FX.co ★ GBP/USD. Lira sterlină nu are suficient sprijin pentru o revenire

Astăzi nu au fost publicate date economice din Marea Britanie, astfel că lira se tranzacționează vineri fără un suport intern, iar evoluțiile din Statele Unite rămân factorul decisiv pentru direcția perechii. Datele economice de ieri din Marea Britanie au fost destul de pozitive, însă nu au reușit să susțină lira.

Evenimentul principal este încă în față. Astăzi va fi publicat US Producer Price Index (PPI), care măsoară prețurile pe care le încasează companiile pentru bunurile lor. În septembrie, indicele a crescut cu 1,3% de la o lună la alta, cea mai mare creștere din martie 2022, față de o prognoză de 0,5%. La acel moment, dolarul a primit doar un sprijin temporar. De data aceasta, piața se așteaptă ca ritmul lunar de creștere să încetinească la 0,4%. O atenție deosebită este acordată și indicelui care exclude prețurile la alimente și energie, cunoscut sub numele de core PPI, care nu ia în calcul cele mai volatile componente ale prețurilor. Acesta a crescut cu 0,7% în septembrie, în timp ce prognoza pentru octombrie este de 0,3%.

După publicare, vor lua cuvântul Susan Collins și Michelle Bowman, urmate de Mary Daly. Collins a descris anterior ratele dobânzilor ca fiind moderat restrictive, ceea ce înseamnă că acestea încetinesc activitatea economică fără a exercita o presiune excesivă. Daly, însă, a declarat ieri că va fi necesară o înăsprire suplimentară a politicii monetare. Aceasta reprezintă o schimbare notabilă către un ton mai hawkish, iar comentarii similare astăzi ar putea amplifica presiunea asupra lirei.

Momentum

GBP/USD se tranzacționează în prezent în jurul nivelului de 1,3231, într-un interval cuprins între 1,3214 și 1,3245. O mișcare dincolo de oricare dintre limite este considerată un breakout, însă un simplu test de scurtă durată al unui nivel nu este suficient. Prețul trebuie să se consolideze dincolo de acesta, adică mai multe lumânări de cinci minute la rând trebuie să închidă deasupra sau dedesubtul nivelului respectiv. În caz contrar, traderii riscă să se confrunte cu un false breakout, după care prețul ar putea reveni în intervalul anterior.

Limita superioară se află la 1,3245. O consolidare deasupra acestui nivel ar deschide calea către 1,3275 și apoi 1,3301. Peste noapte, prețul a atins doar 1,3242, apropiindu-se de nivelul de rezistență, dar fără să-l străpungă. Acest nivel și-a demonstrat deja importanța ca rezistență. Prima țintă, la 1,3275, coincide cu limita superioară a revenului de ieri, în zona 1,3274, unde apare frecvent presiune de vânzare. Astăzi nu sunt publicate date economice în Marea Britanie, iar creșterea trimestrială a PIB-ului de 0,7% raportată ieri nu a reușit să sprijine lira. Prin urmare, există puține argumente pentru o mișcare ascendentă atât de puternică, ceea ce face acest scenariu mai puțin probabil.

Referința inferioară este la 1,3214. O consolidare sub acest nivel ar deschide drumul către 1,3183 și apoi 1,3161. Acesta este considerat scenariul principal. Contextul fundamental rămâne favorabil dolarului american, Daly a adoptat ieri un ton mai hawkish, iar lira nu beneficiază de catalizatori interni. Acum trei zile, perechea se tranzacționa în apropiere de 1,3316. Revenul de ieri a ajuns doar până la 1,3274, iar prețul se află acum în jurul valorii de 1,3231. Mai sunt aproximativ 17 puncte până la următorul nivel cheie, însă mai întâi trebuie depășit minimul din zona 1,3221. Dacă prețul coboară sub acest nivel și se consolidează acolo, scăderea s-ar putea accelera. Nu este recomandată deschiderea unei poziții la primul test al nivelului.

Mean Reversion

Două niveluri sunt importante aici: 1,3245 și 1,3219. Nivelul superior de referință, 1,3245, coincide cu nivelul de străpungere pentru pozițiile long, așadar este necesară o prudență sporită. Același nivel de preț servește atât ca potențial semnal pentru o continuare a mișcării ascendente, cât și ca punct de referință pentru o posibilă inversare în sens descendent. Nu este posibil să se stabilească, doar pe baza primului test, care dintre aceste scenarii se conturează.

Dacă prețul se consolidează peste 1,3245, scenariul de străpungere în sus este confirmat, iar pozițiile short ar trebui evitate la acest nivel. Totuși, dacă prețul ajunge la 1,3245, nu reușește să continue creșterea și revine rapid sub acest nivel, se pot lua în considerare poziții short, cu un stop-loss peste 1,3251 și un mic buffer suplimentar. Acest scenariu este mai probabil dacă PPI din SUA se publică aproape de așteptări, iar piața își corectează mișcarea după reacția inițială. Diferența dintre aceste două scenarii se poate clarifica în doar câteva minute, astfel că este de preferat să se aștepte, în loc să se tranzacționeze reacția inițială în jurul acestui nivel.

Nivelul inferior de referință, 1,3219, este cu cinci puncte peste nivelul de străpungere de la 1,3214 și aproape coincident cu minimul din zona 1,3221. Acest lucru indică faptul că cumpărătorii au intrat deja în piață în această zonă. Strategia este următoarea: prețul scade către 1,3219, nu reușește să se consolideze sub acest nivel și revine deasupra lui. În acest caz, se pot lua în considerare poziții long, cu un stop-loss sub 1,3214 și un buffer suplimentar. Un astfel de rebound este mai probabil dacă oficialii Fed se abțin de la comentarii suplimentare de tip hawkish, iar piața începe să marcheze profituri spre finalul săptămânii. Totuși, dacă prețul se consolidează clar sub 1,3214, scenariul de rebound este invalidat și scenariul de străpungere în jos capătă prioritate.