FX.co ★ EUR/USD – 12 noiembrie: Dolarul și-a recăpătat avântul

Perechea EUR/USD și-a continuat declinul miercuri și a încheiat ziua în apropierea nivelului de suport 1,1081–1,1086, sub intervalul orizontal de tranzacționare. Până când perechea nu închide sub zona 1,1081–1,1086, ar fi prematur să concluzionăm că mișcarea laterală s-a încheiat și că trendul descendent, început acum trei luni, a fost reluat. Din punctul meu de vedere, urșii nu au obținut motive suplimentare de vânzare în ultimele câteva zile. Toate rapoartele favorabile dolarului sunt deja incluse în preț.

Structura de valuri de pe graficul orar rămâne bearish. Ultimul val ascendent finalizat nu a reușit să spargă maximul precedent, în timp ce ultimul val descendent a coborât sub minimul anterior. După ședința FOMC din septembrie, traderii se așteaptă la cel puțin încă o rundă de înăsprire a politicii monetare până la sfârșitul anului și la încă una anul viitor. Acest factor continuă să susțină moneda americană, iar datele economice din Statele Unite nu fac decât să crească probabilitatea unui scenariu hawkish.

Miercuri practic nu a existat un flux semnificativ de știri, însă acest lucru nu i-a descurajat pe vânzători, care au continuat să vândă ca și cum raportul privind inflația ar fi fost publicat de două ori, atât marți, cât și miercuri. Este de înțeles că ratele mai ridicate de creștere a inflației fac mai probabile mai multe runde de înăsprire a politicii monetare de către FOMC. Totuși, dolarul crește deja de trei luni, iar vânzătorii au continuat să vândă cu doar scurte pauze în tot acest interval. În plus, oficialii Fed se așteaptă ca inflația să încetinească anul viitor.

Cu alte cuvinte, potențialul pentru noi majorări ale ratei dobânzii în Statele Unite este, oricum, limitat și nu justifică raliul dolarului din ultimele trei luni. Christine Lagarde și BCE sunt, de asemenea, pregătiți să majoreze în continuare ratele dobânzilor, însă acest lucru nu a reușit să ofere niciun sprijin semnificativ pentru euro. De ce? Din punctul meu de vedere, euro va fi, fără îndoială, nevoit să considere anul 2026 drept unul negativ, însă fundamentele nu au fost atât de nefavorabile încât să justifice declinul său continuu. Cu toate acestea, traderii dispun în continuare de niveluri tehnice care să le ghideze deciziile de tranzacționare, iar mișcările pieței nu pot fi ușor contestate.

Pe graficul de 4 ore, EUR/USD a inversat din nou în favoarea monedei americane și a scăzut până la nivelul Fibonacci de 161,8% la 1,1088. O revenire din acest nivel ar favoriza moneda unică europeană și ar putea determina o mișcare ascendentă către nivelul de retragere de 127,2% la 1,1221. O consolidare sub 1,1088 ar crește probabilitatea unor noi scăderi. În prezent, nu se disting noi divergențe emergente pe niciunul dintre indicatori.

Raportul Commitments of Traders (COT)

În ultima săptămână de raportare, traderii profesioniști au închis 1.263 de poziții Long și au deschis 12.634 de poziții Short. Numărul total de poziții Long deținute în prezent de speculatori este de 229.000, în timp ce numărul de poziții Short se ridică la 387.000. Vânzătorii (bears) rămân ferm la control, iar euro este în continuare vândut mai des decât este cumpărat. Acest lucru poate fi explicat prin situația geopolitică dificilă din Orientul Mijlociu și disponibilitatea Fed de a continua înăsprirea politicii monetare. Piața consideră că Fed va continua să majoreze ratele dobânzilor atât timp cât va fi necesar.

Per ansamblu, marile entități de pe piață continuă să manifeste un interes considerabil pentru euro pe termen mai lung. Evoluțiile globale de diverse tipuri, deosebit de numeroase în ultimii ani, influențează fără îndoială sentimentul investitorilor și exercită presiune asupra monedelor sensibile la risc. În plus, anul 2026 ar putea stabili un record în ceea ce privește numărul de evenimente neașteptate, care nu puteau fi anticipate dinainte. Din acest motiv, euro așteaptă condiții mai favorabile.

Calendar economic pentru Statele Unite și Uniunea Europeană

• Statele Unite – Cereri inițiale de șomaj (13:30 UTC).
• Statele Unite – Vânzări de locuințe existente (15:00 UTC).
• Uniunea Europeană – Discurs al Președintei BCE, Christine Lagarde (19:30 UTC).

În data de 12 noiembrie, calendarul economic cuprinde trei evenimente, dintre care discursul Christinei Lagarde este singurul care merită o atenție deosebită. Se așteaptă ca impactul știrilor economice asupra sentimentului de piață de joi să fie limitat.

Prognoza și recomandări de tranzacționare pentru EUR/USD

Oportunități de cumpărare pot apărea după o revenire din zona 1,1081–1,1086 pe graficul de o oră, cu ținte la 1,1220 și 1,1270. Oportunități de vânzare pot apărea astăzi dacă perechea se consolidează sub zona 1,1081–1,1086 pe graficul de o oră, cu ținta la 1,0939–1,0944.

Nivelele de retragere Fibonacci sunt trasate de la 1,1325 la 1,1712 atât pe graficul de o oră, cât și pe cel de 4 ore.