FX.co ★ Frica extremă pe piața cripto și datele PPI din SUA vor decide dacă vânzările continuă

Bitcoin a rămas blocat sub 70.000 de dolari, iar Crypto Fear & Greed Index a intrat în zona de „extreme fear”. La începutul lunii noiembrie, indicele se situa în jurul valorilor 26, 34 și aproximativ 25 — adică în intervalul de teamă obișnuită — iar scăderea actuală arată că sentimentul s‑a deteriorat brusc în ultima săptămână. Traderii glumesc spunând că exact în acest punct speculatorii încep de obicei să vândă, iar în glumă există un sâmbure de adevăr, pentru că indicele consemnează o scădere care s‑a produs deja, fără a garanta o inversare a tendinței. De la minimul de 75.568 de dolari din 5 noiembrie, instrumentul a scăzut la 72.695 de dolari pe 10 noiembrie, iar acum prețul este tranzacționat la cele mai reduse niveluri din 20 august, testând pentru robustețe media mobilă de 200 de săptămâni, în jurul valorii de 67.700 de dolari.

Mai mulți factori pun presiune pe piață. Între 30 octombrie și 11 noiembrie, din ETF-urile spot pe Bitcoin din SUA au ieșit peste 2,5 miliarde de dolari. Doar în săptămâna 2–6 noiembrie, ieșirile au ajuns la 1,28 miliarde de dolari. În același timp, oferta de stablecoin-uri a scăzut cu 14,2 miliarde de dolari în 30 de zile, ceea ce înseamnă că există mai puțină lichiditate proaspătă pentru achiziții. Corelația Bitcoin cu acțiunile americane a urcat la cel mai ridicat nivel din mai 2022, astfel încât orice veste proastă pentru Nasdaq se transmite imediat în piața cripto — ca pe 5 noiembrie, când Nasdaq 100 a pierdut 6,4%, iar Bitcoin s-a prăbușit cu aproape 5,8% la punctul minim al scăderii.

Urmează următorul moment important. În această după-amiază, SUA vor publica Indicele Prețurilor de Producător (PPI) pentru octombrie. Piața se așteaptă la o creștere lunară de 0,4% și una anuală de 6,6%, după valorile anterioare de 1,3% și, respectiv, 6,3%; pentru PPI de bază (fără alimente și energie) prognoza este de 0,3% lună la lună, după 0,7%. În septembrie, PPI a crescut neașteptat cu 1,3% (față de 0,5% estimat), cea mai mare creștere din martie 2022, iar Bitcoin a coborât atunci temporar sub 80.000 de dolari (minimul de după 18 septembrie), înainte să revină rapid la 81.000 de dolari. Situația este mai dificilă acum, deoarece IPC (CPI) pentru octombrie a depășit estimările pentru a treia lună consecutiv, iar o majorare de 25 puncte de bază a dobânzii Fed pe 9 decembrie este deja complet inclusă în prețuri.

De aceea pericolul nu este cifra în sine, ci diferența dintre valoarea efectivă și prognoză. Dacă PPI depășește semnificativ 0,4% și PPI de bază trece de 0,3%, randamentele și dolarul vor crește, iar piața va începe să includă în preț nu doar mișcarea de 25 puncte de bază din decembrie, ci și posibilitatea unui pas mai mare — despre care a vorbit Waller — plus majorări suplimentare după martie. Pentru Bitcoin, care este legat de acțiuni, acesta este un dublu șoc; într-un astfel de scenariu, este probabilă o mișcare către media de 200 de săptămâni, în apropiere de 67.700 de dolari, iar dacă această zonă este pierdută, se poate ajunge în zona de capitulare, în jur de 64.500 de dolari. Dacă, în schimb, datele vor fi mult sub așteptări, randamentele și dolarul vor ceda, temerile privind tonul agresiv al Fed se vor reduce, vânzătorii pe termen scurt vor fi forțați să își închidă pozițiile, iar Bitcoin ar putea sări la 70.400 de dolari și mai sus. Totuși, având în vedere intrările slabe în ETF-uri, în opinia mea un astfel de rebound ar fi probabil de scurtă durată.

Bitcoin

În prezent, Bitcoin se tranzacționează într-un interval cuprins între 69.100 și 69.600 dolari, iar planul este construit în jurul a două scenarii oglindă, fiecare cu variante de breakout și de respingere. Pentru pozițiile long, iau în calcul un breakout peste 69.600 de dolari, cu un țintă la 70.400 de dolari, unde aș marca profitul și, eventual, aș inversa într‑un short pe corecție, cu condiția ca prețul să rămână peste media mobilă simplă pe 50 de zile (SMA 50) și indicatorul Awesome Oscillator să fie deasupra nivelului zero. Dacă o străpungere sub 69.100 de dolari eșuează și se dovedește a fi un false breakout, o cumpărare din acel suport are ca obiectiv o revenire la 69.600 și apoi la 70.400 de dolari.

Pentru pozițiile short, elementul-cheie este o străpungere confirmată sub 69.100 de dolari, cu un obiectiv la 68.100 de dolari, cu condiția ca SMA 50 să fie deasupra prețului și Awesome Oscillator să coboare sub zero. Dacă piața nu reușește să se mențină peste 69.600 de dolari, o respingere din partea superioară deschide un short înapoi spre 69.100 și apoi către 68.100 de dolari.

Ethereum

Logica pentru Ethereum reflectă pe propria scară de preț ceea ce se întâmplă la Bitcoin. Intervalul este cuprins între 1.942 $ și 1.952 $; ordinele de cumpărare sunt avute în vedere după o străpungere peste 1.952 $, cu un obiectiv la 1.979 $, unde se marchează profitul, iar o poziție short pe corecție poate fi permisă în aceleași condiții legate de SMA la 50 de zile și de Awesome. O respingere la 1.942 $, pe fondul unei străpungeri descendente neconfirmate, oferă mai întâi un semnal de cumpărare până la 1.952 $, apoi către 1.979 $.

Pentru pozițiile short, o străpungere confirmată sub 1.942 $ are ca țintă 1.912 $, cu condiția ca SMA să fie deasupra prețului, iar Awesome să fie sub zero. Alternativ, o respingere de la 1.952 $ poate duce la o revenire la 1.942 $, apoi la 1.912 $. Ambii indicatori sunt folosiți doar ca filtre pentru a elimina mișcările false și nu reprezintă semnale de intrare de unii singuri — deciziile trebuie luate numai după ce prețul confirmă nivelurile indicate.