jos), segmentul de trend descendent a căpătat forma unei structuri în cinci unde A-B-C-D-E, care s-ar putea încheia în orice moment, întrucât pare deja bine dezvoltată. Toate undele din cadrul acestui segment sunt aproximativ egale ca dimensiune, astfel că această structură este considerată corectivă. Dacă această ipoteză este corectă, la finalizarea ei va începe să se formeze un nou segment de trend ascendent impulsiv, cu ținte situate mult peste nivelul de 20,00.

Pe intervalul de timp inferior (graficul de sus) este încă în dezvoltare o secvență impulsivă de unde, care poate aparține undei E de pe intervalul de timp superior. Dacă într-adevăr este așa, atunci întărirea dolarului se apropie de final, indiferent cât de mult ar mai putea crește. Presupusa undă 5 a lui E este fie deja finalizată, fie aproape de finalizare. În orice caz, structura curentă a undelor sugerează că secvența descendentă este aproape de final atât pe graficul mic, cât și pe cel mare. Evoluțiile din sfera știrilor și o schimbare bruscă a sentimentului de piață au împins semnificativ mai sus moneda americană, însă au mai rămas puțini factori noi care ar putea susține o apreciere suplimentară a dolarului.

Dolarul Ține Piața în Suspans

Perechea EUR/USD a scăzut cu încă 70 de puncte de bază joi. De mai bine de o lună, piața nu reușește să găsească motive pentru a cumpăra euro sau măcar pentru a înceta să cumpere dolarul, care este la mare căutare de trei luni. Prin urmare, este momentul să reamintim de ce dolarul continuă să crească. Primul motiv este că așteptările agresive (hawkish) privind politica monetară continuă să se consolideze. Al doilea motiv este că toți ceilalți factori au devenit irelevanți.

Această combinație permite monedei americane să rămână în continuare cerută, chiar dacă Fed a realizat până acum doar un singur ciclu de înăsprire a politicii. Totuși, participanții la piață nu sunt interesați de câte cicluri de înăsprire a implementat banca centrală, ci de cât de mult ar mai putea majora dobânzile în viitor. Nu ar fi surprinzător dacă dolarul ar începe să scadă imediat ce inflația va arăta primele semne de temperare, așa cum s-a întâmplat în 2022, când piața a început să anticipeze relaxarea politicii monetare.

Între timp, așteptările privind continuarea înăspririi politicii în lunile următoare continuă să crească. Nu există îndoieli legate de ședința Fed din decembrie. Totuși, în ultima vreme, piața a început să anticipeze următoarea majorare a ratei în ianuarie, și nu în martie. Potrivit instrumentului CME FedWatch, probabilitatea acestui scenariu este în prezent de 62%. Piața ia acum în calcul chiar și posibilitatea a patru cicluri de înăsprire a politicii. Este greu de spus cât de realist este acest scenariu, deoarece foarte multe vor depinde de momentul în care conflictele din Europa de Est și Orientul Mijlociu se vor încheia. Dacă aceste conflicte se vor rezolva, prețul petrolului va reveni la nivelurile de dinainte de război, ceea ce ar încetini inflația. Prin urmare, ar fi prematur să estimăm chiar și trei cicluri de înăsprire a politicii FOMC. Totuși, această perspectivă este pe placul pieței, iar dolarul beneficiază considerabil de pe urma ei.

Concluzii Generale

Pe baza analizei EUR/USD, perechea rămâne în interiorul segmentului global de trend corectiv A-B-C-D-E. Totuși, această structură pare complet formată și, prin urmare, s-ar putea încheia în orice moment. În opinia mea, acesta este un moment favorabil nu doar pentru a lua în calcul cumpărarea euro, ci și pentru a anticipa dezvoltarea unui segment de trend ascendent depline. Potrivit intervalului de timp superior, instrumentul este așteptat să crească cel puțin până în zona 1,1700–1,1800. O tentativă eșuată de străpungere peste 1,1082, care corespunde nivelului Fibonacci de 161,8%, ar indica faptul că piața este pregătită pentru cumpărări. O străpungere confirmată peste acest nivel ar semnala o oportunitate de vânzare.

Pe intervalul de timp superior este vizibil un segment de trend descendent, care ia forma unei structuri A-B-C-D-E. Structura internă a undei E a căpătat forma impulsivă a unei structuri în cinci unde, însă este posibil să fie deja finalizată. Dacă această ipoteză este corectă, acum va începe să se dezvolte un nou segment de trend ascendent.

Principii Cheie ale Analizei

1. Structurile de unde ar trebui să fie simple și ușor de înțeles. Structurile complexe sunt dificile de tranzacționat și implică adesea schimbări de direcție a pieței față de așteptări.
2. Dacă nu există o înțelegere clară a ceea ce se întâmplă în piață, este mai bine să rămâneți pe margine.
3. Nu poate exista niciodată certitudine de 100% cu privire la direcția mișcării prețului. Nu uitați să folosiți ordine de protecție Stop Loss.
4. Analiza pe unde poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.